マレーシア株式市場の後半の見通し

Moomoo News MY コラムを発表しました · 07/05 02:10

2024年の前半には、マレーシアの株式市場は強いパフォーマンスを見せ、5月以降は下落基調にあったにもかかわらず、前年同期比10%以上上昇しました。 $FTSE Bursa Malaysia KLCI Index (.KLSE.MY)$市場全体では、FBMKLCIの上昇トレンドを反映して、双方とも14.71%、25.57%のリターンを示しました。マクロ経済分野で投資家が焦点を合わせるべきは何ですか？ $FTSE Bursa Malaysia Top 100 Index (.FBM100.MY)$そして、 $FTSE Bursa Malaysia Mid 70 Index (.FBM70.MY)$先行き指標は持続的な成長を示しています。

マレーシアの中央銀行や統計部門のデータによると、前期のGDP成長率は4.2%で、Bloombergの調査による中央値予測の3.9%を上回りました。四半期ベースで、前三か月比で1.4%成長しました。

先見指標は持続的な成長を示している

年初には、民間支出と輸出の回復によって経済回復が加速しました。マレーシアの中央銀行と統計局のデータによると、第1四半期のGDP成長率は4.2％で、予想を上回りました。この数字は3.9％の予想およびブルームバーグ調査の中央値の予測より高いです。四半期ごとに、経済は前の3か月に比べて1.4％成長しました。

中央銀行のアブドゥル・ラシード・ガフォール総裁は、高い所得レベル、堅牢なバランスシート、政府の支援により、消費者の支出が改善すると予想しています。 マレーシア中央銀行は、外需の改善により、今年のGDP成長率は4％から5％になると予想しています。

景気成長の主要な原動力である内需の減速リスクは縮小しているようです。 アンワル・イブラヒム首相は、燃料補助金を削減することに急いでいないと述べ、価格圧力を刺激し消費を抑制することを懸念しています。OCBC Bankによると、第1四半期の報告書は、マレーシアの経済拡大率が2023年の3.7％から今年の4.2％に加速することを示しています。

グローバルな経済成長が地域の取引活動を刺激している

持続的なグローバルな経済成長は、マレーシアの地域の取引活動を刺激しています。 増加する外部需要、改善された観光産業、および半導体販売の持続的な成長を背景に、マレーシアの取引活動は2024年第1四半期に大幅に回復しました。

S&Pグローバルは、調査を編纂して、マレーシアの季節調整済み製造業PMIが6月に50.2から49.9に低下したことを報告しました。経済学者たちは、6月の購買業者指数（PMI）がわずかな縮小にもかかわらず、マレーシアの製造業セクターは成長の軌道に乗っていると考えています。6月の購買部門の指数（PMI）のわずかな収縮にもかかわらず、マレーシアの製造部門は成長の軌道に乗っています。 TA Securitiesによると、今年第2四半期の平均値は2022年第3四半期以来最高であり、経済成長の可能性の改善を示しています。

先を見据えると、TA証券によれば、マレーシアのデフレーションのトレンドは終わり、インフレ率は比較的穏やかです。製造生産の見通しに対する楽観論が高まり、今後1年間にわたり新規受注の持続的な成長が予想されています。インフレーションは穏やかです。

マレーシア・レーティング・コーポレーションによると、マレーシアにおけるデフレーションのトレンドは終わり、インフレ率は比較的穏やかです。

中央銀行は、過去7か月間、インフレ率が2％未満で推移していると述べています。2024年第1四半期には、インフレ率が2023年第4四半期の1.6％から1.7％に上昇しました。

政策立案者たちは、「国内のインフレと成長の見通しの評価に影響を与える動向に対して警戒している」と中央銀行は述べています。

中央銀行は、「国内のインフレと成長の見通しの評価に影響を与える開発に対して警戒心を持ち続けている」と述べています。

これは、穏やかなインフレーションと楽観的な成長見通しが根拠であり、強力な国内支出とグローバル経済の回復がサポートされていると、国立銀行は述べています。

オーバーシーア・チャイナ銀行のシニア・アジア経済学者であるラヴァンヤ・ヴェンカテスワランは、「穏やかなインフレーション圧力の中での強靭な成長見通しにより、マレーシア銀行は政策金利を2024年も変更せずに維持できる」と述べています。国家銀行は、穏健なインフレと楽観的な成長見通しが根拠であると述べました。また、強い内需とグローバルな経済回復がサポートしています。

シンガポールのOversea-Chinese BankingのシニアASEANエコノミストであるラヴァーニャ・ヴェンカテスワラン氏は、「穏やかなインフレ圧力の中での強靭な成長見通しにより、Bank Negara Malaysiaは2024年に政策金利を据え置くことができます。

以下は、ブルームバーグのマレーシアのマクロ経済見通しの予測です。

2024年下半期の市場トレンドに注目する価値があります。

• 株価目標

クアラルンプール総合指数（KLCI）は、2024年上半期（1H24）において、アメリカ連邦準備制度理事会（Fed）の利上げ政策の転換点に向けた耐性と強力なパフォーマンスを示し、米国経済、通貨、株式市場が今後数ヵ月間にわたって大きな影響を与えることが予想されています。

以下は、ブルームバーグが編集した、2022年以来のKLCI Aggregated 1200万Target PriceとKLCI Current Priceのトレンドチャートです。

HLIb研究は、2024年第3四半期（3Q24）のKLCIの一時的な減速を予期し、4Q24の復活に続くものと予測しています。HLIbリサーチは、「米国連邦準備制度理事会（Fed）の利上げ政策の転換点が求められていた長年にわたる期待に応えて、次の上昇相場は4Q24に追いつくだろう」と述べています。HLIbリサーチが追加されました。

注目すべき潜在的な投資機会

データセンターがセクターのパフォーマンスを向上させ、アナリストらは2H 2024に向けた有望な見通しを期待している。

第二段階は、"リーディングエッジへの進出"という名称で、高度なロジックおよびメモリチップ開発、生産、テストに進出することを目的としており、主要な半導体購入者とより深く統合することを目指しています。アンワル氏は、最初の段階を成功させることで、トップティアの先進半導体メーカーがマレーシアに進出することに楽観的です。

5月初旬、マイクロソフトはマレーシアのAIインフラに22億ドルの投資を発表し、新しいデータセンターを設立するためにクライ、ジョホールの土地を購入する計画を立てています。Sime Darby Propertyは、パートナーのPearl Computingと共同で、1,500エーカーのElminaビジネスパーク内の49エーカーの敷地にデータセンターを開発しています。

以下は、データセンター供給チェーンの各セクターで人気のあるターゲットです：