オプションのボラティリティ: ビッグバンク業界、ヘルスケア、そしてテック企業の決算に向き合う

収益シーズンが加速しており、7月中旬には様々な業界の大手企業から更新情報が届く予定です。大手銀行、医療関連企業、航空会社、テクノロジーおよび通信の名だたる巨大企業からの情報が期待されます。

$JPモルガン チェース(JPM.US)$ , $ウェルズ ファーゴ(WFC.US)$。S&P 500企業の収益は、FactSetによると、前年同期比で6.6％減少する見通しであり、2020年第2四半期以来の最大の四半期減少を示します。収益見通しを発表した企業のうち、79社がEPS予想を下回り、27社がプラスの予想を出しています。 $ウェルズ ファーゴ(WFC.US)$多くのアナリストたちが予想していたよりも良い成績を収めましたが、それでもいくつかの懸念は残っています。例えば、JPMorgan Chaseは「」との契約による一時的な利益があったものの、Wells Fargoは今年は思ったよりも少ない収益を上げると警告しています。 $ビザ A(V.US)$

次に、私たちは多くの大手金融企業からの業績報告を待ち望んでいます。シェア、全セクター、jpモルガンチェースなどの大手金融企業の成績を聞くことができます。また、医療関連企業のシティグループ、タイワンセミコンダクターマニュファクチャリング、ニュースも聞くことができます。これらの企業の業績を見て、経済全体がどのようになっているのかを把握することができます。 $ゴールドマン サックス グループ(GS.US)$, $バンク オブ アメリカ(BAC.US)$, $モルガン スタンレー(MS.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $アメリカン エキスプレス(AXP.US)$ $ユナイテッドヘルス グループ(UNH.US)$, $ジョンソン エンド ジョンソン(JNJ.US)$, $ノバルティス(NVS.US)$, $アボット ラボラトリーズ(ABT.US)$ $ネットフリックス(NFLX.US)$

取引シーズン中には、株価が通常より大きな動きを見る可能性があり、オプション取引業者にとって魅力的な時期となる。これらの動きに対して取引を行いたい投資家は、必ず、決算発表後のオプションの変動を追跡するようにしてください。

-決算発表日：2024年7月16日のプレマーケット

-決算予想：2024年第2四半期の売上高は252億ドルで、前年比0.03％増; EPSは0.8ドルで、前年比9.25％減少

バンク・オブ・アメリカが収益を発表する前、投資家たちは株価がかなり動くことを予想していました—全体的に+ /-3.7％程度です。しかし、実際の株価の動きは予想よりも落ち着いていました。実際の株価の平均的な動きは、予想よりも1.3％波が少ない下方/上方約+/-2.3％でした。市場が開いたとき、株価は通常、初期変動が+ /-1.8％程度あり、その後の取引日中に+ /-1.6％程度変動する傾向がありました。

収益発表後の取引日に株価の動きを見ると、大きな変動がありました。株価の最大の上昇は8.2％、最大の下落は7.7％でした。これらの極端にもかかわらず、BAC株のトレンドは一般的に収益後に良くなりました。過去12回のうち9回で、株価は上昇し、収益発表後の最初の取引日に1.4％の平均的な増加率を示しました。

バンク・オブ・アメリカが収益を発表する準備をしている間、その同業種の企業を調べると何を期待すべきかがわかるかもしれません。シティグループ（C）は昨年比10％増の当期純利益を上げることに成功しましたが、一時的な利益を除くと、JPMorgan Chase（JPM）とウェルズ・ファーゴ（WFC）の両社は利益が減少しました。予想を上回ったとしても、JPMorgan、シティグループ、ウェルズ・ファーゴの株価は下落しました。これらの銀行に共通するのは、差し引き純利益が低下し、融資増加が停滞している課題に直面していること、潜在的な不良債権のためにさらに多くの資本を積み立てる必要があることです。これらの傾向は、金利上昇が銀行の利益を圧迫し、景気減速と借入に関する懸念を引き起こしていることを示しています。これらの要因は、バンク・オブ・アメリカの今後の収益報告にも影響を与える可能性があります。

-決算発表日：7月18日のプレマーケット

-決算予想：2024年第2四半期の売上高は6,533.4億台湾元で、前年比35.88％増。1株当たりの予想EPSは45.83台湾元で、前年比29.13％増

台湾半導体製造会社（TSM）が収益を発表する前、市場は株価が+/-4.1％程度動くことを覚悟していました。実際のところ、株価は+/-3.4％程度動いたため、少し控えめでした。市場が開いたとき、株価は通常、+/-2.6％程度の初期変動があり、その後、一日中おおよそ+/-1.9％の変動がありました。株価の最大の上昇は12.9％の上昇、最大の下落は収益発表後の6.9％の減少でした。歴史的に、TSMシェアは収益後に一般的に上昇傾向を示し、過去12回のうち8回で株価は上昇し、収益発表後の取引日に1.5％の平均増加率を示しました。

TSMスケールの暗黙的なボラティリティは、下限であるプットオプションと上限であるコールオプションのオプションプレミアムにボラティリティリスクを価格設定する市場のバイアスを示しています。

台湾セミコンダクター製造(TSM)のオプションの暗示されるボラティリティは、控えめな7.5%です。しかし、会社は今週、決算発表を予定しており、市場活動の可能性にスポットライトを当てています。過去12回の四半期で、TSMは、上昇または下降のいずれか約4.6%の平均的な決算に関連する株価変動を示しています。暗黙のボラティリティと歴史的な価格変動の顕著な不一致は、ボラティリティの観測において興味深い可能性を示しています。

- 決算発表日: 7月18日のプレマーケット後 - 決算予測: 2024年第2四半期の売上高は95.3億ドルで、前年同期比16.44%増; 一株当たりの利益は4.74ドルで、前年同期比44.17%増。

Netflixの場合、投資家たちは9.1%の上下動を予想していましたが、実際の結果はさらに強く、平均的な上下動は9.7%のプラスまたはマイナスで、予想を0.5%上回りました。開始時には、株式は通常、プラスまたはマイナス8.8%の大きなギャップを経験し、その後にプラスまたはマイナス2.6%ほど動き続けました。決算発表後の取引時間中、Netflixの株式は最大20.1%上昇し、壮大な39%下落しました。これらの大きな変動にもかかわらず、NFLXの株式は決算後すぐにより多くの場合で下降し、過去12件のレポートのうち7件で下落し、初めての取引日に平均2.3%下落しました。

- 決算発表日: 7月17日のポストマーケット - 決算予測: 2024年第2四半期の売上高は150.2億ドルで、前年同期比22.10%増; 一株当たりの利益は3.96ドルで、前年同期比22.10%増。

ユナイテッドエアラインズホールディングス（UAL）を見てみると、市場では、株式がプラスまたはマイナス5.5%変化すると予想されていました。実際の平均的な動きは、予想よりもわずかに強靭で、プラスまたはマイナス5.2%であり、予想よりも0.3%少なくなりました。オープニング取引セッションでは、プラスまたはマイナス3.3%程度のギャップが見られ、その後、株式はプラスまたはマイナス3.2%程度調整されました。米国株取引時間中の最大の変化に関して言えば、UALの株式は、決算発表後最高18.4%上昇し、最大12.7%の大きな下落を記録しました。過去12回の決算発表で、UALの株式はより頻繁に上昇し、7回のレポートの後に上昇し、株式は平均して決算後1.9%上昇しました。

- 決算発表日: ポストマーケットの7月18日 - 決算予測: 2024年第2四半期の売上高は95.3億ドルで、前年同期比16.44%増; 一株当たりの利益は4.74ドルで、前年同期比44.17%増。

ユナイテッドエアラインズホールディングス（UAL）を見てみると、市場では、株式がプラスまたはマイナス5.5%変化すると予想されていました。実際の平均的な動きは、予想よりもわずかに強靭で、プラスまたはマイナス5.2%であり、予想よりも0.3%少なくなりました。オープニング取引セッションでは、プラスまたはマイナス3.3%程度のギャップが見られ、その後、株式はプラスまたはマイナス3.2%程度調整されました。米国株取引時間中の最大の変化に関して言えば、UALの株式は、決算発表後最高18.4%上昇し、最大12.7%の大きな下落を記録しました。過去12回の決算発表で、UALの株式はより頻繁に上昇し、7回のレポートの後に上昇し、株式は平均して決算後1.9%上昇しました。