2024年のまとめと2025年の戦略と展望

すべてのムーアの皆さん、遅ればせながら新年あけましておめでとうございます。皆が良い年を過ごしたことを願っています。より良い2025年を楽しみにしています

2024年の教訓-最大の勝者と敗者

2024年は私が株の最大の損失を減らさなければならなかった年です $TTVHB (0272.MY)$ 最初の資本金の約15％の配分から、約-20％で、この株式を1.2年間保有しました。これは、私の個人的な1株あたりの最大配分が20％なので、これは大きいです。理由は

1。特に来たるトランプ政権では、アセアンからの太陽光発電製品に関税を課す可能性があるため、太陽光発電業界を取り巻く多くの不確実性が大きな影響を受けています。 米国は東南アジア諸国のソーラーパネルに関税を設定しています

2。中国が記録的な容量でソーラーパネルを生産し、ASPを引き下げているため、供給過剰のため、太陽光発電業界の成長は鈍化すると予想されます

3。太陽光発電は別として、他のセグメントも好調には見込めません

-学んだ教訓

1。株式投資には 100% 確実なものはありません。不確実性が高いほど、リスクが高いことを正当化するために株式評価が割引され、逆もまた同様です。そして、私が買った評価額では、もう安全マージンはありません

2。損失を減らすことは投資の一部です。ほとんどの初心者は損失を被ったまま利益を短くしますが、損失を被るときは機会費用を常に念頭に置いてください。全体の勝者が損失よりも多い限り、あなたは大丈夫です

3。利益とキャッシュフローが一貫していない企業に投資することは常に危険です。特にインフレと不確実性が上昇すると予想される2025年になると、ヨーヨーの収益を上げている企業はうまくいかない可能性があります

私の2番目に大きな損失は $UMC (0256.MY)$ 最初の配分は約-10％で、最初の配分は約11％で、この株を1.25年間保有していました。ヘルスケアは私が働いている分野であり、この選択に自信過剰になったので、この損失をカットするのは恥ずかしいことでした。

-学んだ教訓

1。経営陣は自分が望むことをすべて約束したり自慢したりできますが、結局のところ、評価を正当化するためには結果を出す必要があります

2。自分の本能を信用せず、ライブ配信中にCEOに質問する機会がありましたが、今振り返ってみると、CEOが私の質問に答えてくれる方法には、良い雰囲気も感じられませんでした

3。経営陣が平凡な場合、良いビジネスモデルはまだ不十分かもしれません。この会社は素晴らしいビジネスモデルを持っていますが、経営陣は仕事に向いていないようです

実現した最大の勝者-利益をより正確に表すために、IRR（内部収益率）を使います

明らかな理由で、未実現の勝者を共有するつもりはありません

1。 $YTLPOWR (6742.MY)$ は、IRR（87％）という点で私が得た最大の利益です。理由は明らかですが、私は彼らがMACCに関わっていたときに退社し、腐敗の歴史を持つ株を保有するのが嫌いだったので、振り返ることはありませんでした

2。 $MBMR (5983.MY)$ は 66% のIRR（配当を含む）で2位です。撤退の理由は、TIVが前年比で一桁台前半から高成長になるにつれて、アジアの自動車産業が減速すると予想されていたことです。また、2024年には、ペロドゥアがより多くの市場シェアを獲得しましたが、2025年以降は停滞すると予想されます。中国車とそのEVからの競争が激化していますが、大きな成功にはならないと思います、それに加えて、彼らの配当性向は、収益が横ばいになるか、あるいは減少すると予想される中で増加しています。他にも良い選択肢があります

3。 $FFB (5306.MY)$ 38％のIRRで3位です。私は2023年のUMAで1.5から1に急落したときにこのカウンターを購入し、見通しが改善するにつれて平均的に上昇しました。撤退の理由は、2023年のダンプ中に投資家を安心させるために多くの時間を費やしたとCEOが言ったThe Edgeの記事によるものです。これは私にとってオレンジフラッグです。CEOはほとんどの調査と相まって、株価ではなく事業運営に集中すべきだからです家は買い電話をしていて、この会社は同業他社と比較してプレミアム高な価格設定になっているので、ビジネスの見通しは依然として良好ですが、知名度、CEOは株価に気を取られ、評価ということは、私の上振れには上限があり、下振れ幅は大きいということです。他の選択肢を探してください

全体として、私は2023年4月にブルサへの投資を始めました。2024年にとっては好調な年でした。2023年度のIRRは24％、2024年度のIRRは25％で、私の最小目標である15〜20％を上回っています。株式市場では一貫性を保つのが難しい20％以上の一貫したリターンを得ることができることに感謝しています

2024年は私にとってターニングポイントでした。私は中型株から大型株のほとんどから撤退し、現在は主に小型株に投資しています。また、戦略をトップダウンよりもボトムアップに軸足を移す年でもあります

2025年の戦略

1。私の全体的な戦略は2025年もあまり変わりません。私は長期（5年以上）、中期（3〜5年）、そして初めて1年未満の短期ポジションを組み合わせていますが、いわば「テーマ」はありません。価値や機会があると思う企業に投資します

2。テーマはありませんが、2025年に注意すべきことは間違いなく貿易戦争とトランプ大統領です。米国や中国に接している企業で役職に就いている場合は、注意したほうがいいです

3。2025年には、キャッシュとキャッシュフローが間違いなく重要です。以前は99％の投資をしていたので、より多くの現金を保有し始めるかもしれません。また、投資する企業に対してはより厳格になり、キャッシュフローが一貫している企業にのみ投資します

以上が、私のとりとめのない話です。何か分かったら、下にコメントを追加してください