エヌビディアの四半期売上高成長率の減少は本当に懸念されています

エヌビディアの最新成長メトリクスはウォールストリートを印象づけません。

エヌビディアは、前年から売上高と収益が100%以上増加したことを示す収益を報告しました。しかし、会社の売上高成長率は過去最低の122%であり、前年比成長率は2024年の最初の2四半期にエヌビディアが報告したのとほぼ半分以下でした。 年間売上高成長率の減速、そして、前年比成長率はエヌビディアが2024年の最初の2四半期に報告したのと比較して半分未満でした。

そしてこちら 成長の減速、D.A. Davidsonのマネージングディレクター、ギル・ルリアはヤフーファイナンスに語った。 ギル・ルリア は、現在の最大の懸念事項であり、中立の立場を維持する理由です。 concern 株式に関してのニュートラルな見通しを維持している。 中立 格付け。

"来年 最低でも、我々は持つ予定です、 成長の減速 そしておそらくいずれかの時点で、 売上高の減少,」Luriaは述べました。

"どこを見ても、時間総額の見込みやセルサイドの見込みは、非常に非常に高い率での成長を続けるというものです。これは非常に正当化しがたいもので、他社の売上高を考えると" コンセンサスの見込み売り手の見込み 非常に非常に高い率での成長を続けるというものです 非常に正当化しがたいもので エヌビディアの売上高は、他社の利益率を考えると非常に正当化しがたい非常に高い率での成長を続けるというものです これは非常に正当化しがたいもので、他社の売上高を考えると"

いつかは、ルリアは主張しました、アマゾンドットコムのような大手テック企業も マイクロソフト、アマゾンドットコム、アルファベット、Metaは 支出を減らす予定です 支出の減少を予想されますNvidiaの現在のAIチップの売り上げの大部分を占めるため、それは将来の収益成長に対しての抑制要因になるでしょう 販売の主要シェア 、そのため、今後の収益成長においてそれはおそらくヘッドウインドになります 将来の収益成長には強いインパクトを与える要因です 将来の収益成長に対して強い影響を与えます

Nvidiaの 決算説明会はまだかなり強気でしたCEOジェンスン・ファウン氏は、AIリーダーの新しいBlackwellチップの需要を「信じられない」と形容しました。そして、ウォールストリートのアナリストたちは、決算説明会の間、Blackwellチップの遅延への懸念がやや和らいでいると感じていました。 強気 しかし、Blackwellチップの遅延に対する懸念がやや和らいだことを考慮して、株式に対して中立的な見方を持つ投資家もいます。

ただし、現在の相場のスタート以来、1000％以上上昇した株を評価する投資家にとっては 1000％以上上昇しました 現在のブルマーケットのスタート以来、すでに1000％以上上昇しています 2022年10月成長の鈍化は問題となっているようです。ジェフリーズのアナリスト、ブレイン・カーティス氏は、顧客へのメモで書いています ブレイン・カーティス氏 Nvidiaの 現在の四半期の売上高の予測は325億ドル±2%で、「良いが満足のいくものではない」と思われるとブレイン・カーティス氏は顧客に書きました 良くないが十分ではない."

エヌビディアの結果も、それまでのペースでウォール街を驚かせることはありませんでした。

同社はその ウォール街の売上高の期待に対する最もわずかな驚きを記録しました 2023年のスタート以来、株主への1株当たり利益の約5％の上積みは、 AI革命が2023年に始まる前から最も狭い驚きでした 。今回の上積みの規模は、これまで見てきたものよりもはるかに小さかったため、「カーソン・グループのチーフマーケットストラテジスト、ライアン・デトリックは、決算発表に対するリアクションでこう述べています。

「今回の上積みの規模は、これまで見てきたものよりもはるかに小さかったため、「カーソン・グループのチーフマーケットストラテジスト、ライアン・デトリックは、決算発表に対するリアクションでこう述べています。

将来の業績予想が上方修正されましたが、以前の四半期とは異なります。成長率は依然として122％ですが、すべての観点から以前と比べると大きな変化が見られます。 バーが少し高すぎました 今回の決算シーズンに

エヌビディアの時価総額 決算報告の前に 3.1兆ドルこれは投資家がNvidiaの年間売上高が約1400億ドルになることを期待していることを意味します 1400億ドルです 一度になると Alphabetのようなより成熟した会社となったとき 現在、21倍の概算予想P/E倍率で取引している P/E倍率が21倍Nvidiaの四半期売上高と利益はそれぞれ300億米ドルと166億米ドルでした。しかし、Nvidiaの四半期利益が今日の166億米ドルから数年後に350億米ドルにまで増え、その後もAlphabetの四半期利益が成長しているのと同じペースで成長し続けると仮定するのは妥当でしょうか？

投資家は驚いたことと思いますが、Nvidiaは次の四半期の売上高成長率がわずか8％にとどまる予定となっています（前四半期は15％でした） Nvidiaは次の四半期の売上高成長率をわずか8％と予測しています（前四半期は15％でした） 四半期の売上高の成長率の減少 本当に 心配 減少が続けば、現在の株価の要求する1400億ドルの年間利益には到達しないことが投資家に明確になります。