RBAの金融安定性レビューから知るべきこと

オーストラリア準備銀行（RBA）は、いくつかの世帯が高いインフレーションとinterest ratesに対する圧力を受けていることを認めています。 約2%の借り手が2026年までに流動性のある貯蓄バッファーを枯渇させるリスクにさらされていると述べています。 このにもかかわらず、RBAは、デフォルトからの金融安定へのリスクが比較的低いことを示しています。 家計への圧力は、3段階の税の引き下げやインフレ率の予想される低下によって和らぐことが見込まれています。 家計への圧力は、3段階の税の引き下げやインフレ率の予想される低下によって和らぐことが見込まれています。

失業率の著しい上昇もこのプレッシャーを増大させる可能性があります。

現在、持ち家の住宅ローン残高のうち、90日以上の滞納が発生しているのは1％未満で、この数字は感染流行前の水準に近いと予想されています。滞納しているローンのうち、0.5％がネガティブエクイティ（債務超過）であり、すべてのローンの0.01％を占めています。変動金利の持ち家ローンの借り手のうち、約5％が重要な支出や返済が収入を超えています。しかし、70％以上の借り手は、仮払い節約が十分にあり、失業した場合でも6か月間の支出や住宅ローンの支払いをカバーできます。

中国のプレッシャーにもかかわらず、RBAのレビューによると、ほとんどの借入者は2024年の前半にその負債を返済し、必要な費用を賄うことができ、節約を枯渇させることなく戦ってきました。一部の借入者は深刻な予算のプレッシャーに直面していますが、ほとんどは住宅ローンのバッファに追加しており、現在の予測では負債の返済を続けることができると示唆されています。

しかし、それはいくつかの懸念を強調しています 中国の金融セクターのストレス、高いグローバル・レバレッジ、デジタル化およびAI/クラウド・プロバイダー集中による脆弱性など、いくつかの懸念を明記しています。 各ショックを増幅する可能性がある年金業界の成長に言及し、約2％のオーナー居住者の債務者が実際にデフォルトのリスクにさらされているとしています。 これらの問題にもかかわらず、借り手の大多数が債務を適切に支払える状況であり、オーストラリアの銀行は資本が豊富で利益を上げています。 規制当局は銀行の業務継続性の強化に注力しています。

伝統的ローンにはリスクが高すぎる中堅企業向けの私的信用が急速に成長し、2023年には全セクター資産が2.1兆ドルに達しています。年金基金や保険会社などの投資家のために資産マネージャーが運用しており、この市場はリスキーで流動性の低い資産を含み、限られた償還オプションがあります。類似した投資と比較してデフォルト率が低いにも関わらず、潜在的な同期した資産減損や複雑なレバレッジ連鎖が財務安定リスクをもたらす可能性があります。データの制約により、規制当局のリスク監視とより広範な金融システムとの相互関係が阻まれています。

豪州中央銀行は、豪州の3.9兆豪ドルの年金業界の急速な成長が金融安定性に新たなリスクをもたらすと警告しています。現地ではスーパーナニュエーションとして知られるこのセクターは、銀行システムとますます絡み合い、銀行の短期債務や株式の大部分を保有しています。 RBAは、特に市場がストレスを受けた際のように、年金ファンドが金融ショックを増幅する可能性があると強調しました。それはパンデミック中に見られました。 課題には、人口の引退が増える中での流動性の管理や、業界の海外資産への露出の拡大が含まれます。この警告は、AustralianSuperが最初のチーフ流動性責任者を任命してこれらのリスクを管理するという時期と重なっています。業界は全体の金融システムを超える急速な成長を続ける見通しです。規制当局は、特に未上場投資を含むこのセクターを綿密に監視しています。