ウォールストリートが50ベーシスポイントの利下げに賭けてオッズが急上昇、市場にとっては祝福か呪いか？
今週発表された雇用レポートは労働市場のゆるみを示し、50ベーシスポイントの大幅な利下げへの期待を再燃させました。 CME FedWatch Toolによれば、9月の大規模な50bp利下げへのトレーダーの予想は先週の34%から静かに41%に上昇しました。
ソース:CME FedWatch
労働市場データは「矛盾」を示しています。
●JOLTsデータ
労働省の報告によると、7月には求人数が767万人に減少し、6月の下方修正数字から23.7万人減少し、2021年1月以来の最低水準となりました。
出典：Trading Economics
●ADPの雇用変動
さらに、昨晩発表されたADPの雇用報告によれば、8月の雇用数は99,000人増加し、3年半ぶりの最低水準で、市場予測の145,000人に大幅に届きませんでした。
出典：Trading Economics
●非農業部門の雇用統計
その後、全ての目は今週の金曜日の午前8時30分に発表される予定の非農業部門の雇用統計に注がれています。ただし、非農業部門の雇用統計はADPのデータと矛盾する可能性があり、分析家は8月の114,000人から165,000人への大幅な回復を示す中央予測を予想しています。失業率は前月の4.3%から4.2%に低下する見込みであり、労働市場が活況を呈していることを示しており、50ベーシスポイントの利下げが試されることを示唆しています。
ウォール街は利下げの程度で意見が分かれています
相反する雇用レポートが示されたため、ウォールストリートは9月の利下げの程度について意見が分かれています。銀行たちは大胆にも、連邦準備制度理事会が今月半ポイントの利下げを行うと賭けています。 $シティグループ (C.US)$可口可乐(KO.US) $ジェイピー・モルガン・チェース (JPM.US)$は、連邦準備制度理事会が今月半ポイントの利下げを行うことに大胆にも賭けています。
利子スワップ契約によると、9月17日から18日に会合を開催する際、連邦準備制度がjumboカットを実施する可能性は約35%になっていますが、トレーダーには25ベーシスポイントの利下げが依然として支持されており、経済学者の間でもより人気のあるコールとなっています。
この分裂は、雇用統計を巡る米国市場で大きな利益と損失が可能性として広がった。「8月の非農業部門雇用統計の発表によって解決される可能性が高い不確実性が存在しています」と、ドイツ銀行AGの金利リサーチ部門の責任者であるマシュー・ラスキンが述べています。
もしその市場が暗示する期待が明確に、あるいはその他のいずれかの方向に大きく変わると、25ベーシスポイントの動きに賭けることは「少し稼ぐか、多額を失うことになる可能性があります。逆に、50ベーシスポイントに賭ける場合は逆の結果となります」と彼は付け加えました。
また、デリバティブ・ブローカーのアレックス・マンザラ氏はR.J.オブライエン＆アソシエイツで、「雇用レポート、株式市場そして連邦準備制度の行動について市場で多くの不確実性が存在し、最後の1つは最初の2つに非常に依存している」と述べています。7月末以降、S&P500指数は3回以上2%以上下落しています。
ただし、連邦準備制度による今月のより深い利下げは、金融市場を不安に陥れ、景気後退の危険性を示す誤ったメッセージを送る可能性がありますと、一部の経済学者が警告しています。
「50ベーシスポイントのカットは市場や経済に誤ったメッセージを送る可能性があります。緊急事態というメッセージを送るかもしれませんし、それは自己成就的な予言になるかもしれません」と続けました。
「50ベーシスポイントのカットには緊急性を感じません」とLagarias氏は述べています。
Lagarias氏は今月の半ポイントのカットに反対する者の中には一人ではありません。ジェフリーズのヨーロッパでのchief financialエコノミストであるモヒット・クマール氏は、9月の会合で連邦準備制度が50ベーシスポイントをカットする必要性は「まったくない」と述べています。
ムーアたち、9月のFOMC会議で連邦準備制度は利上げ幅をいくつ基準点削減すると思いますか？
出典：CNBC、Yahoo Finance、Bloomberg
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10baggerbamm : やるとしても、しないとしてもいい加減な結果が待っています。
FEDが遅れているという説も多く、私もその意見に賛成です。なぜなら、FEDが依存しているデータは常に間違っているからです。
815,000件の仕事が影を落とします。
毎月、前月や前々月のデータについて修正があり、いつも好都合なものではありません。
FEDは6月に利下げすべきだったのに、今ではこのジレンマに直面しています...彼らはどれくらいの利下げをするのでしょうか、ほとんどの人が四分の一で十分と考えています...
私は主張していると言うことができますが、GDPは既に3％増加しており、GDPを加速させるために金利を引き下げる必要はないと思いますが、既に加速しています...
GDPよりもはるかに重要なものであり、それは債務返済の持続可能性に関係しています。毎3か月ごとに数兆ドルになる債務返済があり、それはより大きくなる一方で、既にGDPの130%に達しており、それはさらに悪化するでしょうので、債務サービスのためにより低い金利が必要です。
50%の人々が、50ベーシスポイントの利下げがあれば市場が激しく売られると言っています。なぜなら、その場合、パウエル議長が遅れているということを示し、経済が断崖に向かっているということになるからです。もし50ベーシスポイントの利下げがあれば、株式をすぐに売却しなければなりません。なぜなら、半数以上のアナリストがテレビやオンラインでクライアントにアドバイスをし、それに従って行動しているからです。
私の意見としては、彼らは間違っています。なぜなら、GDPが3％あるのに景気後退は起こり得ないからです。景気後退には、2四半期連続でマイナスのGDPが必要です。これはバイデン・ハリス政権下の2021年の第1四半期と第2四半期に起こったことです。
もう半分の人々は、四分の一が必要であり、四分の一の連続的な利下げが経済を刺激し、再び雇用市場を成長させるでしょうと言っています。
結局のところ、四分の一でも半分でも問題ありません...なぜなら、彼らが行動するデータは常に間違っているからです。
101775147 AL alfi J : 815,000.0
101775147 AL alfi J 10baggerbamm : わかりました、ボス・クー
57AB : 有罪の性的いじめをした囚人が、白い家に戻る場合、銀行に負担をかけたXの資金調達のために、労働組合嫌いな人を雇いたいと望んでいます。クーデター主義者であり、体外受精を破壊するいじめっ子であり、この選挙後にはこの国での選挙がなくなると言っており、ニューヨークのエコノミッククラブは彼を招待して話を聞こうとしています。ウォールストリートのほとんどの人々は卑劣な詐欺師です。
103721817 : すべて順調に進んでいます。GDPも非常に良いです。季節が最高に高まっています。ありがとうございます。
DogeMoon 57AB : 不正な裁判によって有罪とされ、証拠ゼロの女性への暴行で有罪とされ、数年後にリリースされたドレスを着ていると主張している。彼は世界で最も裕福な人物を迎え入れたいと考えています。彼は世界で最も大きな企業のいくつかを作成または構築するのに役立ててきた、再利用可能なロケット、自動運転EVなど... そして彼の財産の相当部分を使って言論の自由を守るために資金を提供しています。文字通り彼の言葉にお金を出すことになります.... 彼は数回述べており、全国的な中絶禁止法に署名しないと言っており、保険での体外受精の資金提供を支持しています... そして、選ばれることがなかったが、エリート支配階級によって選ばれた候補者で、ウェブサイトにはゼロの政策があり、歴史上最も好かれていない副大統領であり、実施した唯一の予備選からの脱落を余儀なくされ、国内外で尊敬されていない、与えられた仕事すべてに失敗しており、特に国境のczarで特に失敗しており、彼に反対する自分自身の家族がその役割を恐れていると述べているVPを選んだ人物...。
103288050 : モルガン・スタンレーとbofaのロゴが間違って表示され、ロゴの配置が逆になっています。
webguybob : 私は削減策に強気ですが、テックから離れるつもりです。