エヌビディアの四半期ごとの収益成長率の低下は本当に心配です

エヌビディアの最新の成長指標はウォール街に感銘を与えません。

エヌビディアは、同社の収益と収益が前年比で100％以上増加したことを示す収益を報告しました。しかし、それは会社の特徴でもありました 前年比で最も遅い収益成長率、122%、そして前年と比較した成長率は、エヌビディアが2024年の最初の2四半期に報告したものの半分以下でした。

そして、これ 成長の鈍化、D.A. デイビッドソンのマネージングディレクター ギル・ルリア 私はヤフーファイナンスに言いました、チーフです 懸念 現在の株と、彼が保有している理由について ニュートラル 格付け。

"来年 少なくとも、私たちはそうするつもりです、 成長の鈍化 そしておそらくどこかの時点で、 収益の減少、「ルリアは言いました。

「どこを見れば コンセンサス推定値、売り側の見積もり、それらは成長のためのものです 非常に高い料金で続けてください それは 正当化するのは非常に難しいです エヌビディアの収益が他の企業のマージンであることを考えると。」

ある時点で、ルリアはビッグテックのようなものについて議論しました マイクロソフト、アマゾン、アルファベット、メタ に行きます 支出を遅らせる。そして、彼らが代表することを考えると 大株です エヌビディアの現在の人工知能チップの売上のうち、それはおそらく 向かい風 将来の収益成長へ。

エヌビディアの 決算発表はまだかなり好調でした。CEOのジェンセン・ファンは、人工知能リーダーの新しいブラックウェルチップに対する需要は「信じられない」と説明しました。そして、ウォール街のアナリストはたくさん残りました 強気 ブラックウェルチップの遅延に対する懸念が決算発表で幾分緩和されたため、株式について。

しかし、次のような株式を評価する投資家にとっては 1000% 以上回復しました 現在の強気相場が始まって以来 2022年10月、成長の鈍化が問題点のようです。ジェフリーズのアナリストとして ブレイン・カーティス クライアントへのメモに書きました、エヌビディアの 今四半期の売上高325億米ドルのガイダンス -プラスまたはマイナス 2%-のようです」良いですが、十分ではありません。」

エヌビディアの業績も、ウォール街を以前と同じペースで驚かせませんでした。

会社は投稿しました 最もスリムなアップサイドサプライズ 2023年初頭以降のウォールストリートの収益予想に。1株当たり利益が約5％上回ったのは 最も狭いサプライズ 2023年に人工知能革命が始まる前からも。

カーソングループのチーフ・マーケット・ストラテジスト、ライアン・デトリックは、決算発表に対する反応として、「今回のビートの大きさは、これまで見てきたよりもはるかに小さかった」と書いています。

「将来の予想も引き上げられましたが、やはり前四半期からの調子ではありませんでした。これは未だに 122% と収益を伸ばしている素晴らしい会社ですが、どうやら バーの設定が少し高すぎました この収益シーズン。」

エヌビディアの 時価総額 収益報告の前は 米ドル3.1兆。つまり、投資家はエヌビディアが収益を上げることを期待しています 年間1400億米ドルです 一度それがなると アルファベットのようなより成熟した会社 これは現在先渡で取引されています 21の株価収益率の倍数。しかし、エヌビディアの四半期売上高と利益はそれぞれ300億米ドルと166億米ドルでした。エヌビディアの四半期利益は、現在の1,660億米ドルから数年後には350億米ドルに増加し、その後もアルファベットの四半期利益が成長しているのと同じ速度で成長し続けると仮定するのは合理的ですか？

投資家はエヌビディアを見て驚きました 四半期の収益成長率はわずか8％と予測しています 次の四半期報告のために（前四半期は 15%）。その 四半期ごとの収益成長率の低下 は本当に 関連します そして、下落が続くと、エヌビディアが現在の株価が要求する1400億米ドルの年間利益額に達することは決してないことが投資家には明らかになります。