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レートカットとトランプ取引：注目する主要な資産
先週の米国CPIデータの予想外の減少と、最近のFed幹部の鳩派的なスピーチに続いて、市場での利下げ予想が一段と高まっています。トレーダーたちは、CME Fedwatchツールによれば、9月のFRBの利下げ確率が100％に達したことにより、さらなる高まりを見せています。さらに、トランプ氏の選挙勝利の可能性が第1回大統領討論会や銃撃事件の後に引き続き高まり、最新の確率は約70％です。その結果、「金利引き下げ取引」と「トランプ取引」が現在最も人気のある取引テーマとして浮上しています。
投資家たちは、どの資産がこれらの取引テーマの下で最初に恩恵を受け、どのような機会が生まれるのかを注意深く監視しています。
レートカット取引とトランプ取引では、市場は広範な上昇を賭け、大型テクノロジー株から以前の遅れをとっていた他の分野に焦点を移しています。ダウジョーンズ工業平均株価とラッセルスモールキャップ株は、5日連続で上昇し、ダウジョーンズは火曜日に歴史的な高値をつけ、1.8％以上上昇し、スモールキャップ指数も5日連続で1％以上上昇し、累積上昇率は11.5％になりました。S&P500と比較して同時期に最大の5日間の差をつけ、大幅にアウトパフォームしました。
●スモールキャップ株が強い復活を遂げる：
利下げが経済回復の希望を高め、トランプの減税策や「アメリカファースト」政策が国内企業の収益性期待を刺激しており、特に中小企業にとって良い見通しとなっている。
「米国選挙は、幅広い取引にとってプラスになる可能性があるトランプ2.0の政策が、広がりのある取引にとってプラスになる」とSociété GénéraleのKabraは述べています。
1）確実性から柔軟性への焦点の移行により、運営に問題を抱えていたスモールキャップ株も、収益性や評価などに関してより弾力的になり、経済の動きや市場のセンチメントにもっと反応しやすくなっています。スモールキャップ株の楽観的な見通しは、ウォールストリートが彼らの収益を上方修正していることで支えられています。RBCキャピタルマーケッツのストラテジストであるLori Calvasinaは、この株式の収益と売上高の成長予想が追いついていることを指摘しています。
2）ウォールストリートがスモールキャップ株の業績見通しを上方修正していることが株式市場で反映されています。RBCキャピタルマーケッツのストラテジストであるLori Calvasinaによれば、S&P 500は同じ期間に比べて大幅に遅れを取っており、ダウ・ジョーンズ工業株平均やラッセルスモールキャップ株など、他の地位が低かった株式が今後注目されることが予想されています。 $Russell 2000 Index (.RUT.US)$の収益と売上高の成長予測は、ハイテクセクターやコミュニケーションサービスを除いて、他のセクターに追いついてきています。 $S&P500 (.SPX.US)$.
3）加えて、小型株式は長い期間大型株式に引き離されてきました。そのため、現在はより魅力的な評価水準を持っています。
4）一方、利下げ期待の急増に伴い、ショートカバーとショート売りのリスクが増大しました。ヘッジファンドやトレーダーが、先週の消費者物価指数報告前に小型株式の記録的な空売りポジションを持っていたためです。
5）他にもポジティブなシグナルがあります。オプション市場でのRussell 2000に関連するコールオプションの需要の急増です。
Fundstratのトム・リーは、利下げの合図が小型株式市場の上昇を10週間維持し、回復力が40%に達することを期待しています。機関投資家の空売りポジションが今回は大きいため、昨年第4四半期の27%を超える可能性もあるとのことです。
●ダウも好調であり：
トレーディングの観点から利下げを見ると、過去13回の利下げサイクルのうち、ダウ・ジョーンズは8回でナスダックを上回り、平均収益率は13.5％に対して、ナスダックは9.5％にとどまりました。 $NYダウ (.DJI.US)$「トランプトレード 2.0 」の観点から見ると、トランプ氏は伝統的なエネルギーや製造業の再国内化、および拡張的な政策パッケージなど、石油、天然ガス、インフラ、製造業、および金融などの伝統的な産業にとって好都合です。これらは、DJIAの上昇を支える一定の論理的根拠も提供しています。実際、2016年のトランプ氏勝利後のDJIAの性能を他の主要指数と比較すると、それはまた印象的でした。 $ナスダック総合 (.IXIC.US)$また、ダウ・ジョーンズとナスダックのシーソーエフェクトも貢献要因の1つであり、技術株から利益を上げたファンドが機会を求めて伝統的な価値株と循環株へ流入していることがあります。13回の過去の利下げサイクルの中で、Dow Jonesは8回アウトパフォームし、平均リターンは13.5%であったのに対し、Nasdaqのリターンは9.5%でした。
「トランプ取引2.0」という観点から、トランプ大統領が従来のエネルギーや製造業の再国内化を支持し、拡張的な政策パッケージを打ち出すことは、石油・天然ガス、インフラ、製造業、金融などの従来産業にとって好都合です。これはその上昇の論理的なサポートを提供します $NYダウ (.DJI.US)$実際に、トランプ氏の勝利後の主要指数の中での著しいパフォーマンスを振り返ると、これも印象的でした。 $NYダウ (.DJI.US)$2016年のトランプ氏の勝利後、他の主要な指数と比較しても印象的でした。
さらに、DowとNasdaqのシーソーエフェクトも一因となっています。テクノロジー株から利益を得たファンドが、機会を探して伝統的なバリュー株やサイクリカル株に流入しているからです。機会を探しているため、技術株から利益を上げた投資信託が伝統的な価値株や循環株に流入しています。
●不動産、製造業、その他のセクターは優れたパフォーマンスを発揮しました。
セクターのパフォーマンスから見ると、S&P 500の情報技術と通信サービスセクターを除いて、他のセクターは上昇トレンドを示しています。 不動産業、製造業、金融、素材、エネルギー、ヘルスケアは、過去1週間ですべて3％以上上昇しました。
地域別銀行、バイオテクノロジー、不動産業は、金利引き下げの期待により利子率に敏感であるため、大きな恩恵を受けています。これらのセクターは最近印象的な上昇傾向を見ています。
また、工業セクターは火曜日に2.5％以上急騰し、数か月の調整局面を脱しました。製造業がアメリカに戻るという期待がこのセクターを後押ししました。これは過去1年間で最大の一日上昇率です。製造業が米国に戻るという期待が高まり、数か月の膠着状態から脱出しました。これは過去1年間で最大の一日の増加を記録しています。
9月の利下げに向けて、短期の米国国債利回りが大幅に低下しています。 $米国債2年 (US2Y.BD)$その結果、金利に敏感なセクターでは、7月中にほぼ30 bps下落しています。 $米国債10年 (US10Y.BD)$ . 実際、以下のグラフに示されるように、トランプの当選確率が高くなるにつれて、米国国債の逆イールド曲線はより急峻になり、2年債と10年債のイールドスプレッドが大幅に狭まりました。
実際、以下のグラフに示すように、トランプの当選確率が高くなるにつれて、アメリカの国債利回り曲線の逆転が急傾斜していき、2年物と10年物の債券の利回りスプレッドが著しく狭まっています。実際、以下のグラフに示されるように、トランプの当選確率が高くなるにつれて、米国国債の逆イールド曲線はより急峻になり、2年債と10年債のイールドスプレッドが大幅に狭まりました。
ゴールドは「選挙取引」と「利下げ取引」が交差する別の分野となっています。金先物の主要指標は10月21日に2％上昇し、本日過去最高値の2487.4に達しました。
短期的には、利下げにより実質利回りが下がり、金に対する強気期待が高まっています。同時に、投資家たちは、良いニュースや結果がすでに織り込まれていることに気づき、人工知能への信頼が低下しているようです。トランプ氏の攻撃以降、米国の有権者の84％が選挙後に過激派が暴力行為を行うことを懸念しており、Reuters/Ipsosの調査によると、政治的暴力に関する懸念が高まっています。トランプ氏の攻撃以来、11月5日の選挙後に政治的暴力が起こるという懸念が米国有権者の間で増加しており、約84％の有権者が選挙後に過激主義者が暴力的な行動に出ることを恐れているとロイター/イプソスの世論調査が示しています。
より長期的なフレームワークを見た場合、所得税減税や財政支出の増加を含むトランプ政策の組み合わせは、より深刻な米国の財政赤字や債務増加について懸念されています。,上記の理由から、ゴールドは史上最高値まで高騰しました。
シティグループは、2025年までに金の価格がオンスあたり$2,700から$3,000の範囲で推移すると予想しています。一方、バンク・オブ・アメリカは、金の価格が今後12〜18ヶ月でオンスあたり$3,000に達する可能性があると予測しています。
現在、ビットコインの上昇トレンドの背後にある論理は、利息減少によるリスク資産の評価上昇、デジタルゴールドの安全ヘブン的な性質、トランプ氏とその副大統領候補のバンス氏の金融規制への寛容な態度とデジタル通貨の受け入れによるものです。中長期的には、トランプ氏の財政刺激策は通貨過剰発行とリスクに対するヘッジというビットコインの物語にとっても好意的です。さらに、共和党の最新の選挙公約には、トランプ氏が当選すれば、暗号通貨に対する取り締まりを終了することが記載されています。また、最近のけがにもかかわらず、トランプ氏は今月後半にナッシュビルで開催されるビットコインのカンファレンスで個人的にスピーチを行う予定です。彼の副大統領候補のバンス氏もビットコインETFなどのデジタル通貨と関連する資産に対する支持が知られています。これらのすべての要因が、暗号通貨市場のセンチメントを高めています。中長期的には、トランプ氏の財政刺激策は通貨過剰発行とリスクに対するヘッジというビットコインの物語にとっても好意的です。
月初からビットコインは急激に回復し、7月5日の最低点53,219ドルから迅速に65,000ドルを超える水準に戻りました。
今月の初め以来、ビットコインは迅速に反発し、7月5日の最低価格$53,219から迅速に$65,000を超えました。
出典:ブルームバーグ、moomoo、CNBC
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KingNY-Life : 良いです
、編集部お疲れ様でした
White_Shadow :
Goodjobguys : たった1人のせいで、株式市場に大きな動揺が生じ、多くの投資家が大きな損失を被る可能性があります。そして、その人が「勝つ」とは限りません！
只赚能力内的钱 Goodjobguys : リスク回避が必要です。大型テクノロジー株は高水準で調整が必要であり、現在不確実性が多いため、金とBT、そしてRussell2000を購入することをお勧めします。
Goodjobguys : すべての株式が終了しました、ただのテック株式ではありません！
101775147 AL pyen : 少し数えたいです。99999999999.00
71252701 : トランプが勝てば期待してください $CoreCivic, Inc. (CXW.US)$ と $The GEO Group Inc (GEO.US)$ 拘禁期間の増加により、大幅に利益を得ることになります。