決算発表後にNVIDIAの株価目標が修正された

時価総額2兆6000億ドルを誇る大規模なAIシフトの最大手企業、 $エヌビディア(NVDA.US)$ は水曜日遅くに驚異的な 第1四半期決算を発表した。

「次の産業革命が始まった」と、カリフォルニア州サンタクララに本社を置くAIチップメーカーの最高経営責任者、ジェンスン・フアン氏は、 エヌビディアの決算発表の電話会議でアナリストらに語った。

「企業や国々は、NVIDIA と提携して、従来のデータセンターの 1 兆ドル規模のインストールベースを高速コンピューティングに移行し、新しいタイプのデータセンターである AI ファクトリーを構築して、新しい商品である人工知能を生産しています。」

1993年に同社を共同設立した黄氏は、「AIはほぼすべての業界で生産性の大幅な向上をもたらし、企業がコストとエネルギーの効率を高めながら収益機会を拡大するのに役立つだろう」と語った。

Nvidia の 1 株当たり利益は 6.12 ドルで、アナリストのコンセンサス予想 5.60 ドルを大きく上回った。収益は前年比 3 倍以上 (262% 増) の 260 億 4,000 万ドルとなり、市場予想の 245 億 9,000 万ドルを楽々と上回った。

同社の主要なAI製品を含むデータセンターの収益は前年比5倍以上増加し、過去最高の226億ドルに達し、グループの粗利益率は78.9％に拡大した。

「今日の情報検索モデルから、私たちは答えとスキルを生成するコンピューティングモデルに移行しつつあります」と黄氏は言う。「AIは文脈と私たちの意図を理解し、知識を持ち、推論し、計画を立て、タスクを実行します。」

エヌビディアは、プロセッサとソフトウェアの新しいブラックウェル・システムの出荷は下半期まで開始されないとしながらも、現在の四半期の売上高は誤差2％で約280億ドルに増加するだろうと述べた。

しかし、Huang 氏は、クライアントは「H100 から H200、そして B100 に簡単に移行できる」と述べ、「Blackwell システムは下位互換性を持つように設計されている」と付け加えた。

「私たちは、コンピューティングの仕組みとコンピューターで何ができるかを根本的に変えようとしている」と彼は語った。

AI革命は単なる誇大宣伝に過ぎないと信じる懐疑論者は間違いなく存在するが、ウォール街でそのような人を見つけるのは難しい。

アナリストらはエヌビディアの数字に熱狂的に反応し、あるアナリストは同グループが「非常にユニークな成長企業であるため、投資家は同社のプレミアムな評価倍率を今後も支持するだろう」と断言した。

TheStreet Proのクリス・ヴェルサーチ氏は、同社の決算報告を受けて、Nvidiaの目標株価を1,100ドルから1,250ドルに引き上げた。

「エヌビディアは業績と見通しを好転させるため、6月7日付けで1対10の株式分割を実施し、分割後の配当を1株当たり0.01ドルに増額すると発表した」とヴェルサーチ氏は述べた。

「株式分割後の1株当たり配当金を見ると、見せかけの配当金のように見えることは認めるが、エヌビディアの今後の株式数全体で見ると、株式分割前の1億ドルに対して、年間10億ドルを株主に還元することになる」と同氏は付け加えた。

「NVIDIAを配当株と呼ぶことはできないが、この動きはAI導入の初期段階を過ぎた今、同社の事業見通しに対する自信を物語っている」と同氏は語った。

ヴェルサーチは、データセンター収益の急増は、Nvidia Hopper GPUコンピューティングプラットフォームの出荷量の増加を反映していると指摘した。

このプラットフォームは、エンタープライズおよび消費者向けインターネット企業全体で、大規模な言語モデル、推奨エンジン、生成 AI アプリケーションを使用したトレーニングと推論に使用される。

同氏はさらに、収益の約87％を占めるデータセンター部門は「明らかにNvidiaの収益と利益の原動力であり、大手テック企業などによるAIやデータセンターへの支出増加から今後も恩恵を受けるはずだ」と付け加えた。

「生成AIがより多くの消費者向けインターネットアプリケーションに導入されるにつれて、AIコンピューティングの需要が増加すると予想しています」と彼は述べた。