記録的な高値を記録したnikkei 225 indexは、日本銀行を豊かにし、他の主要な中央銀行は損失に苦しんでいます

nikkei 225 indexが40,000のマイルストーンに迫り、1989年12月に設定された歴史的な高値(38957.44)を超えました。金曜日(3月1日)現在、39910.82で取引を終了しました。 日本株と株式etfを引き続き購入している日本銀行は、浮動する損益が32兆円に達しました。

数年にわたり量的・質的金融緩和(qqe)を実施している日本銀行は、まだ金利を引き上げていない少数の中央銀行の1つです。 2024年2月20日現在、日本銀行の財務諸表は総額758.28兆円に膨れ、2023年のgdpである591兆円をはるかに上回りました。日本銀行は約598.6兆円の国債(jgbs)と約37.19兆円の株式etfを保有しています(株式etfの割合は4%です)。

連邦準備制度は日本銀行ほど幸運ではありませんでした 1月12日、米国連邦準備制度が2023年に史上最大の運営損失を記録しました。支出を差し引いた後の収入は、前年のプラス588億ドルに対し、マイナス1143億ドルとなりました

当時の量的緩和（QE）により、連邦準備制度は大量の米国債を購入し、過去1年間の積極的な金利引き上げにより、短期金利が5％を上回り、連邦準備制度のバランスシート上の米国債の価値が急激に下落しました

連邦準備制度と同様に、ヨーロッパ中央銀行も2023年に記録的な年間損失を報告し、積極的な金利引き上げによって数十億ユーロを銀行に支払わなければならないことで、さらなる損失が予想されました

数年にわたり積み上げてきた財務リスクの負担を一掃することなく、銀行が66億ユーロを一斉に解放していなかったなら、132億ユーロ（140億ドル）の損失となり、もっと厳しかったでしょう

スイス国立銀行はさらに悪い状況です 2022年に至る早い段階で、スイス銀行は株式と債券市場の低迷がシェアと債券ポートフォリオの価値に打撃を与え、115年の歴史の中で最大の1320億スイスフラン（1430億ドル）の年間損失を計上した。2023年、スイス銀行は損失を被り続けたが、その額は減少し、損失は35.4億ドルに縮小した。

将来はどうなるのでしょうか？ 幸い、2024年にはヨーロッパ中央銀行、連邦準備制度、イングランド銀行が利下げを予想し、利下げとQtの適切な時期の終了を見込んでいる「グローバルな利下げの波」が発生する可能性が高いです。日本銀行は、利上げの可能性がある唯一の中央銀行かもしれません。

出典：CNBC、ロイター、連邦準備制度、日本銀行、ECB、スイス国家銀行