PDDは、第3四半期の売上高成長を堅調に予想しています。Temu Businessは評価に徐々に貢献しています。

$PDDホールディングス(PDD.US)$11月28日には発表が予定されているPDDの決算発表。市場予想の四半期売上高は537.7億元となっており、前年同期から51.45%もの大幅増収が見込まれています。大幅な売上高増にもかかわらず、EPSのコンセンサス予想は7.48元で、2022年の第3四半期と比較してほぼ横ばいの水準で、年間では1.63％の成長が見込まれます。

2021年11月23日時点で、moomooはゴールドマン・サックス、シティグループ、バーンスタインからの買いのレーティングとJefferiesからの中立のレーティングを含む15の機関投資家からの見解を収集しています。

PDDの印象的な財務パフォーマンスが、2021年第2四半期にほぼ100%の年間成長を記録する、約29億ドルのレバレッジド・フリーキャッシュフローを生み出しました。この堅調なFCFは、PDDのすでに強固なバランスシートに貢献しており、PDDは現在、約220億ドルのネットキャッシュポジションとほとんど債務がなくなっています。さらに、PDDの流動性指標も好ましい状況にあります。PDDは、健全な財務状態を維持しているため、成長とイノベーションに積極的に投資し続けるために、十分な余力を持っています。

PDDは中国の予想を上回る経済成長と堅調な消費支出を主要なドライバーとして、第3四半期の好業績が期待されています。Pinduoduoは同社の主要な収益源であるため、より強い消費支出データが、PDDがコンセンサスの売上高数字を上回る可能性があることを示唆しています。PDDの最大の競合相手の1つであるJD.comの最近の収益上振れも、楽観視されています。

テンムプラットフォームを立ち上げ、既に47カ国に参入しているPinduoduoは、商品の範囲をさらに拡大しました。Pinduoduoの持続的な高成長を背景に、同社は今後も市場と投資家から注目を集め続けるでしょう。以下には、PDDが開発中に直面する可能性のある機会と課題が示されています。

Amazonの競合他社は、売上高の増加により不満が高まっています。 "「[Marketplace Pulse]によれば、Amazonは現在、出品者の売上高の50％以上を占め、これは手数料とフルフィルメント及び広告の料金を合わせたものです。5年前の約40％から上昇しています」とInsider Intelligenceは述べています。「ここ数年、売っている商品代金すら受け取れない出品者が増えたことから、他の販売チャネルを検討することもあるでしょう。」

テンムの成功は、商品範囲と価格の手頃さにあります。Euromonitor Internationalのアナリスト、ファティマ・リナレスは、提供されている幅広い製品が、「おそらく最も重要な」要因であると述べています。「持続性のあるコストコントロールの時代に、キッチンガジェットやエレクトロニクスなど、5～10ドル程度の価格設定が魅力的です」と彼女は言います。

銀行のアメリカは、親会社による損失と広告費用の食いつぶしの食欲が衰えた場合、Temuの急速な拡大が長期的には持続しない可能性があると警告しました。 Temuは2021年には130億ドルの売上を見込んでおり、3.65億ドルの営業損失を見込まれています。これは、1月に予測された収益の2倍ですが、成長の速度を考慮すると慎重な予測です。Bernsteinでは、Temuの損失は2025年に19億ドルに縮小すると予測されています。ティックトックショップは、全米1億人のユーザーに利用可能になったばかりですが、Temuにとって重要な競合になる可能性があります。

出典：ブルームバーグ、Insider Intelligence、Seeking Alpha、CNBC、Yahoo Finance最近、すべての1億人の米国ユーザーに利用可能になったTikTokショップは、テムにとって重大な競争の脅威をもたらしています。