今週のフォーカスは、低リスク資産やダウンサイド保護を模索する中でどこに集中すべきかについてのクイックテイクです。

何が起こっているのですか？
市場は赤字の海となり、機関投資家は数多くの理由により不確実性とさらなる苦痛に備えています。. 先週木曜の米国で売りが始まり、日本の中央銀行が一週間前に利上げし、17年ぶりに2回目の利上げを行い、0％から0.1％から0.25％への金利引き上げが行われました。ですので、機関投資家が「日本からお金を借りて米国のテック銘柄を買う」方針を転換しています。この転換は流動性への懸念が引き起こされているため、市場に強い打撃を及ぼしています。もはや無料でお金を手に入れることはできません。しかも、テック銘柄は既に下落しており、2年先までの前向きの業績は今年や来年ほど良くなることは期待されていません。そのため、リスクリターンの比率が大きな懸念となっています。

第二に、アメリカ経済が弱まり、失速しているという懸念があり、連邦準備制度理事会が利下げを行うのが遅すぎたため、心配が広がっています（最近のアメリカの製造業データや雇用データが失望を招き、今週のサービスセクターデータが決定打になることが心配されています）。第三に、中東の緊張が高まっていることも懸念されています。

マーケット 米国の市場は最大2日間の売り込みを見ました。しかし、先物市場は今後さらなる下落が予想されています。 ナスダック $NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$ $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$ そして、技術アナリストの一部は、オーストラリア市場にさらなる売り圧力がかかる可能性があると言います。つまり、さらなる売りが来る可能性があるということです。

先物市場とVIX。 この段階では、先物相場から判断すると、S&P500は月曜日に2%下落する可能性があります。一方、株式市場のボラティリティや恐怖を測定する指標（VIX）を見ると、金曜日以来倍増しています。現在は38であり、2020年以来の最高値です。これは、大口投資家たちが、さらなる下落を見込んで自らのポートフォリオをヘッジしていることを反映しています。つまり、市場が下落した時に利益が出るプットオプションを買っています。 $恐怖指数 CBOE Volatility S&P 500 (.VIX.US)$ 金曜日から今日までに倍増しました。

ポジティブな点では（AEST 8.26pm 時点で）、VIX は今日のピークから下がり、まだ2022年10月以来最高水準の30に戻りました。

今日のオーストラリア市場 $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$6つの株が上昇し、3.4％下落し、市場価値は450億ドル減少しました。 株式市場では、大きな懸念が空気中に漂っており、人々はパニックに陥っています。売られている株式については？ キャリートレード（日本から0％でお金を借りてテック株を買う）が解消されているようです。加えて、ECOの景気減速懸念がASXのテック株に打撃を与えています。 Squareは10.5％、Zipは7.4％下落しています。 $ブロック (SQ.US)$ 今日のオーストラリア市場は10.5％下落し、Zipは7.4％下落しています。 $Zip Co Ltd (ZIP.AU)$ 今日のオーストラリア市場は10.5％下落し、Zipは7.4％下落しています。

しかし、すべてが絶望的ではありません。良い業績を残している銘柄を分析してみると、私たちが覚えておかなければならないことが見えてきます。市場全体はまだ売り崩しに備えていますが、人々は依然として安眠する必要があります（睡眠時無呼吸の治療支援に関しては変更されないため、フィリップスの株価が上昇しています）。人々は依然としてピザを食べたがるかもしれません（ピザハット・エンターテイメント・トラストの株価が上昇しています。彼らは、オーストラリア市場で最高の配当金を支払う企業の1つです）。また、人々はこのような時期にも成長を続ける資産に投資したいと思っていることを考慮すると、金のような自然資源に投資することを希望している人もいます。ゴールド株式のように、市場では価値が上がっています。 （考えてみてください） $ResMed Inc (RMD.AU)$ これが、肝心な睡眠時無呼吸サポートが変わることはないため、同社の株式が上昇している理由です）。まだ人々はピザを食べたいかもしれないため、優良配当銘柄や防御銘柄に資金流入する動きが見られています。そのため、公益事業、ヘルスケア、食品は上昇しています。 $Domino's Pizza Enterprises Ltd (DMP.AU)$ ピザハットの株式は上昇しており、人々は配当金を受け取りたいと考えているかもしれません（配当金Thinkについて考えてください）。 $Rio Tinto Ltd (RIO.AU)$ピザハット・エンターテインメント・トラストも同様の理由で株価が上昇しています。オーストラリア市場で最高の配当金を支払う企業の1つであるため、人々は依然としてこの株式に投資したがっています。 $Red 5 Ltd (RED.AU)$そして、 $Northern Star Resources Ltd (NST.AU)$ 今日の市場でも株価は上昇しています。

金曜日の米国市場に目を向けると、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ 中には債券市場で14年ぶりに高い利回りを示したものや、中国の景気後退の可能性が高まる中で、株式市場の変動が見られたものなどがあります。 流動性懸念と経済成長の懸念。 これはリスクオフおよび「景気後退」の環境下で正常です。金曜日にセクターがどのようにパフォーマンスしたかを見てください。 さらに読むには

今週注目すべき他のことは何ですか？ SMCI $スーパー・マイクロ・コンピューター (SMCI.US)$ 収益。投資家は、チップセクターがより多くの企業支出の恩恵を受けるかどうかの兆候を探っています。明日はRBAを見守る必要があります。そして、先述したように、米国サービスは非常に重要です。セミ/チップの売りオフとテックの売りオフが終わったかどうかを見るために、その空間の株式やetfを見ています。 $iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)$そして、 $ヴァンエック・半導体株ETF (SMH.US)$

今週の投資と取引の焦点は何ですか？投資にはそれぞれ独自の戦略があることを忘れないでくださいが、ここにいくつかのアイデアがあります。

1)オプションによる下落リスクヘッジ 下落を予想した場合はオプションを介入でポジションを中立にすることを考えてみてください。 オプションによる下落リスクヘッジ テック株が下落した場合にうまく機能する逆向きetfも参照してください。 $SQQQ $プロシェアーズ・ウルトラプロ・ショートQQQ (SQQQ.US)$ などの人気のある逆株式ETFを見てみてください。 $エヌビディア (NVDA.US)$ ビットコイン、高いPE株などのリスク資産の膨張が予想されるため、オプションを介したヘッジを検討してください。 $GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF (NVD.US)$ また、テックが下落するとよくなる逆向きETFも見てください。NDSなどの人気のあるETFを見てください。
2)ポートフォリオのポジショニングはリスクオフに向けられていますか？ リスク回避用としてショートポジションを持っている場合は、利益確定の検討も考えてみるとよいでしょう。
3）低いドルと高い金価格。Gold etfの流入は2022年3月以来最高です。詳細はこちらを参照してください。 中東の緊張感は高まっています。ETF+１.７％を注意深く観察してください。 マーケット価値４５０億ドルを失い、６つの株式が上がった中で、S&P５００は3.4％下落しました。マーケットは、すべてが絶望的な状況ではないと示唆しています。 $Ishares Trust U.S. Aerospace & Defense Etf (ITA.US)$ 医療関連株式
5）考慮してください 「防御的/不況に強い株式」とは：医療機器や食べ物/飲み物がまだ必要です。ResMedは今日、TPG$TPG+1.7%に+5％。ドミノピザは+0.7％。金曜日の米国のDoorDashは+8.35％、マクドナルドは+2.95％、オレオ-キャドバリーの親会社モンデリーズは+3.5％、ペプシコは+1.7％。今週何を見るべきですか？人々はまだ医療機器/食べ物/飲み物が必要です。ASXの今日の動きをインスピレーションの一つとして考えることもできます。ResMed $ResMed Inc (RMD.AU)$ 今日は+5％、TPG $TPG Telecom Ltd (TPG.AU)$ 今日は+1.7％、ドミノピザ $Domino's Pizza Enterprises Ltd (DMP.AU)$ 金曜日の米国DoorDashは+8.35％、 $ドアダッシュ (DASH.US)$ マクドナルドは+2.95％、 $マクドナルド (MCD.US)$ オレオ-キャドバリーの親会社モンデリーズは+3.5％、 $モンデリーズ・インターナショナル クラスA (MDLZ.US)$+3.5％、コカ・コーラ $コカコーラ (KO.US)$ +2.7％、ペプシコ $ペプシコ (PEP.US)$今日の市場は上昇しています。

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