[Options ABC] オプション取引の3つの間違い：必ず学ぶべきコース

みなさん、こんにちは。moomooへようこそ。私はオプションエクスプローラーです。今日では [オプションABC]、オプション取引でよくある3つの間違いを見ていきます。

多くの投資家は利益の最大化を目指していますが、リスクを管理することも同様に重要です。当初はリスク管理ツールとして知られていましたが、オプション自体もリスクの高い資産です。 オプション取引時のリスクをより適切に管理するために、考慮すべき「すべきでないことが3つあります」。

オプショントレーダーは、流動性がオプションの生命線であることを知っています。掘り出し物を探しているトレーダーの中には、流動性の低いオプションを買う人もいますが、これは必ずしも賢明な方法ではありません。流動性の低いオプションは売りにくく、保有者に大きなリスクをもたらします。さらに、流動性が低いと、買い価格と売り価格のスプレッドが大きくなることが多く、その結果、高く買って低く売ることになります。

では、オプションの流動性をどのように評価しますか？ビッド・アスク・スプレッド、取引量、建玉の3つを考えてみてください。

ビッドは買い手が現在支払う意思のある最高価格で、アスクは売り手が喜んで受け入れる最低価格です。一般的に、 流動性の高いオプションほど、買値とアスク価格のスプレッドが小さくなります。

理解するのは難しくありません。流動性が高いということは、市場には多くの買い手と売り手がいて、取引相手を見つけやすくなるということです。したがって、売り手はすぐに売るために提示価格を下げ、買い手は購入を確保するために入札額を引き上げて、価格スプレッドを狭めることができます。

対照的に、流動性の低いオプションは買い手と売り手が少なく、取引相手を見つけるのが難しいです。売り手は限られた取引機会から最大限の利益を得るために提示価格を上げるかもしれませんが、買い手は競争の欠如のために入札価格を下げ、より大きな価格スプレッドにつながるかもしれません。

出来高は特定の期間（1日など）に取引されたオプション契約の数を表し、建玉は特定の時点における未払いの契約の総数です。建玉の上昇は通常、新しい資金が市場に参入することを示します。建玉の減少は、オプションへの関心の低下を示唆している可能性があります。

オプションの流動性をよりよく説明するために、この記事ではTSLAのオプションの1つを例として使用します。これは説明と教育のみを目的としており、投資アドバイスではないことを忘れないでください。

TSLAのオプションチェーンを見ると、行使価格が220ドルで、2024年2月2日に期限が切れるオプションです。このコールオプションのビッド・アスク・スプレッドは0.1ドル、取引量は6,851契約、建玉は22,238契約です。対照的に、行使価格が217.5ドルのコールオプションのビッド・アスク・スプレッドは0.55ドル、出来高は3157ドル、建玉は1261契約です。このことから、220ドルの行使価格オプションの方が217.5ドルよりも流動性が高い可能性があります。

オプションは、レバレッジの高い金融商品として、利益と損失の両方を増幅させる可能性があります。初心者にとっては、1つのオプションに多額の金額を入れるよりも、小さな取引をする方が安全な場合がよくあります。少量でリスクを抑え、試行錯誤しながら個人的な取引システムを開発する機会が得られます。オプションに全面的に取り組むと、短期間で多額の損失につながり、回復への道のりが長く不確実になります。

さらに、オプションの価値は、原資産の価格だけでなく、時間の経過やボラティリティなどの要因によっても影響を受けます。高いレバレッジと相まって、わずかな市場変動は、オプションに多額の投資をしている人に大きな損失をもたらす可能性があります。

TSLA株のボラティリティが高いことを考えると、オプション価格も劇的に変化しています。TSLA株を高値で購入すれば、少なくとも価格がその水準に戻る見込みがあります。TSLAオプションに多額の投資をしていると、一晩で大きな利益を上げる可能性はありますが、特にそのボラティリティと有効期限を考慮すると、1時間以内に数千ドルを失うリスクが高くなります。

オプション取引の主な恐怖は、勇敢でありながら無謀な心を持つことです。一部のトレーダーは、損失を削減したり、オプションのパフォーマンスが低下した理由を分析したりする代わりに、コストを平均的に抑えるためにポジションを増やすことを選択します。残念ながら、これはしばしば資金の流出につながります。

損失が大きいほど、損益分岐点に必要なリターンが高くなるという常識は無視されがちです。 たとえば、20％の損失で損益分岐点に達するには 25% の利益が必要で、50％の損失で回復するには 100% の利益が必要です。

ストップロス制限を設定すると、損益分岐点に達するのに必要なリターンを減らすことで、安定した投資戦略を維持するのに役立ちます。10％、20％、30％など、投資目標に基づいて許容できるストップロスレベルを設定し、それを厳守することが重要です。

オプションを継続的に監視できない場合は、以下を検討してください ストップオーダーまたはトレーリングストップオーダー 援助を求めて。

オプション取引のリスク管理は、すべてのトレーダーにとって生涯欠かせない教訓です。 私はすべての投資家に、オプション取引のスキルを磨きながら、ストップロスとポジション管理についてもっと学ぶことを勧めます。リスク管理に関する実践的な経験をコメントで共有することは大歓迎で、誰にとっても有益です。

今日は以上です！ご質問やご意見がありましたら、お気軽にコメントを残してください。オプション取引に関するすべての最新情報を入手するために、私たちをフォローすることを忘れないでください。