エヌビディアの決算発表後、オプション取引者は史上最高の3000億ドルの変動に備えています

Options Newsman がディスカッションに参加しました · 11/20 04:17

オプション取引業者は、チップメーカーの四半期業績発表に続いて、市場価値が約3000億ドルも変動する可能性が高くなっています。米国のオプション市場データによると。 $エヌビディア (NVDA.US)$水曜日のチップメーカーの四半期業績発表の後、米国のオプション市場データによると、オプション取引業者は、市場価値についてほぼ3000億ドルもの変動が予想されています。

エヌビディアのオプションによると、オプション分析サービスORATSのデータによれば、結果に続いて株価が上下どちらにも8.5%の変動する可能性があります。これは、過去12四半期の結果に続くパーセンテージの動きに合致しています（平均で±8.3%）。しかし、AIチップメーカーの時価総額が3.61兆ドルに成長したため、市場価値の予想される変動は3060億ドルと、これまでに見られた中で最大に近いです。

エヌビディアの決算発表後、オプション取引者は史上最高の3000億ドルの変動に備えています

出典: moomoo

Nvidiaの株価は、決算後の動きは通常、市場の期待を下回っています。しかし、期待を上回る動きは通常、上向きになる傾向があるとORATSの創設者マット・アンバーソンは述べています。

過去12四半期の決算発表のうち、市場の予想を上回る動きが5回ありました。そのうち、全てが株価上昇を見たとアンバーソンは述べています。

サスケハナ・ファイナンシャル・グループのストラテジスト、クリストファー・ヤコブソンは月曜日に、トレーダーたちが、下向きよりも上向きの異常な動きの確率をわずかに高く評価していると述べました。一方、25デルタのプットと25デルタのコールの付随ボラティリティの差である現在のボラティリティ・スキューは、市場のセンチメントが わずかに強気 エヌビディアについて

出典：Market Chameleon

エヌビディアのIVは、決算が近づくにつれて急上昇しています

チャートに示されているように、エヌビディアの暗黙のボラティリティ（IV）は決算が近づくにつれて急上昇し始め、歴史的ボラティリティ（HV）よりもかなり高いです。

出典: moomoo

トレーダーたちは、決算直後に満了するオプションを購入し、大きな動きが起こることを期待しています。以下のチャートは、エヌビディアの直近の権利行使価格147ドルにおける即時決済の到来する決算とそれぞれの日付ごとの暗黙のボラティリティを示しており、最も大きな暗黙のボラティリティは、決算報告後すぐに満了するシリーズにあります。

このパターンは、決算発表などのイベントが起こる直前に非常に典型的です。決算発表日の直後に満期となるシリーズは、含み波動性の点で膨らんでいますが、後に満期するものはそうではありません。したがって、決算発表後にボラティリティが減少すると考える場合、短いストラドルまたは短いストラングル戦略を使用してボラティリティを売ることができます。

さらに、エヌビディアに強気であり、短期間でエヌビディアが下落しないと信じている場合は、ブルプットスプレッド（例：11月22日、135ドル行使価格プットを売却し、130ドルプットを購入）を作成することができます。それは、現時点から11月22日までのリスクに対する18.4％（最大利益÷最大損失）のリターンを示します。エヌビディアが135ドル以上に保つ限り、この取引は失敗します。エヌビディアが満期日に130ドル以下に閉じる場合、この取引は422ドル全額失います。

オプションはリスクが伴いますので、ボラティリティや株価が投資家の予想と反寇する方向に動く場合、大きな損失が発生する可能性があります。