Predicting stock prices? How to use options to earn premiums? (Naked Strangle Example)

Next, I will first present the logic behind predicting stock prices, and then explain how to construct a naked strangle 利益を得るため。

中長期では、テスラ $テスラ (TSLA.US)$ の株価は 下がって チャネルにあり、サポートレベルを突破しようとしています 208-220.

市場のパフォーマンスとマクロ環境から見ると、テスラの急騰を制限する要因が多数あります:
1. 予想よりも遅いインフレと市場金利の引き下げ期待が連邦準備制度に近づく。
2. AIとチップセクターに集中して取引される市場の熱さと資金。
3. 市場指数が過去最高にあり、調査によると強気の回帰収束が示されています。全体市場の上昇勢いに限界があることを示しています。

テスラの株価が次の半月間で200から220の間にとどまると仮定した場合、どのように進めるべきでしょうか？ 200 と 220 単純に株を買ったり売ったりするよりも、横ばいの株には、オプション取引を好みます。主な理由は次のとおりです:

横ばい相場の株式に対処する際、私は株式の売買よりも主にオプション取引を好みます。主な理由は以下の通りです:
1. レバレッジ： 少額の資本で大量の株式を制御でき、利益の可能性を拡大します。
2. 戦略の多様性： 強気、弱気、中立を含む複数の戦略をサポートし、柔軟な投資オプションを提供します。
3. 時間価値の活用： オプションの価値は残存有効期間と市場の変動率の影響を受けます。横ばいの市場では、時間価値のあるオプションを売ることで収入を得ることができます。

このアナロジーを理解すると、 売り手を「利益は限定され、損失は無限」と表現し、買い手を「利益は無限、損失は限定」と表現することは非常に誤解を招きます。無制限の利益の期待はしばしば強欲によって膨らまされ、株は滑りやすいため、損失は依然として100％の最大限であり、全損に相当します。

したがって、この取引では、3つの理由から売り手であることを好む。
1. オプションの時間価値は時間とともに減少し、として知られています。 「時間的な劣化」として知られています。 または "シータ劣化。" 市場の遅れた動きは時間価値の損失を招き、株価の変動からの利益を相殺します。 オプションの買い手にとって、利益を実現するタイミングは株価の動きを予測することと同じくらい重要です。
2. 低ボラティリティの株に対して、プレミアムを収集するためのオプション売りは良い戦略です。 ですので、私は決めました テスラのオプションを売る.
3. 自分の判断に自信がある場合、 オプションの買い手 戦略コストを増やさないため、一方に立つべきです（買い手が多すぎると戦略コストが増加します）。 オプションの売り手 適切に複数のポジションを持つことができます（複数のプレミアムを収集する）。

先ほど、次の半月でテスラが200から220の範囲内にとどまると仮定した場合、特定のオプション戦略が価格帯に賭けるのに非常に適していると述べられました。ネイキド・ストラングルは、ダブル・セリング・戦略としても知られています。

この戦略を構築する手順は次のとおりです：
1. コールオプションを売る（ショートコール）： 基になる資産の価格がこの水準を超えないと予想される高いストライクプライスを設定します。
2. プットオプションを売る（ショートプット）： 基になる資産の価格がこの水準を下回らないと予想される低いストライクプライスを設定します。
この戦略は、ストライクプライス範囲内の変動を捉え、両端でプレミアムを収集して利益を狙っています。 主なリスク 新規売取引所でのオプションの売り手は、不利な価格でのオプションの実行を行う義務があるため、市場の予測不能な変動により無限の損失につながる可能性がある。

ストライク価格が200と225の組み合わせに比べて、195と230の組み合わせはより広い範囲を提供し、売り手にとってリスクと潜在的損失が低く、それに応じて受け取るプレミアムも少ない。 これが私が述べた理由です。 特定のストライク価格は個々のリスク許容度に基づいて決定すべきです。

全体の思考の要約： テスラの株価パフォーマンスを分析中—サポートとレジスタンスレベル間の摩擦を予想—ネイキッドストラングルオプション戦略を構築中—戦略の利益潜在性を分析中。