クアルコム (QCOM) の含意移動は、収益コメントが好調な場合はわずかなアップサイドを示唆する

$クアルコム(QCOM.US)$同社は、2024年1月31日（水曜日）のマーケットクローズ後に財務第1四半期の決算を発表する予定です。

市場は、同四半期の売上高が95.2億ドル、株式益は2.37ドルであると予想しています。クアルコムはスマートフォン市場の回復と、最新のSnapdragon 8 Gen 3スマートフォンチップの生産を拡大することで、市場予想に沿ってまたは若干上回る結果を出すはずです。

投資家は、スマートフォン業界からの需要指標とクアルコムのAIへのコメントに注目するでしょう。しかし、市場センチメントは同社のガイダンスについて賛否両論です。これは、サムスンが米国外のS24ラインの電話で独自のチップを使用していることから起こる可能性があります。

クアルコムはHuaweiへのシェア喪失やApple（AAPL）の季節変動など、課題に直面しています。同社のIoTおよび自動車事業による多角化の推進も、投資家たちが注目すべきです。

クアルコムは50日間のMA期間を上回って取引しており、衰退の兆候は見られません。私は、1月に発表された新しいチップアーキテクチャ、Snapdragon XR2 + Gen 2について、さまざまな混合現実ヘッドセットを同等の立場に置くことができると思います。 $アップル(AAPL.US)$スマートフォンの需給ギャップは2024年には不足から5％に変化する一方で、スマートフォンチップセットはスマートフォンを上回る可能性があり、これはクアルコムにとって良いニュースかもしれません。

2024年までに、スマートフォンの供給と需要のギャップは不足から約5％に変化するが、スマートフォンチップセットはスマートフォンより高く設定されており、これはクアルコムにとって良いニュースかもしれません。

QCOMは、2023年11月1日（AMC）のマーケットクローズ後に最後の決算を報告しました。同社は当日4時45分に投資家向けのカンファレンスコールを行いました。 QCOM株は、決算発表の翌日に+5.8％上昇し、116.56で終値をつけました。決算発表から90日後、QCOM株は+25.2％上昇しました。 QCOMは決算発表以降、116.62から157.98までの範囲で取引されています。最終的な価格（145.98）は範囲の上限に近いです。

今回の決算を想定した含意ストラドルは6.1％です。2024年のスマートフォン業界の需要を考慮して、および同社が決算コメントでAIに計画していることに基づいて、肯定的な価格効果が見られる可能性があります。

オプション市場は、QCOM株の収益移動を過大評価しました50%決算発表後の予測動きは ±3.1% でした。マイクロン テクノロジーの株式オプション市場では、利益公表の直前にローコールオプションの壁が100ドル、プットオプションの壁が65ドル反映されています。これは集中した取引を反映しています。の平均に対する、実際の収益動向の平均6.6%（絶対値を含みます）。

これは、オプション市場が収益株価反応の予測よりもQCOMがより変動しやすいことを示しています。決算発表後に小さな正の価格効果が価格に含まれている可能性があります。

QCOMの直近の収益は暗黙のボラティリティ（IV30）で、投資報告書への反映がされています でした。QCOMが直近の決算を発表した際、含意波動率は低下しました。24.9に下落し、暗黙的なボラティリティ・クラッシュが起こりました。34%収益の5日後、30日のIVは24.3.

QCOMのイミplied Volatilityの平均クラッシュ率：20%

収益の1日前の平均30日推定ボラティリティ：42.4

QCOMの30日間イミplied Volatilityの平均値：33.9

収益の5日後の平均30日間の暗黙的なボラティリティ：32.9

サムスンの決算報告書を見ると、需要によってスマートフォンチップに影響を与えており、ライバルに遅れをとっているため、実際には人工知能対応のチップを持っていません。サムスンは自社のHBM能力を構築する計画があります。

私が注目しているのは、Qualcommの次のチップの計画です。彼らは人工知能のエッジでリーダーになることが期待されていますが、2025-2026年まで実現しないかもしれません。Qualcommは人工知能戦略を加速する必要があるかもしれません。

あなたがQualcommが少し予想より良い結果を出すことで見積もりを超えることができると考えるか、コメントセクションで意見を共有していただけると幸いです。QualcommはIoTとスマートフォンの次の人工知能計画を発表することになるのでしょうか？

免責事項：提示された分析と結果は、特定の株式に投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋な分析です。