whqqq が投稿しました · 03/29 03:02

NVDAとSMCIの違い：オプションのボラティリティからのセンチメントの分析

NVIDIAのGTC 2024のキックオフに伴い、3つの大きな爆弾が投下されました。

1。Blackwellのコストとエネルギー消費量の向上により、前世代の25倍に向上し、世界で最も強力なチップになりました。
2。GB200 NVL72の推論パフォーマンスは、H100と比較して最大30倍に向上しました。
3。ヒューマノイドロボットを強化するためのAIプロジェクトProject GR00Tの紹介。

しかし、これらの発表にもかかわらず、NVIDIAの株価は高い始値に続いて下落し、0.7％しか上昇せず、過去8年間で2番目に業績の悪いGTCの日となりました。これは主に「ニュースを売る」現象に起因する可能性があります。市場の期待は、イベントの前に完全に価格設定され、部分的な利食いにつながっています。

興味深いことに、いくつかのAI株の状況には格差があります。
$エヌビディア (NVDA.US)$ — 大手チップ企業。
$アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (AMD.US)$ — ギャップを埋めるチャンスがあるチップ会社。
$スーパー・マイクロ・コンピューター (SMCI.US)$ — サプライチェーンにおけるボラティリティの高い強力なバックアップ。
$サウンドハンド・AI (SOUN.US)$ — 主にコンセプトの推測に駆り立てられています。
$インテル (INTC.US)$ — 現在、チップ部門では遅れをとっています。
$マイクロン・テクノロジー (MU.US)$ — キャパシティ需給ガイダンスのリーダー。
オプションの強みと弱みは、投資家のリスクセンチメントをよりよく反映できます。

インプライド・ボラティリティ（IV）の強度：
絶対値で言えば、SOUNのような投機株のIVは現在200％近くを維持していますが、比較的低い株は $インテル (INTC.US)$.

相対的に見ると、NVDAのIVは現在、MU、SMCI、SOUNと同様に、1年ぶりの高値と安値の真ん中にあります。しかし、AMDとINTCはそれぞれの安値に近いです。

他の2つの重要な指標、IVランク（過去1年間のIVの最高値と最低値を比較したパーセンタイルランク）とIVパーセンテージ（過去1年間にIVが現在のIVよりも低かった日の割合）は、現在のセンチメントが比較的安定していることを示唆しています。

たとえば、NVDAのIVパーセンテージは 86%、IVランクは 76% で、センチメントが安定していることを示しています。AMDの全体的なIVはわずかに低いですが、比較的安定しています。しかし、SOUNとSMCIには大きな格差があり、投機的センチメントが急速に低下していることを示唆しています。

ボラティリティの歪み：

NVDAのプット/コール比率は一貫して2.17前後で推移しており、これもこれらの株の中央値です。

しかし、歪度を見ると、4月19日の有効期限など、ほとんどのオプションチェーンは右に偏っています。つまり、コール（アウト・オブ・マネー）IVはプット（アウト・オブ・マネー）IVよりも高いということです。これはほとんどの状況とは逆です $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ と $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$ 通常、長期的に左に偏ります。