Nvidiaの分割後の株価は10倍になるのか？

$エヌビディア (NVDA.US)$チップの製造を請け負う—の予想を上回り、業績予想を引き上げた。同社はまた、10株分割を発表し、数十億ドル相当の株式を自社買い戻し、配当を大幅に増額した。

エヌビディアの株価が株式分割で約100ドルに落ちた場合、会社は高い成長を維持できると予想されます。それは何年もの間株価が急上昇した成長を支えたからです。

以下は、Nvidia株が分割後に再び1,000ドルを超える3つの理由です:
- Nvidiaの素晴らしい業績と見通し;
- エヌビディアの成功した成長投資; そして
- CEOJensen Huangのリーダーシップ——彼がより能力のある後継者を見つけずに退職した場合、これもNvidiaの最大の投資リスクになる可能性があります。

CEOが答えなければならない最も重要な問題は以下の通りです。将来の成長はどこに向かうのか？ エヌビディアにとって、成長の重要な次元は顧客層と製品です。以下は、各次元における会社の主要な賭けです。
- 顧客グループ: IDC関連。Nvidiaは、HuangがAI工場と呼ぶものに対するデータセンターの売上高が427％増加した。それらは、25億ドルの売上高を占めている。Google、Microsoft、Meta、Amazon、OpenAI、Teslaを含む企業の著名人たちは、NvidiaからGPUを購入しています。それらの購入数量は、数百から10万に及びます。例えば、Teslaは35,000のH100チップを使用して、自立走行車のモデルをトレーニングしています。
- 製品： H100、Blackwell、InfiniBand。Nvidiaの最も重要なAI製品は、大規模な言語モデルのトレーニングに使用されるGPUであるH100です。Nvidiaは、同社のQ1 FY 2025投資会議通話によると、Blackwellという後継製品を出荷する予定であり、「多額の収益」を生み出すと予測しています。また、InfiniBandネットワーキングパーツの売上高は3.2億ドルにまでトリプル増加し、企業は「数万個のチップを接続するクラスター」を構築するにつれて、これらをより高く評価しています。

黄氏のリーダーシップにより、NvidiaはAIチップ業界でのシェアを80％から95％の間にまで引き上げました。

Nvidiaの市場力の兆候には以下のものがあります：
- 高い支払意欲。顧客はNvidiaのチップを手に入れるために高額なプレミアムを支払い、1年以上待つことさえも覚悟しています。
- 時間短縮が高価格を相殺します。Nvidiaのチップは高価ですが、Nvidiaによると、LLMのトレーニングに時間を節約できるため、価格プレミアムを完全に相殺すると言われています。
- 開発者はまずNvidia上で開発します。 エヌビディアのハードウェアをコピーするライバルたちは、常に追いかけています。CUDAというGPUのプログラミング用ソフトウェアの2006年の発売とその後の改良は、設計者がNvidiaを選ぶ最も重要な理由です。