成長の波に乗る：豪州産業不動産拡大の勢いを捉える

近年、投資家は豪州の繁栄する産業不動産セクターに魅力を感じています。CBREの最新レポートによると、豪州の産業不動産市場の総額はわずか3年未満で2倍以上に増加し、ほぼ3000億豪ドルに達しています。

2023年12月までに、豪州の産業用不動産の価値は2021年9月の1,370億豪ドルから2,930億豪ドルに急増しました。産業不動産は現在、商業不動産投資市場の約34%を占め、2019年の約20%から大幅に増加しており、オフィス資産の現在のシェアに次ぐ売上高を達成しています。

産業不動産の急成長は主に、eコマースの台頭による交通・物流サービスへの需要の増加と、サプライチェーンの不足で推進されています。

1. オンラインショッピングへの移行が加速し、輸送・郵便サービスや倉庫運営への需要が急増しています。これらは産業用不動産の最大のユーザーとなり、セクター全体の31%を占めています。一方、小売・卸売業はそれぞれ26%と11%を貢献しています。それに伴い、需要に応じてセクターのアセット数が増加し、セクターの市場規模は拡大し続けています。

オーストラリアのeコマース市場は、Statistaによると、2024年に320億ドルの収益を生み出し、2024年から2029年までの年間成長率が9.15％（CAGR 2024-2029）と予想されています。この成長に伴い、2029年までに495.7億ドルの市場規模に達する見込みです。

2. サプライチェーンの不足により、空室率が過去最低水準に達しました。2019年下半期（パンデミック前）以降、産業・物流スペースの全国的な空室率は下降傾向にあり、2019年後半の6.3％から2023年上半期には過去最低の0.6％に急落しました。昨年後半にわずかに1.1％に回復しましたが、グローバルで最も低い水準の1つです。

3. 加えて、豪州のインフラ関連への投資、技術革新、人口増加によって、全国的な産業不動産価格の上昇が後押しされています。産業不動産の今後は？ CBREの産業・物流リサーチのオーストラリア責任者であるサス・ジャリリ氏は、「オーストラリアの産業不動産や物流用不動産の投資可能なユニバースは、次の10年で4100億ドルに達し、次の12〜18ヶ月で最大の商業資産クラスとなる」と予測しています。

CBREの産業・物流リサーチのオーストラリア責任者であるサス・ジャリリ氏は、「オーストラリアの産業不動産や物流用不動産の投資可能なユニバースは、次の10年で4100億ドルに達し、次の12〜18ヶ月で最大の商業資産クラスとなる」と予測しています。オーストラリアの工業・物流物件に対する需要は高止まりしており、CBREは、約50億豪ドルと推定される昨年取引された倉庫物件の4倍にあたる約200億豪ドルの投資資本が、工業・物流アセットに投資したいとしていることを特定しました。産業不動産への需要は依然として高く、CBREは、4倍に当たる約200億豪ドルの倉庫投資資金を特定しており、昨年4億9500万豪ドルで取引された倉庫の約4倍に相当します。

工業・物流用資産に投資する約200億ドルの資本が特定され、昨年取引された倉庫の総額5億ドルの約4倍に相当します。

また、オーストラリア準備銀行（RBA）は、3月18日から19日にかけて次の政策決定を行い、3月19日に記者会見を開く予定です。

最近のマクロ経済データによると、豪州のGDPは第4四半期にわずかに0.2％の四半期ベースで成長し、予想されていた0.3％を下回り、年間成長率は2.1％から1.5％に下がりました。豪州10年間国債の現在の利回りは4％を下回っており、潜在的な利率引き下げに市場が反応しています。

RBAが利率引き下げを実施する場合、工業用不動産の購入、開発、保有に関連するコストが低下し、需要を刺激し、セクターでのさらなる価格上昇に寄与することが期待されます。

$Goodman Group(GMG.AU)$1989年に私的な不動産信託として始まり、現在では工業用および商業用不動産の両方に特化した統合グループに発展しています。同社は、世界中に散在する大規模な物流施設、倉庫、商業／オフィスパークなど、さまざまなタイプの不動産を所有、開発、管理しています。

$Centuria Industrial REIT(CIP.AU)$リアル・エステート・インベストメント・トラストを通じて、投資家が工業用不動産に投資する機会を提供しています。CIPは、オーストラリア最大の純粋な国内プレイ工業用不動産投資車両であり、88の厳選された工業資産のポートフォリオを保有しており、総価値は38億ドルです（2023年12月31日現在）。

$Dexus Industria REIT(DXI.AU)$主にトップティアの工業倉庫物件に投資することを主眼に置いています。同REITのポートフォリオは、オーストラリアの主要都市に戦略的に配置され、持続可能な収入と潜在的なキャピタル・グロースの両方の利益を長期保有者に提供しています。