Nvidiaの分割後の株価は10倍になるのか？

$エヌビディア(NVDA.US)$チップの製造を請け負う—の予想を上回り、業績予想を引き上げた。同社はまた、10株分割を発表し、数十億ドル相当の株式を自社買い戻し、配当を大幅に増額した。

分割によってNvidiaの株価が1株100ドル前後に下がった場合、当社が数年前に株価を急騰させた高い成長を維持できると予想しています。

以下は、Nvidia株が分割後に再び1,000ドルを超える3つの理由です:
- Nvidiaの素晴らしい業績と見通し;
- Nvidiaの成功した成長投資; そして
- CEOJensen Huangのリーダーシップ——彼がより能力のある後継者を見つけずに退職した場合、これもNvidiaの最大の投資リスクになる可能性があります。

CEOが答えなければならない最も重要な問題は以下の通りです。今後の成長はどうなるのか？ Nvidiaにとって、成長の主要な要素は顧客グループと製品です。以下は、同社がそれぞれの要素における主要な投資です。
- 顧客グループ: IDC関連。Nvidiaは、HuangがAI工場と呼ぶものに対するデータセンターの売上高が427％増加した。それらは、25億ドルの売上高を占めている。Google、Microsoft、Meta、Amazon、OpenAI、Teslaを含む企業の著名人たちは、NvidiaからGPUを購入しています。それらの購入数量は、数百から10万に及びます。例えば、Teslaは35,000のH100チップを使用して、自立走行車のモデルをトレーニングしています。
- 製品： H100、Blackwell、InfiniBand。Nvidiaの最も重要なAI製品は、大規模な言語モデルのトレーニングに使用されるGPUであるH100です。Nvidiaは、同社のQ1 FY 2025投資会議通話によると、Blackwellという後継製品を出荷する予定であり、「多額の収益」を生み出すと予測しています。また、InfiniBandネットワーキングパーツの売上高は3.2億ドルにまでトリプル増加し、企業は「数万個のチップを接続するクラスター」を構築するにつれて、これらをより高く評価しています。

黄氏のリーダーシップにより、NvidiaはAIチップ業界でのシェアを80％から95％の間にまで引き上げました。

Nvidiaの市場力の兆候には以下のものがあります：
- 高い支払意欲。顧客はNvidiaのチップを手に入れるために高額なプレミアムを支払い、1年以上待つことさえも覚悟しています。
- 時間短縮が高価格を相殺します。Nvidiaのチップは高価ですが、Nvidiaによると、LLMのトレーニングに時間を節約できるため、価格プレミアムを完全に相殺すると言われています。
- 開発者はまずNvidia上で開発します。Nvidiaのハードウェアをコピーするライバルたちは常に追いかけています。CUDA（GPUのプログラミング用の同社のソフトウェア）の2006年の発売と継続的な改善が、設計者たちがNvidiaを選ぶ最も重要な理由です。