Reddit（RDDT）のユーザー増加は、売上高の増加と等しくありません- 〉収益性は？

どのくらいの時間がかかるかまだわからない人々はすぐにいなくなりました $レディット (RDDT.US)$初めて公開株式（IPO）を行った直後、Redditが引っ込んで、株価が14％以上下落し、木曜日（2024年3月28日）の市場で最後に取引された価格が49.32ドル、アフターマーケットの終値が48ドルでした。

開始価格47ドルに対する1株当たりの価格48ドルの後場クローズ価格を含め、最後に取引された価格は49.32ドルです。

Reddit CEOおよびその他のトップエグゼクティブが水曜日の夜遅く（3月27日）にRedditシェアの合計41,245万ドル相当を売却しました。これはRedditがIPOを行ったわずか1週間後です。

内部人があまりにも多くの株式を売却していることについて心配しすぎる必要はありませんが、売却のタイミングについては考える余地があります。

Redditがどのようにお金を稼ぎ、初めて公開株式が発行されたときに何がハイプを引き起こしたかを見てみましょう。

初めて公開株式（IPO）を行った直後、Redditが引っ込んで、株価が14％以上下落し、木曜日（2024年3月28日）の市場で最後に取引された価格が49.32ドル、アフターマーケットの終値が48ドルでした。

開始価格47ドルに対する1株当たりの価格48ドルの後場クローズ価格を含め、最後に取引された価格は49.32ドルです。

Reddit CEOおよびその他のトップエグゼクティブが水曜日の夜遅く（3月27日）にRedditシェアの合計41,245万ドル相当を売却しました。これはRedditがIPOを行ったわずか1週間後です。

内部人があまりにも多くの株式を売却していることについて心配しすぎる必要はありませんが、売却のタイミングについては考える余地があります。

Redditがどのようにお金を稼ぎ、初めて公開株式が発行されたときに何がハイプを引き起こしたかを見てみましょう。

Redditサービス全体の1四半期2021年から2023年第4四半期までの平均ユーザーあたり収益（ARPU）を注意深く見ると、

Redditの平均収益ユーザーあたり（ARPU）はかなり強く成長していますが、デイリーアクティブユーザー（DAU）の成長は同様のパターンを示していません。

過去の3四半期にわたって、デイリーアクティブユーザーはかなりフラットであり、2023年第4四半期にはかなりのデイリーアクティブユーザー（DAU）の成長が見られましたが、売上高の急速な成長につながらなかったため、Redditが利益に向けてどのように取り組むことができるか疑問に思うことがあります。

2023年の売上高と費用の内訳を調査します。

2023年の売上高を見ると、Redditはかなりの売上高804.03百万ドルを持っていますが、費用側を見ると、833.18百万ドルを示しているため、Redditが利益を追求するためにどのように作業できるか疑問に思います。

営業費用を維持するには不十分である粗利益は6.9302億ドルであり、Redditは株式とおそらく借入金を通じて資金調達を行っていることがわかります。

後の記事でそれを見ていきましょう。

Reddit IPO中に株価が過熱した原因として2つのことが観察されました。観察したことについて共有します。内在価値およびアナリストの将来の収益予測。

観察されたRedditの内在価値は、公正価値が123.20ドルであるため、60％の割引価格であることを示しています。しかし、Redditが運営を維持するためにさらなる資金調達を必要とする可能性があることを考慮に入れたのかどうかを考慮しましたか？

収益率と貯蓄率を比較すると、Redditは次の3年間で利益を上げることが予想されており、返済範囲内で作業できる場合には貯蓄率（2.3％）よりも早い成長と考えられます。同様に、収益を市場と比較すると、Redditは次の3年間で利益を上げることが予想され、市場平均よりも高い成長が見込まれます。予測される高い成長収益により、Redditは次の3年間で利益を上げることが予想されています。

Redditは販売価格対比率に基づいて高価であるということも考慮する必要があるため、この点に注意を払う必要があります。

価格対売上高比に基づいてRedditを高価だと判断します。

RedditのPrice-To-Sales Ratio（10x）を業種のUSインタラクティブ·メディアおよびサービス業界平均（1.7x）と比較した場合、Redditは高価格です。

そのため、Redditは、内在価値から60％近く安く取引されているという以前の提案を覆す可能性があります。

投資家として、Redditがすでに保有または将来的に可能性のあるリスクを見る必要があると考えています。

過去数か月間、他のソーシャルメディアプラットフォームのCEOがいくつかの規制遵守に取り組まなければならなかった方法を見ると、Redditは、コンテンツのモデレーション、プライバシー、および規制遵守に関連するいくつかのリスクを既に示しています。

Redditは、AIデータライセンスを導入する計画で、ユーザー生成データをChatGPTやGeminiなどのAIモデル開発に第三者が利用することができることがあります。

株式公開前にRedditのAIデータライセンスビジネスが連邦取引委員会（FTC）によって調査されていることが示されています。FTCのこの調査はRedditにとって潜在的なリスクを表しています。Redditの運営、財務の安定性、および成長はこのユーザーデータプライバシーと規制上の課題に影響を受ける可能性があります。Redditがデータライセンスへの取り組みに対してコミュニティ全体で広く失望していることにも注意する必要があります。

競合他社であるFacebookやInstagramのように、Redditにはしっかりとした収益ストリームがないことに注意する必要があります。このプラットフォームはユーザーに焦点を当てており、非常に高いカスタマーエンゲージメントを持っています。 $メタ・プラットフォームズ (META.US)$Redditがユーザーの関与を広告やサブスクリプションにどのように変えて収益化するかは、まだ非常に曖昧です。Redditが商業化しすぎると、ユーザーを失うかもしれませんが、収益性を高める良い方法を見つけることができれば、この株式を検討することができます。

投資家として、IPO後の取引中に株式の基本的な様相の異なる側面を理解することが重要です。

コメントセクションで皆さんの意見を共有していただければ幸いです。Redditが利用者の成長を犠牲にすることなく、短期的に利益を上げる方法を見つけることができると思いますか？

免責事項：この分析と結果は、特定の株式に投資を勧めたり示唆するものではありません。これは純粋に分析のためのものです。

免責事項：分析および結果は、該当株式への投資をお勧めするものではありません。純粋に分析のためです。