オプションの変動率 | パランティアテクノロジーズやスーパーマイクロが決算を発表するため、AI株式は注目されています

取引シーズン中には、株価が通常より大きな動きを見る可能性があり、オプション取引業者にとって魅力的な時期となる。これらの動きに対して取引を行いたい投資家は、必ず、決算発表後のオプションの変動を追跡するようにしてください。

先週の市場の動揺は月曜日にも引き継がれ、主要なアメリカの株価指数がさらに変動することに備えて投資家を緊張させました。CBOEボラティリティインデックス、またはVIXは、月曜日の市場が開く前に主要水準である50レベルを超え、2020年4月以来の最高レベルを示しました。このように、Cboeボラティリティインデックスの先物は逆になっており、今ここでの不確定性が将来よりも高いことを示すサインです。この急激な上昇は、潜在的な不況への恐れが高まる中、市場参加者のさまざまな活動を促しています。

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－決算発表日：8月5日の取引終了後

－決算予想：Q2の売上高は652百万ドル、前年同期比22.33%増。EPSは0.03ドル、前年同期比245%増

過去12四半期で、Palantir Technologies Inc.（PLTR）の株価変動のボラティリティをオプション市場が常に正確に予測できなかった。市場は、決算発表後の平均的な移動率が±13.6%であると予想していたが、実際の動きは±16.4%とより顕著だった。これは、Palantirの株価が予想よりも大きく変動することを示しており、この不一致が25%の頻度で発生していたため、トレーダーは、同社の決算に関連する株価反応を過小評価する傾向があったことを強調している。

Palantirの決算発表に向けて、オプション取引業者のコンセンサスは、予想される移動率が±14.0%であった。しかし、実際の結果はわずかに不安定で、平均的な実際の移動率が±15.1%であり、予想を1.1%超えていた。開始価格のギャップは±10.3%に達し、平均的な日中ドリフトは±5.7%であった。通常の米国株取引時間後の最も極端な動きでは、株価は高値32.7%まで急騰し、安値22.8%まで急落しており、同社の財務開示に続く大幅な価格変動の可能性を示している。

オプションのボラティリティ・スケウによると、Palantirに対する現在の市場センチメントは弱気であることを示唆している。先週金曜日のオプション取引の出来高と未決済枚数は、今週満期のストライクプライス$20についての「Put」オプションについて特に高く、いずれも1万枚以上を超えていた。

－決算発表日：8月6日の取引終了後

－決算予想：Q2の売上高は5305百万ドル、前年同期比142.83%増。EPSは7.83ドル、前年同期比128.31%増
過去12四半期を調べると、オプション市場がSuper Micro Computer Inc.（SMCI）株価の決算関連の動きを予測する際、実際の結果よりも保守的だったことがわかります。市場は、決算後の株価変動の平均予測が±12.0%であったのに対し、実際の決算後の変動は、絶対的に±12.8%で平均していた。これは、SMCIの株価がオプション市場が通常予想する以上にボラティリティを示したことを示しており、不一致が発生したのは58%の場合だった。つまり、同社は、決算に関連する株価の反応を、オプション市場が通常予想するよりも鋭く反応する傾向があるということです。

SMCIの決算発表に向けたプレマーケット予想では、トレーダーたちは、同社の株価の平均的な収益率の予想移動率が±11.8%と予想していました。しかし、実際の平均移動率は決算後にわずかに高い±12.3%であり、予想を0.5%上回っていた。開始価格のギャップは平均して±7.6%で、市場がオープンしてからの平均的な日中動きは±6.3%であった。決算後の通常の米国株取引時間中に最大の波乱を見せた動きは、最高+31.8%から最低-25.1%まで大幅な変動を示した。これは、同社の業績公表に対する激しい可能性がある株価変動を反映している。

オプションのボラティリティ・スケウは、Super Micro Computerに対する市場のセンチメントがわずかに弱気であることを示唆している。

－決算発表日：8月15日

－決算予想：FY2025年Q1の売上高は2473億元で、前年同期比5.6%増加。EPSは12.08元で、前年同期比9.2%減少する見込みです。
過去13四半期にわたって、オプション市場はAlibaba Group Holding Limited（BABA）の株価変動のボラティリティを常に過大評価してきました。オプションの価格設定では、予想される決算後の移動率が±6.9%であるとされていましたが、実際の移動は-6.0%にとどまる結果となりました。この過大評価の傾向は、69%の頻度で発生しており、平均的な予想移動率は±6.6%でしたが、絶対値での実際の平均移動率はより低い5.8%でした。

売り上げ発表の前に、市場はBABAの株価に対して、平均的な予測移動率が±5.9%であるとの見通しを示していましたが、実際の平均移動率はわずかに低く、±4.3%にとどまり、予測を1.5%下回りました。このトレンドはオープニングプライスギャップで明らかになり、平均4.2%に達し、その後の株価ドリフトは、市場が開店した後に平均3.1%でした。決算後の通常の取引時間中における株価の極端な動きは、最大15.5%の急騰と最大12.2%の急落を経験し、その決算報告書に伴う重要な価格変動の可能性を示しています。

免責事項：オプション取引には大きなリスクがあり、すべてのお客様に適しているわけではありません。 オプション取引戦略を実行する前に、投資家が「標準化されたオプションの特性とリスク」をよく読むことが重要です。 オプション取引は複雑であり、比較的短い期間で元本をすべて失う可能性があるため、リスクが伴います。 特定の複雑なオプション戦略には、元本を超える損失の可能性を含む追加のリスクがあります。適用される場合は、すべての主張についてのサポート文書がリクエストに応じて提供されます。 Moomooは有利な投資成果を保証するものではありません。証券または金融商品の過去のパフォーマンスは、将来の結果やリターンを保証するものではありません。 オプション戦略ごとの税金の考慮事項の重要性のため、オプションを検討するお客様は、その影響を各オプション戦略の結果にどのように影響するかについて、税金のアドバイザーに相談する必要があります。標準化されたオプションの特徴とリスクオプション取引戦略に取り組む前に。満期日の近くまたは満期日に近い新規オプションポジションを持つことは、潜在的な証券のボラティリティと満期までの時間の制限を含め、大きな損失リスクがあります。オプション取引は複雑な場合が多く、比較的短期間に資産全体を失う可能性があります。一部の複雑なオプション戦略には、元本投資額を上回る損失の可能性があるため、追加のリスクが伴います。該当する場合は、取引根拠のサポート資料は要求に応じて提供されます。