2024年の暗号資産の資金調達状況と将来の軌跡のレビュー

2022年、暗号市場は凍結し、2023年第4四半期に回復を始めました。2024年、ビットコインは前回のバルマーケット時の6万9千ドルを超えました。市場が回復するにつれて、通貨価格のパフォーマンスに注目するだけでなく、私たちは暗号市場の総体的な資金調達状況が重要だと考えています。

資金調達活動の繁栄は業界発展のドライビングフォースを示しており、以下に反映されます:

● 技術革新の促進：資金調達は技術革新の重要なドライビングフォースです。新しい技術の研究開発と応用のための財政的支援は、業界全体の技術進歩を促進することができます。

● 市場信頼度指標：ベンチャーキャピタルは、暗号市場の見通しに対する投資家の期待を表しています。総体的な資金調達額と件数が減少すれば、外部投資家がより保守的または楽観的でないことがわかります。

資金調達活動によるプラスのフライホイール効果は特に顕著であり、以下のようなものがあります。

1. 資金調達事例の増加：多額の資金の流入が多くの投資家とベンチャーキャピタルを引き付け、より多くの資金調達事例の出現を促します。

2. 新しいスタートアップチームの魅力：資金調達の機会が増えるにつれて、より多くのスタートアップチームや企業が暗号市場に興味を持ち、新しい技術やアプリケーションを開発するために投資するようになります。

3. 全体的な生態系の改善：新しい技術やアプリケーションの出現により、市場の生態系が改善され、多様性と革新性がもたらされます。

4.投資家の関心の増加：好ましい市場の生態系と継続的な技術革新により、投資家の関心がより多く集まり、市場信頼度がさらに向上します。

本稿では、WOO Xリサーチが2024年の総体的な資金調達状況を検討し、その後、いくつかの有名なVC投資サブセクターのトレンドを見てみます。最後に、資金調達データに基づいて将来のポテンシャルのあるセクターを予測します。

● 資金調達額と件数：総体的な資金調達市場が2023年11月に復活し始め、2024年の単一月の資金調達件数は基本的に120件以上にとどまり、単一月の資金調達額は700〜1000億円の範囲にとどまります。また、2023年と比較して、資金調達額と件数はいずれも大幅に増加しています。

● トラックパフォーマンス：インフラ関連は投資家の中で最も人気があり、累計24億ドルを調達し、2位のDeFiの8600万ドルを大幅に上回っています。VCはDAOとNFTにあまり興味を示しておらず、資金調達額では最後の2位にランク付けされています。

● 単一の資金調達規模：100〜300万円の規模が最も多く、40％を占め、次いで500〜1000万円の規模が22％を占めます。300〜500万円規模の資金調達は2023年と比較して減少し、100〜300万円と500〜1000万円の範囲において減少幅が増加しているため、2024年プロジェクトの資金調達額の中間範囲が減少し、より区分化されていることを意味します。

この記事は参考対象としてA16Z、Coinbase Ventures、Binance Labs、Pantera Capital、Dragonflyを選択します。

上記データから以下の結論を導くことができます：

● A16Z（アンドリーセン・ホロウィッツ）：主にインフラ、defi、ゲームに投資し、NFTとソーシャルエンターテイメントにも多少投資しています。

● Coinbase Ventures：投資領域は多岐にわたり、defiとインフラを重点的に扱い、ツールと情報、ソーシャルエンターテインメント、DAOにも関与しています。

● Binance Labs：投資の大半はdeFiとインフラに集中し、それに続いてソーシャルエンターテンメントとゲームに投資しています。

● Pantera Capital：主にdeFiとインフラに焦点を当て、一部のファンドをNFTなどの分野にも投資しています。

● Dragonfly：インフラ、defi、NFT、ツールと情報など、幅広い投資範囲を持っています。

2024年全体の資金調達の状況の最初の観察と同様に、これら5つのトップVCの投資焦点は依然としてインフラとdeFiです。ここで彼らの投資プロジェクトをまとめてみましょう：

● A16Z：合計13件の外部投資があり、そのうち3件がリード投資でした（Friends With Benefits、EigenLayer、Espresso System）。

○ 資金調達額が最も高かった投資プロジェクトのうち、最高額はWeb 3社会アプリFarcasterで、シリーズAラウンドで1億5000万ドルを調達し、10億ドルの価値がありました。

○ なお、A16ZはFarcasterにAラウンドでリード投資をしなかったものの、2022年のシードラウンドにおいて、Farcasterにおいて役割を果たしました。

● Coinbase Ventures：24件の外部投資があり、El Dorado、WITNESSを含む2件のリード投資がありました。

○ 投資プロジェクトの中で最も資金調達額が高かったのは、デベロッパー向けツールキットを提供することを目的としたインフラプラットフォームConduitで、シリーズAラウンドで3700万ドルを調達しました。

● Binance Labs：24件の外部投資があります。リード投資家たちは自らプロジェクトの当事者と連絡を取り、単独で投資する傾向があります。大抵の場合、金額は公表されず、他のチームと一緒に投資することはほとんどありません。

○ 投資プロジェクトの中で公表された中で、最も多くの資金を調達したプロジェクトは、拡大シードラウンドで1400万ドルを調達したEthenaです。

○ その他に個別投資されたプロジェクトとして、Catizen、Zircuit、Infrared、Rango、Aevo、Movement、BounceBit、StakeStone、Cellula、Derivio、Babylon、RENZO、NFPrompt、Puffer Finance、Shogun、BracketX Protocol、Memelandがあり、その大部分を占めています。80％以上のプロジェクトはまだコインを発行していません。発行された場合、将来的にBinanceに上場する可能性があります。

● Pantera Capital：18件の外部投資があり、そのうち9件がリード投資で、2024年に50％のリード率を達成しました。投資プロジェクトの中で、最も多くの資金調達を行ったのは、オープンソースのAIモデルSentientで、シードラウンドで8500万ドルを調達し、OpenAIと直接競合する目的で設立されました。

● Dragonfly：14件の外部投資があり、うち11件がDragonflyによってリードされ、2024年には5つの投資機関の中で最も高い79％のリード率を誇りました。資金調達額が最も高かったプロジェクトは、Vitalikによって称賛されたベッティングプロジェクトであるPolymarketであり、Bラウンドで4500万ドルを調達しました。

上記の5つのVCの投資プロジェクトを見ると、2つの投資機関によって共同投資されたのはわずか3つのプロジェクトだけです：

● Neynar：Farcasterの開発プラットフォーム

○ 投資家：A16Z、Coinbase Ventures

○ 投資ラウンド：シリーズA

○ 投資額：1100万米ドル

○ 投資日：5月30日

○ 投資家：Dragonfly、Pantera Capital

○ 投資ラウンド：シリーズA

○ 投資額：2500万米ドル

○ 投資日：6月10日

● Morph：楽観的＆Zk技術を組み合わせたL2

○ 投資家：Dragonfly、Pantera Capital

○ 投資ラウンド：シードラウンド

○ 投資額：2000万米ドル

○ 投資日：3月20日

Binance Labsは他の4つの投資機関と同じプロジェクトに共同投資していませんことを注目する価値があります。

グローバル暗号通貨市場の総時価総額は約2.5兆米ドルです。それでも非常に小さなシェアしか占めておらず、NVDIAよりも少ないことを示しています。この記事はインフラ関連とDeFiをVCの好ましい投資トラックとして何度も言及しています。これら2つのトラックは暗号市場の開発の根本的なロジックであり、VCに相対的に安定した収益をもたらすことができます。

インフラ関連は、通常よりも長いライフサイクルを持ち、比較的安定したリターンをもたらす、全体的なエコシステムの開発を支援することを意味します。DeFiは全体的な市場流動性の基盤です。高い流動性を創造することができれば、より多くの流動性を引き寄せ、ポジティブなフライホイール効果を形成します。

現在、インフラ関連とDeFiトラックのコインの価値パフォーマンスは、ミームコインのものに比べてかなり劣っています。その理由は、現在の市場が金利を下げていない、流動性が不足している、ミームコインの上昇は悪いVCコインに対する反対票の投票であることに帰属できます。ただし、本当に優れたプロジェクトは市場に残り続け、今のコイン価格が上がらないことはそれに価値がないということではありません。

インフラ関連の観点からは、意図中心、モジュラブルブロックチェーン、および並列EVmの3つのトラックに関して楽観的であります。 これら3つの共通点は、既存のブロックチェーン技術の問題を解決しようとすることです。意図中心はユーザー体験を向上させ、モジュラブルブロックチェーンは不可能な三角形を破り、並列EVmは従来のEVm処理速度制限を突破します。

短期的なノイズを無視し、暗号市場の長期的な発展に従いましょう。

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