$エヌビディア (NVDA.US)$ 最近、米国株が荒れて、ナスダックは13％も下がりました。そのため、ここでは、富途の...
最近、米国株が乱高下しており、ナスダックが13％も下落しているため、ここでは、富途のオプション取引についての教育コンテンツを改変して、どのようにオプション取引で損失を効果的に減らすかを説明します。（以下の操作にはリスクと保証金がかかるため、ここでは省略します。詳しくは、私に直接連絡してください。）
例として、人気株のエヌビディアを取り上げます。最近、120ドルでエヌビディア株を購入したと仮定します（100株）。それにより、2024年8月9日時点で、現在の市場価格は104ドル前後に下落しました。8月23日に満期となり、権利行使価格が120ドルのコールオプションを売却することで（1枚のオプションは株式100株に対応し、これによってヘッジポジションの損失を低減する87.5ドルのプレミアムを即座に受け取ることができます。
短期的にマクロ的な要因により株価が上昇せず、120ドル以下のままであれば、このオプションは行使されず、私たちのオプション収入は87.5ドルです。たとえば、エヌビディアの株価が8月23日に110ドルに反発した場合、投資家の基礎株式の損失は1,000ドルであり、つまり、最終的な損失は1,000-87.5ドル=912.5ドルとなります。予想外のポジティブなニュースにより株価が120ドルを突破した場合は、あなたのコールオプションが行使され、以前の資金を解除することができます。
株価が横ばいになる場合は、類似した担保コールオプション取引を継続することができます。これにより、オプション料金の累積は、一部の投資損失を補うことができます。たとえば、月に1回担保コールオプション取引を行い、1回当たりのオプション料金が87.5ドルである場合、6か月後、Nvidiaの株価が行使価格を超えずに100ドル前後でとどまっている場合、オプション料金の累積利益は約400ドルになります。そして、基礎株式の損失は2,000ドル（100* （$120-$100））だが、オプション料から差し引いた利益が得られるため、損失は1,600ドルにまで軽減されます。（図1）そして、同時に、90ドルの担保プットオプションも売却することができ、8月23日に同様に満期が来るため、100ドルの権利金を得ることができます。同じく6か月後には、利益は約750ドル（図2）になるため、合計で損失が850ドルにまで軽減されます。
例として、人気株のエヌビディアを取り上げます。最近、120ドルでエヌビディア株を購入したと仮定します（100株）。それにより、2024年8月9日時点で、現在の市場価格は104ドル前後に下落しました。8月23日に満期となり、権利行使価格が120ドルのコールオプションを売却することで（1枚のオプションは株式100株に対応し、これによってヘッジポジションの損失を低減する87.5ドルのプレミアムを即座に受け取ることができます。
短期的にマクロ的な要因により株価が上昇せず、120ドル以下のままであれば、このオプションは行使されず、私たちのオプション収入は87.5ドルです。たとえば、エヌビディアの株価が8月23日に110ドルに反発した場合、投資家の基礎株式の損失は1,000ドルであり、つまり、最終的な損失は1,000-87.5ドル=912.5ドルとなります。予想外のポジティブなニュースにより株価が120ドルを突破した場合は、あなたのコールオプションが行使され、以前の資金を解除することができます。
株価が横ばいになる場合は、類似した担保コールオプション取引を継続することができます。これにより、オプション料金の累積は、一部の投資損失を補うことができます。たとえば、月に1回担保コールオプション取引を行い、1回当たりのオプション料金が87.5ドルである場合、6か月後、Nvidiaの株価が行使価格を超えずに100ドル前後でとどまっている場合、オプション料金の累積利益は約400ドルになります。そして、基礎株式の損失は2,000ドル（100* （$120-$100））だが、オプション料から差し引いた利益が得られるため、損失は1,600ドルにまで軽減されます。（図1）そして、同時に、90ドルの担保プットオプションも売却することができ、8月23日に同様に満期が来るため、100ドルの権利金を得ることができます。同じく6か月後には、利益は約750ドル（図2）になるため、合計で損失が850ドルにまで軽減されます。
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