ノボノルディスク第3四半期2023年の財務報告の概要 | Wegovyの供給は制限されており、株価の安定が期待されています

11月2日、ノボ・ノルディスクは、集団売上高が57,810百万デンマーククローネ（DKK）から2％増の58,731百万DKK、営業利益が25,813百万DKKから4％増の26,913百万DKKに上昇した詳細な第3四半期2023年度財務結果を発表しました。

11月2日、JPMは、ノボ・ノルディスクの財務結果に関する報告書を発行しました。

株式格付け：オーバーウェイト

最新の終値：101.90ドル（2023年11月13日）

ノボ・ノルディスクの研究ロジック：

売上高の成長は、肥満のためのGLP-1シリーズの製品が主に推進され、コンセンサスの推定値（DKk 122.55億 vs DKk 105.62億）より16％高い数字となりました。成長を牽引した主要な製品の1つであるWegovyの売上高はDKk 96.48億で、コンセンサスの推定値（DKk 77.49億）を上回りました。

JPmは、財務報告書後、市場の営業利益に関する合意事項が2％〜3％増加すると予想していますが、約16億DKKの低い純財務収益のため、合意EPSは約2％下がる可能性があります。ウィゴビーの供給問題について、初回用量の供給は2024年初めまで著しく増加しない見通しですが、ノボ・ノルディスクはSELECtデータを提出し、FDAから優先レビューを受けたことを発表しました。

全体的に、JPMは、今日の株価の変動が制限されると信じており、米国のWegovy供給改善の遅れが株価の低下を引き起こす場合がありますが、SELECTデータが予想よりも早期に提出され、財務報告に影響を受けた合意数が2％〜3％上昇する可能性がある場合、株式の共通見解はまだ上がると予想しています。

ノボノルディスクは、OzempicとWegovyの需要増が供給制限を引き起こしていると指摘しました。Q1'23の発表と一貫して、ノボノルディスクは、Wegovyの既存患者への持続的な供給を確保するために、Wegovyの低用量の供給を引き続き制限すると述べています。彼らは供給が徐々に増加することを期待し、米国市場への1日当たりの投与量が増加していることを確認していますが、2024年初までにWegovyの初回投与量の供給が大幅に増加することは望んでいません。その時でも、供給の転換点ではなく、むしろより徐々な増加を望んでいます。

2. チャネルと規制　a）2023年9月、Novo Nordiskは、提出されたSELECTデータについてFDAから優先レビューを受けました。b）2023年9月、Novo Nordiskは、タイプ2糖尿病患者の治療に向けたCagriSemaの第3相試験（REIMAGINE 2）を開始しました。c）2023年9月、Novo Nordiskは、供給の柔軟性を得るために肥満のための皮下アミクレチンの第I相を開始しました。第I相の結果は、Q4'23に発表され、フルイヤーの結果は2024年2月に報告される予定です。