[オプションABC] バイヤー VS.売り手：返品とリスクについてどのくらい知っていますか？

みなさん、こんにちは。moomooへようこそ。私はオプションエクスプローラーです。今日では [オプションABC]、買い手と売り手のオプション取引のリスクとリターンを見ていきます。

質問させてください。初めてのオプション取引を覚えていますか？あなたは買い手でしたか、それとも売り手でしたか？

オプション買い手は通常、オプションを売る場合と比較して大きな利益が見込まれ、リスクも限られているため、多くの投資家は買い手としてスタートしたようです。

一方、一部の投資家は、オプション売り手になるという考えに恐れを感じています。潜在的な利益が限られ、リスクも無制限になる可能性があるからです。

しかし、ちょっと待ってください、もう1つ質問させてください。利益とリスクは常に一緒に存在しているんではありませんか？もしそうなら、無限の利益ポテンシャルとリスク定義プロファイルを同時に実現するにはどうすればよいでしょうか？

今日は [オプションABC]オプションの買い手と売り手の両方のリスクと見返りを調べてみてください。

オプショントレーダーとして、次の重要な点を理解することが重要です。オプション買い手は一般的に利益の可能性が高く、リスクも限られていますが、オプション売り手は通常、潜在的な利益が限られており、潜在的リスクが重大、あるいは無限にある可能性があります。

この時点で、一部の投資家は、オプション買い手になることのメリットはオプション売り手になることのメリットよりもはるかに優れていると信じているかもしれません。

すべてのオプション契約には、買い手と売り手の両方が関わっていることを忘れないでください。両者は表裏一体です。

説明しやすくするために、仮説的な例を挙げます。アリスはニオの株価が上昇すると予想していたので、5日後に期限が切れるコールオプションに200ドルを費やしました。このオプションはアリスに無限の利益の可能性をもたらしました。なぜなら、株式は理論的には無限に上昇する可能性があり、リスクも限られており、最大損失はポジションをオープンするために支払われる200ドルのプレミアムです。

アリスの成功確率が 50% だと思うなら、間違いかもしれません。
実際、考えられる結果は5つありました。

1。Nioの株価はわずかに上昇しました。
これは彼女の通話オプションには役立ちますが、有効期限が近づくにつれて時間の価値は下がりました。したがって、価格がわずかに上昇したとしても、Alice's Callは時間的価値の損失により損失を被る可能性があります。

2。Nioの株価はわずかに下落しました。
アリスは株価の上昇を見越してコールオプションを購入しましたが、逆のことが起こりました。その結果、コールの本質的な価値は低下し、時間が経つにつれてさらなる損失が発生します。

3。Nioの株価は大幅に上昇しました。
このシナリオは、株価の上昇とともにコールの本質的な価値が高まるため、アリスにとって有益な結果をもたらすでしょう。

4。Nioの株価は大幅に下落しました。
株価が行使価格を下回ると、コールは本質的な価値をすべて失います。

5。Nioの株価は安定していました。
このような状況では、株価があまり変化しなかった場合、本質的な価値は変わらず、時間的価値は徐々に低下し、アリスに損失をもたらします。
コールオプションの買い手は、リスクが限られていて利益の可能性も無限ですが、成功の確率は通常、オプション売り手よりも低いです。アリスの経験によると、5つのシナリオのうち1つだけが潜在的な利益につながる可能性があります。

一方、オプション売り手は潜在的な利益が限られており、リスクも無限ですが、一般的に買い手に比べて成功の確率は高くなります。

オプション取引におけるリスクの概念について何度か触れましたが、リスクとは正確には何ですか？
オプション購入者のリスクは限られています なぜなら、彼らの最大損失額はわかっていて、ポジションをオープンするために支払われるプレミアムに限定されているからです。 一方、オプション売り手は、はるかに高いレベルのリスクを負います。たとえば、カバーされていないコールを売る場合、株価がどれだけ高くなるかには上限がないため、無限の潜在的な損失に直面します。

将来は不透明で、オプションはすべての投資家に適しているわけではありませんが、選択肢はより柔軟な投資選択肢の1つです。したがって、リスクを注意深く管理し、自分の立場を適切に管理することが不可欠です。

したがって、私は信じています 意思決定の際に考慮すべき要素はリスクだけであってはなりません。ポジションコントロールと成功確率も考慮に入れるべきです。

注意しておきたいのは、私はすべての人がオプションセラーになることを推奨しているわけではないということです。結局のところ、選択する投資戦略は、目標とリスク許容度に沿ったものでなければなりません。

アリスがオプションを売りたいとしたら、リスクを管理するために何ができるでしょうか？

1) ポジションコントロール
オプション売り手として、アリスはオプションを売るときの最悪のシナリオに耐えるのに十分な証拠金があることを確認しなければなりません。証拠金が証券会社の最低要件レベルを下回った場合、彼女はマージンコールを受けますが、すべてのトレーダーはこれを避けるべきです。

マージンコールとは、投資家の口座にある資本の額を増やしてほしいという証券会社からの要求です。投資家は、現金や証拠金のある有価証券を口座に入金するか、既存のポジションを清算して現金を生み出すことでこれを行うことができます。したがって、アリスはマージンコールを避けるためにポジションを注意深く管理しなければなりません。

moomooのような取引プラットフォームでは、アカウントのリスクレベルを定期的にチェックすることをお勧めします。「警告」または「マージンコール」の通知を受け取った場合は、強制清算の可能性に注意してください。

流動性はオプション取引に不可欠な要素です。流動性が低いと、ビッド・アスク・スプレッドが広くなり、トレーダーが希望価格でオプションをタイムリーに執行できなくなる可能性があります。

たとえば、8月11日に期限が切れるホームデポ（HD）のプットオプションを考えてみましょう。買い注文と売り注文は少なく、ビッドとアスクスプレッドは1株あたり0.8ドルと大きいことがわかります。つまり、このプットオプションのビッド・アスク・スプレッドは最大80ドルで、オプション価格の 10% を超えています！

時間はオプション買い手にとっては敵ですが、オプション売り手にとっては味方です。オプション価値には、本質的価値と外的価値（時間的価値）が含まれ、後者は有効期限が近づくにつれて急速に減少します。つまり、日を追うごとに、オプション売り手は1日分の時間的価値を獲得することになります。オプションの本質的な価値が大きく変化しない限り、時間の経過とともにオプションの時間的価値は加速的に減衰します。

したがって、オプションを売るときは、辛抱強く、友好的な時間を過ごすことが不可欠です。あなたの経験から学び、その過程で稼ぐ可能性があります。

今日は以上です！ご質問やご意見がありましたら、お気軽にコメントを残してください。オプション取引に関するすべての最新情報を入手するために、私たちをフォローすることを忘れないでください。オプションラーニングの詳細については、下の画像をクリックしてすぐにフォローしてください！