オプションの変動率 | パランティアテクノロジーズやスーパーマイクロが決算を発表するため、AI株式は注目されています

取引シーズン中には、株価が通常より大きな動きを見る可能性があり、オプション取引業者にとって魅力的な時期となる。これらの動きに対して取引を行いたい投資家は、必ず、決算発表後のオプションの変動を追跡するようにしてください。

先週の市場の動揺が月曜日にも波及し、主要な米国株式指数がもう一つの波状の日に備えて、投資家を不安にさせている。 CBOEボラティリティ指数またはVIXは、月曜日の市場が開く前にキーの50を超えて急騰し、2020年4月以来の最高水準を示した。このため、Cboeボラティリティ指数の先物は逆転し、現在の不確実性が将来よりも高いことを示す信号となった。この急騰は、潜在的な景気後退の恐れが高まる中、市場参加者の急増を促した。

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-決算発表日：8月5日のアフターマーケット

-決算予測：第2四半期の売上高は652百万ドルで、前年比22.33％の増加、EPSは0.03ドルで、前年比245％増加

過去12四半期にわたり、オプション市場は決算発表に対する Palantir Technologies Inc. (PLTR)株のボラティリティを常に正確には予測していない。市場は決算発表後の平均動きを±13.6％と予測していたが、実際の動きはより顕著で、平均±16.4％の騰落率を示し、Palantirの株は予想よりもより大きな変動をしばしば経験していたことを説明している。この相違は25％の頻度で起こり、トレーダーが企業の決算に関連した株価反応を過小評価する傾向があることを強調している。

Palantirの決算発表前、オプショントレーダーのコンセンサスは、予想動きが±14.0％であった。しかし、実際の動きはわずかに不安定で、平均実際動きは±15.1％で、予測を1.1％上回った。これは、オープニングプライスギャップが平均±10.3％になり、その後の平均イントラデイドリフトが±5.7％に続いたことで反映され、財務情報開示後の定時取引時間中に最も極端な動きでは、株価が+32.7％の高値に急騰したり、-22.8％の最低レベルに暴落したりした。これは、企業の財務情報開示後に株価変動が大きくなる可能性を示している。

オプションのボラティリティースキューは、現在の市場センチメントがPalantirについて弱気の見通しであることを示唆している。先週金曜日のオプション取引量とオープンインタレストは、今週満期のストライク価格$20の買い付けオプションがともに1万枚以上で、高い水準にあった。

-決算発表日：8月6日のアフターマーケット

-決算予測：第2四半期の売上高は5305百万ドルで、前年比142.83％の増加、EPSは7.83ドルで、前年比128.31％増加
過去12四半期を調べると、オプション市場のSuper Micro Computer Inc.（SMCI）株の決算関連の動きの予測は、実際の結果よりも保守的だったようです。市場の決算後の株価変動の平均予測は±12.0％でしたが、実際の決算の変動は絶対値で平均±12.8％でした。これは、株式が、オプション市場が通常予想していたよりもより激しく反応する傾向があることを示しています。

SMCIの株に対する決算前の予測を詳しく調べると、トレーダーたちはSMCIの株価の平均動きを±11.8％と予想していました。しかし、実際の平均動きは決算後にわずかに高い±12.3％で、予測を0.5％上回りました。オープニングプライスギャップの平均値は±7.6％であり、その後の平均イントラデイ運動は±6.3％で、マーケットオープン後も持続的なボラティリティが反映されています。株式の最も極端な動きは、定時取引時間中に決算後の最大上昇率は+31.8％、急落率は-25.1％になり、決算発表に対するSMCI株価の急激な変動の可能性を示しています。

現在のオプションのボラティリティースキューは、市場がSuper Micro Computerについてわずかに弱気の見通しを持っていることを示唆している。

-決算発表日：8月15日

-決算予測：2025年第1四半期の売上高は2473億元で、前年比5.6％増加、EPSは12.08元で、前年比9.2％減少
過去13四半期にわたって、オプション市場はAlibaba Group Holding Limited（BABA）株の決算に対するボラティリティを常に過大評価してきました。オプションは、決算後の動きを±6.9％と予想していましたが、実際の動きは小さく-6.0％の変化となりました。この過大評価の傾向は69％の割合で発生し、平均予想動きが±6.6％であったのに対し、実際の平均動きが絶対値で5.8％と低くなったことを意味します。

BABAの決算発表に先立ち、市場は平均動きが±5.9％になることを予想していましたが、実際の平均動きはわずかに小さく±4.3％で、予想を1.5％上回っていました。オープニングプライスギャップの平均値は±4.2％であり、マーケットオープン後の平均銘柄流動性は±3.1％で、絶え間ないボラティリティが反映されています。そして、定時取引時間中の最も極端な変動は、Alibabaの株価が+15.5％の高値から-12.2％の急落に至るもので、その決算報告に対する株価の高いボラティリティが示されていました。

免責事項：オプション取引には大きなリスクがあり、すべてのお客様に適しているわけではありません。 オプション取引戦略を実行する前に、投資家が「標準化されたオプションの特性とリスク」をよく読むことが重要です。 オプション取引は複雑であり、比較的短い期間で元本をすべて失う可能性があるため、リスクが伴います。 特定の複雑なオプション戦略には、元本を超える損失の可能性を含む追加のリスクがあります。適用される場合は、すべての主張についてのサポート文書がリクエストに応じて提供されます。 Moomooは有利な投資成果を保証するものではありません。証券または金融商品の過去のパフォーマンスは、将来の結果やリターンを保証するものではありません。 オプション戦略ごとの税金の考慮事項の重要性のため、オプションを検討するお客様は、その影響を各オプション戦略の結果にどのように影響するかについて、税金のアドバイザーに相談する必要があります。標準化されたオプションの特徴とリスクオプション取引戦略に取り組む前に。満期日の近くまたは満期日に近い新規オプションポジションを持つことは、潜在的な証券のボラティリティと満期までの時間の制限を含め、大きな損失リスクがあります。オプション取引は複雑な場合が多く、比較的短期間に資産全体を失う可能性があります。一部の複雑なオプション戦略には、元本投資額を上回る損失の可能性があるため、追加のリスクが伴います。該当する場合は、取引根拠のサポート資料は要求に応じて提供されます。