NIO ファンダメンタルズ分析 2024

$ニオ (NIO.US)$損益計算書:

– 売上高の成長NIOの売上高は伸びており、直近の過去12か月（TTM）で635億人民元に達しています。

– 収益性しかし、NIOは依然として莫大な損失を被っており、純損失は206億人民元です。営業利益の負の傾向は、営業費用の増加による営業収支のカバーを継続的に困難にしています。営業費用は270億人民元に大幅に増加しています。

– 営業キャッシュフローがマイナス：企業は営業活動から現金を十分に生み出していないため、負の現金フローがあります。

– 大規模な資本支出：NIOは投資（投資キャッシュフロー108億CNY）に大きく出費しており、おそらく研究開発および拡張に費やしています。これらの投資は長期的な成長を助けるかもしれませんが、短期的な流動性を損なう可能性があります。

– すべて投信に依存NIOの売上高277億元のポジティブなフィナンシングキャッシュフローは、外部の金融に大きく依存しており、運営をサポートするために債務と株式の両方を発行しています。この依存は、投資家の食指が鈍化するか、債務コストが増加した場合にリスクを伴う可能性があります。

– 債務レベル2022年からCNY 363億からCNY 504億に急速に増加した総負債が、企業の負債を増やしています。

– 現金準備ニオは最新期において強力なキャッシュポジション（386億人民元）を持ち、その運転損失をサポートするいくらかの余裕を提供しています。

– キャッシュバーンレートニオの高いキャッシュバーン率とネガティブなフリーキャッシュフロー（157億人民元）は、損失が続く限り、運営を維持するために継続的な資金調達が必要となることを意味します。

– 長期的な持続性生存のためには、ニオは運用効率を向上させ利益を上げるか、資金調達を継続する必要があります。現在の現金準備は短期的なサバイバルの可能性を提供しますが、長期的な持続可能性は収益性と成長に依存しています。

結論NIOは強力な現金準備を持っていますが、持続的な損失、増加する負債、および資金調達への依存がなければ、これらのトレンドを逆転させることができない限り、その長期的な生存は不確実です。