5月10日、海外華僑銀行有限公司（Oversea-Chinese Banking Corporation Limited）は、第1四半期の決算報告を発表し、株価が2%上昇した。今年の始めから、この商業銀行の株価は13.28%上昇し続けており、シンガポールのFTSE Straits Times Indexよりも大幅に上回っています。また、OCBCの株価は5月だけで4.9%上昇し、シンガポール市場では洋紫江造船とyanlord land groupに次ぐ2位の成績です。...
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5月10日、海外華僑銀行有限公司（Oversea-Chinese Banking Corporation Limited）は、第1四半期の決算報告を発表し、株価が2%上昇した。今年の始めから、この商業銀行の株価は13.28%上昇し続けており、シンガポールのFTSE Straits Times Indexよりも大幅に上回っています。また、OCBCの株価は5月だけで4.9%上昇し、シンガポール市場では洋紫江造船とyanlord land groupに次ぐ2位の成績です。... $OCBC Bank(O39.SG$5月10日、海外華僑銀行有限公司（Oversea-Chinese Banking Corporation Limited）は、第1四半期の決算報告を発表し、株価が2%上昇した。今年の始めから、この商業銀行の株価は13.28%上昇し続けており、シンガポールのFTSE Straits Times Indexよりも大幅に上回っています。また、OCBCの株価は5月だけで4.9%上昇し、シンガポール市場では洋紫江造船とyanlord land groupに次ぐ2位の成績です。...
OCBCの簡単な紹介
1932年に設立されたOCBCは、シンガポールで最も古い銀行です。3つの地元銀行の合併により形成され、シンガポール、マレーシア、インドネシア、グレーターチャイナなどの主要市場での買収を通じて成長を実現しました。OCBCは18か国および地域に600以上の支店および代表事務所を有しています。また、OCBCはGreat Eastern Holdingsの株式の約88%を保有しており、管理資産額でシンガポールとマレーシアで最大の保険会社です。
OCBCの事業には、消費関連銀行業、ウェルスマネジメントおよびプライベートバンキング（子会社のバンク・オブ・シンガポールを通じて）、中小企業向けおよびビジネス銀行業、法人および機関向け銀行業、および主に保有するGreat Easternを通じた保険業が含まれます。中でも、グローバルホールセールバンキングと消費関連銀行業が最も高い割合を占めており、それぞれ売上高の45.84%と37.85%を占めています。
なぜOCBCの株価が2024年以来上昇し続けているのでしょうか？
優れた第1四半期の業績が強力な銀行能力を証明
2024年第1四半期において、OCBCグループの純利益は、前年同期比で5%増加、前四半期比で22%増加し、1株当たりの利益は1.76シンガポールドルで、前年同期比で24%増加しました。総売上高は前年同期比8%増で、利息収入および非利息収入はそれぞれさまざまな程度で増加しました。
1. 利息収入：市場金利の上昇と資産配分の最適化により、総資金利ざやが増加しました。2024年第1四半期、利息収入は約24.40億シンガポールドルで、前年同期比で4%増加し、純利ざやは前四半期とほぼ同じ2.27%でした。
2. 非利息収入：非利息収入には、手数料および手数料、取引収益、保険業務収益などが主に含まれます。顧客活動の増加および市場性の改善により、OCBCの非利息収入は第1四半期に約11.9億シンガポールドルで、前年同期比で17%増加しました。
継続的な優れた資産品質
売上高の増加に加えて、OCBCの資産品質は第1四半期にも良好な水準を維持していました。融資は1%増加し、資産品質はノンパフォーミングローン率が1.0%で安定していました。グループの資本、資金調達、流動性の位置は引き続き堅調であり、ビジネスの成長を支援し、不確定要因に対処する柔軟性を提供しています。
OCBCチームは、株式価値を維持するために素晴らしい仕事をしています
SGX
OCBCは、5月にGreat EasternとPT Bank Commonwealthの買収を完了しました。 Great Easternは、運用資産額ベースでシンガポールとマレーシアで最大の保険会社です。 PT Bank Commonwealthは、個人および法人顧客にあらゆる銀行サービスを提供することを専門とするインドネシアの私立銀行です。この取得により、1.2万以上のPTBC顧客がOCBCインドネシアに移行しました。
さらに、OCBCは複数のメディア報道によると、香港とマカオのビジネスを強化するため、今後3年間で15億香港ドルをテクノロジーとオフィスのアップグレードに費やす計画を立てています。同行は、常にM&Aを通じて、ウェルスマネジメント、保険などのビジネスを強化し、世界各地で事業を拡大し、潜在的な政治リスクや経済リスクの多様化を図ってきました。
OCBCは常に自社株買いに積極的に取り組んでおり、株価をサポートしています。 2023年には、シンガポール市場で最高額の自社株買いを実施し、総額1.4億シンガポールドルで16.41百万株を買い戻しました。自社株買いによって、発行済み株式数を減らし、EPS比率を増やすことができます。これにより、収益を変えることなく、市場に対して企業価値と将来性に対する信頼感を伝え、株価を二重にサポートすることができます。
2024年のはじめから、OCBCは途切れることなく自社株買いプログラムを続けており、週に少なくとも一度の頻度で買い戻しを実施しています。 2023年末時点で、同社のフリーキャッシュフローは85.9億シンガポールドルであり、前年比1.62%増加しています。大きな財務上の問題はないですが、買収が財務上のリスクをもたらす可能性があるため、引き続き監視する必要があります。
OCBCのEPSに対する市場の期待は、次の2年間どうですか？
2023年、OCBCのEPSは1.55シンガポールドルで、前年比27.05%増加しました。CFRA Equity Researchの見積もりによると、2024年/2025年のEPSはそれぞれ1.63シンガポールドル/1.72シンガポールドルで、年平均成長率は約5%であり、2023年の成長率よりも低速です。この予測の基本的な論理は次の通りです。
マイナスの要因：
融資需要の減退：低迷するシンガポールの住宅市場と厳格な貸し手基準のため、2024年の融資増加率は一桁台でとどまり、融資需要の低下と融資利息収入の減少をもたらすことが予想されます。
NIMの予想減少：NIMとは、銀行の純利子収入を平均利子を得る資産で割った比率です。純利子収入とは、貸出や投資によって銀行が得た利息収入から、預金者に支払った利息コストを差し引いた金額のことです。2023年には、市場金利の上昇と優れた資産配分により、OCBCのNIMが増加し、純利子収入が増加し、EPSが大幅に改善されました。CFRAは、2024年までにこのNIMの拡大の成長効果が弱まり、純利子収入の成長率が一桁台に低下することを予測しています。これは、市場金利変動の影響が銀行収益に対して安定化するか、融資収益の成長を相殺する預金コストの上昇が原因かもしれません。
コスト圧力：OCBCは引き続き拡大し、デジタル変革を進めており、会社のコストに圧力をかける可能性があります。
プラスの要因：
非利息収入の増加が予想されます：Great Eastern Holdingsのコア保険事業は堅調であり、OCBCはその私募バンキングと保険の専門知識を活かしてウェルスマネジメント事業を拡大することが期待されます。一方、市場のパフォーマンス改善に伴い、投資収入も向上する見込みです。CFRAアナリストは、2024年にOCBCの非利息収入が4%〜5%成長すると予想しています。
全体的に、CFRAは、コストインフレと利息収入の成長の減速が利益率に否定的な影響を与える可能性があると考えています。ただし、非利息収入の増加により、この負の影響の一部が相殺される可能性があります。
株主還元の継続的な成長で、安定的な株主還元を提供することを約束します。
強固な資本体質により、OCBCは配当成長のトレンドを維持します。現在、同社の配当利回りは5.60％であり、同業他社であるDBS Bankの4.87％およびUnited Overseas Bankの5.20％よりも高いため、高配当性を有する銘柄として高い魅力を持っています。2024年上半期には、同社は1株当たり0.42シンガポールドルの配当を宣言しました。過去の経緯からみて、年後半にも配当は引き続き増加する可能性が非常に高いため、楽しみにしていることです！
目標株価が15シンガポールドルであるCFRAに比べ、現在OCBCのP/E比は9.21倍で、ほぼ業界平均と同じです。6月13日時点で、株価は14.29シンガポールドルであり、目標株価と比較してまだ上昇余地があります。
短期的には、高頻度の自社株買いが継続されており、株価が大幅に下落することは困難です。中期的には、連邦準備制度理事会による利下げがグローバル金融機関の株価に直接影響を与え、OCBCは免れません。長期的には、同社は強力なリスク回避能力と市場適応性を備えており、非常に基礎的に堅牢であり続けるでしょう。![]()
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コメント
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friend688 : 深刻に間違っています。あなたの声明を記録しましょう。2024年7月末に再検討します。それは無意味な事実です。
friend688 : 利下げはいつですか？来年は0.25％だけです。
CY90 friend688 : 低い方が良いです。
Paul Anthony : 非常に素敵です
friend688 Paul Anthony : 数年間は金利が高いままである。米国大統領選挙で利子率を引き下げるとしても、2024年10月に連邦準備制度理事会が引き下げる率はわずか0.25％であり、翌年2025年には、連邦準備制度理事会の計画に従い、6月と11月の各々0.25％を2回引き下げると仮定します。合計はわずかに0.25 x 3回 = 0.75％であり、これは1％以下です。つまり、現在の金利は5.5％であり、0.75％引き下げても、私たちはまだ4.75％の高い金利に直面しています。従って、4.75％は2026年まで続くでしょう。（上記のデータとニュースはCNBC分析から引用されたものです）また、地元の銀行は、既に3回の利下げを自己の貸付計算に取り入れています。つまり、最近uobの1つの口座は、100,000ドルの貯金に対して5％を提供しないと発表しました。彼らは150,000ドル以上の貯金に対して4％に移行しました。
Ondel Ondel : DBS（シンガポール）には近づかないでください。婚約者がそこで働いていましたが、あまり良い環境ではありませんでした。