ノボ・ノルディスクの業績予想：ウェイトロス薬の拡大とイノベーティブな治療法によるQ4成長

$ノボ・ノルディスク (NVO.US)$ 同社は、先進的な減量と糖尿病治療薬によって、2023年に大きな投資家の注目を集めています。同社は2024年1月31日にQ4の業績報告を公表する予定です。

アナリストは一致して買いの評価をしており、目標株価を上げています。 モーモーのアナリスト評価機能によると、アナリストによる平均コンセンサス目標株価は117.5米ドルであり、最高目標株価は120米ドルであり、現在価格から11％の上昇を示しています。見積もりとアナリストの評価を確認するためのグラフの1つを以下に示します。

GLP-1は、消化を減速させ、インスリン分泌を増進する体内のホルモンを模倣し、肥満と糖尿病の治療を先導するものであり、ノボ・ノルディスクとイーライリリーが市場リーダーです。

$ジェイピー・モルガン・チェース (JPM.US)$調査によると、2030年までにGLP-1減量薬市場は1000億ドルを超え、糖尿病と肥満治療が等しく成長に貢献する見込みです。 2030年までに、米国のGLP-1ユーザーの総数は3000万人に達し、人口の約9％を占める見込みです。 持続的なGLP-1販売の増加が予想されています。市場は、LLYとNovoの両社が重要な収益を生み出すのに十分大きいとされています。

J.P. Morganは、ノボ・ノルディスクの今四半期の持続的な堅調な売上増加を予想し、35％の年間増加率でDKk 651億に達する見込みです。 特に年末の米国リベートの調整後、Ozempicの見込みの向上により、Potentially driven by elevated projections for Ozempic,推定の収益成長が大幅に増大する可能性があります。

J.P. Morganはまた、Q4'23のWegovyの売上高をDKk 98億と予測しており、米国国内市場でDKk 92億、国際市場からDKk 7000万の追加を見込んでいます。 これはノボ・ノルディスクの米国外への拡大を反映しており、デンマークとノルウェーでの増加に加え、ドイツと英国での最近の製品発売も含まれます。

さらに、Bloombergによると、主要なドライバーであるOzempicとWegovyの売上高は、それぞれ56％（YoY）増のDKk 264億と335％（YoY）増のDKk 106億に達する可能性があります。 Ozempicは、過去1年間で56％以上の年間成長率を維持しており、Wegovyは、過去1年間の各四半期が多数の倍率でYoY増加しており、強力な市場受入れと同社の主要製品の見通しを示しています。

2023年には、売上高を超えて営業利益が30％以上増加しました。J.P. Morganは、増加したR&D支出のため、ノボが営業利益の成長を売上高に合わせると予想しています。 アナリストは、CERにおける16-22%の営業利益成長を示唆するために、Novoが今年を始めることを予想しています。最近のfxの変動により、営業利益に-5％の風当たりが予想されています。

SELECt試験の結果、Wegovyは治療開始後急速に肥満患者の心血管リスクを低下させ、平均体重減少率15％を達成することが示されました。

最近、NovoはWegovyの心血管リスク低減承認のために米国とEUで承認を求めています。承認が得られれば、供給制約が緩和されることがあります。CFOのKarsten Munk Knudsenは、2024年には2023年に比べて米国の供給が大幅に増加すると予想しています。 先週、EU医薬品庁は、脳卒中や心疾患のリスクを低減する可能性を含むWegovyの広範な利用を検討しました。米国FDAも優先審査指定を与えることが示されています。

さらに、JPモルガンは、Q4のカンファレンスコールでの注目すべき将来のドライバーとして、肥満に対する口腔アミクレチンの第I相試験の発表がある可能性があると予想しています。 タイトルデータ

2型糖尿病のOzempicを評価する第III相（FLOW）試験のヘッドラインデータは、2024年第1四半期にリリースされる予定です。このFLOW試験は、インデペンデント委員会の勧告に従い、昨年10月に腎臓の結果に関する試験が中止されたものです。中間結果は有効性が高く、確認されればOzempicの販売にプラスに影響する可能性があります。 さらに、Novo Nordiskは、Omega TherapeuticsとCellarityと53200万ドルの契約を締結し、脂肪燃焼のためのサーモジェネシスと、糖尿病と肥満に関連する肝臓疾患MASHの治療を目的としています。 出典：JP Morgan、IBD、Bloomberg、Reuters、モルガン・スタンレー、企業ウェブサイト

さらに、ノボ・ノルディスクはOmega TherapeuticsとCellarityとそれぞれ最大532百万ドルの契約を結んでいます。 さらに、Novo Nordiskは、脂肪燃焼のためのサーモジェネシスと、糖尿病と肥満に関連する肝臓疾患MASHの治療を目的として、Omega TherapeuticsとCellarityとそれぞれ53200万ドルの契約を締結しています。