オプション・ウェールは12百万ドルの利益を得て、vixコールポジションを撤退しました。次は恐怖指数は下がるでしょうか？
The $恐怖指数 CBOE Volatility S&P 500 (.VIX.US)$資本市場の「恐怖指数」としてしばしば言及されるvix indexは、火曜日に再び急騰し、エヌビディアの株価の急落やISMからの悩ましい経済データに触発されました。 $エヌビディア (NVDA.US)$市場は1か月前のように迅速に信懇智能を取り戻すでしょうか？
vix indexは火曜日に38％急騰し、歴史において25番目に大きな1日の割合の上昇となりました。
今月初め、複数のアナリストが、VIXの大幅な急騰はしばしばさらなる市場の荒れを先行すると警告していました。クラスタ理論では、変動性が集積する傾向があり、大幅な変動がしばしば長い余波をもたらすと言われています。
「8月5日は大地震であり、大地震の後には通常余震が続くものです−米国大統領選挙までしばしば発生すると予想されています。」と、Freedom Capital Marketsの最高グローバル戦略家であるジェイ・ウッズ氏は述べています。
異常なオプション取引
市場の下落を考えると、VIXの上昇は懸念されるかもしれません。しかし、オプション分析プラットフォーム「Unusual Whales」のデータによると、最近購入したVIXコールポジションは、火曜日のVIXの急上昇に続いて清算され、短期の逆転下げに対する信念が新たに示唆されている可能性があります。
ブルームバーグによると、これらのポジションはオプション取引業者によって先週金曜日に取得され、9月に満期を迎えるVIXコールスプレッドに合計約350,000契約約に$0.25で取引されました。この取引により、VIX指数が22を上回ることを期待しながら30を上限とすると示されました。急上昇後のこれらのポジションの迅速な清算は、投資家が市場の安定についてより楽観的になっている可能性を示唆しています。
ブルームバーグの報道によると、金曜日の買い手が逆方向に舵を切り、ステークを売ったようですが、確かではありません。それに関わらず、可能な利益はおよそ$12.25ドルです。
この取引はおそらく「雇用統計、最初の討論、CPI、およびいくつかの中央銀行の会議など、来月の一連のイベントに対する避難」とPiper Sandlerのオプション責任者であるDaniel Kirsch氏は述べています。
VIXの平均回帰
VIXの特徴の1つは、株や指数とは異なり、長期のトレンドではなく、平均回帰の傾向があることです。VIXはしばしば急激な上昇の後に急速な下落を経験し、その変動の大部分は10から25の範囲内で発生します。この動きは、VIXの平均回帰性を強調しています。
過去のパフォーマンスからは、ボラティリティ、つまりVIX指数も含めて、長期的な均衡水準を維持しています。市場の混乱がVIXをこの安定した値から大きく逸脱させると、それは速やかに回帰し、歴史的な平均に戻ります。この現象は、大きな上昇後にVIXを売るという戦略を魅力的にします。
VIXが急激に上昇すると、しばしば市場の恐怖と不確実性のピークを反映します。歴史的には、このような上昇は、市場状況が安定化するにつれて正常化期間が続くことがあります。この平均回帰の振る舞いは、通常、上昇に続くボラティリティの低下を活用する取引者に機会を提供します。
ETFのようなインストゥルメントを通じたVIXのショートやコールオプションの売却によりVIXが下落した場合にリターンを提供することを目指しています。これらの戦略は、VIXが長期平均に向かって戻ることに伴う予想される下降から利益を得ることを取引者に可能にします。ただし、VIXの平均回帰は、過去の観察に基づいており、長期にわたって進化する可能性があることに留意することが重要です。
要約すると、VIXの平均回帰の性質は、大きな上昇後にボラティリティをショートすることを考えている取引者に戦略的な利点を提供します。
出典：Bloomberg、X.com
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Jarrod Humphries : 9月までにこれらのNVDAコールは私たちを浮かせていますが、ウォーレンはULTAを買った際に2億6600万ドル失ったことはどうなのかlol、"FAILURE"なアドバイザーは直ちに解雇すべき...彼がすべきだったのは美容品サプライ企業RAYの調査をしたこと... 価格のためにより多くの株式を手に入れることができたでしょう... そして8月の最後の大きな売買に実際にかなりのリターンを得ることができたでしょう... まあ、ウォーレン・バフェットのアドバイザーであることは履歴書にはよい見せ物ですが...
102976117 : アルハムドゥリラー、これは私の答えです全セクターに、実装に関しては証拠がないので、全てのことをお約束することができません。私の名前は借金のせいでよく出てきます、私たちは友達でいる限り、挙動が分かっているのでしょう。私があなたの子供として何をしたかをリプレイしてください、目の前にいる全員を愛することができるほどに起こっているので、あなたが私に支払いを求めないように、あなたが私を助けと呼び、あなたのメッセージをリプレイさせていただくときにアルハムドゥリラー、どうもありがとうございました。
Gilley : そうですね、内部情報を知って売り、お金を作り、すぐにやめる。オッズはどうでしょう、おそらくナンシー・ペロシでしょう。
Laine Ford : コメントなし
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