東南アジア株式市場の株式爆発で次の大物に迫る新星

企業がグローバルなサプライチェーンを再構築する中、東南アジアへの外国直接投資（FDI）は依然として上昇傾向にあり、今年これまでに約850億ドルの純流入がありました。ブルームバーグのデータによると、過去3四半期で東南アジアのすべての市場への資本流入が増加しています。

その地域は、COVID-19の発生と2020年から2021年までの回復期間を除いて、2017年以来5%を超えるGDP成長率を維持している地域の中で、5つの市場のうち3つが同様に安定性と信頼性のある経済成績を示してきました。フィリピンとベトナムの経済は、今年約6%成長すると予想されており、これによりグローバルで最も成長速度の速い国々のうちの1つとなっており、予測7%のインドに次いで2番目です。マレーシアとインドネシアは5%の成長を達成すると予想されており、タイは最低の予測である2.5%に留まる見通しです。今年、その地域の四半期ごとの経済成績は、インドネシアを除くほとんどの市場が、過去4四半期で最も高い成長率を記録し、インドネシアの四半期ごとのGDP成長率は5%前後で安定しています。

西城証券によると、一方で、南東アジア経済はインドネシア、ベトナム、マレーシアの動向に焦点を当てた改善が期待されており、他方、南東アジアは国際的な産業移転を受け入れ続け、デジタル経済で急速な成長を経験しているため、投資家は電子製造、自動車生産、デジタル経済における機会に目を向けることが勧められています。

南東アジアの強力な経済的潜在力を背景に、どの投資機会を把握すべきかを積極的に探る投資家たち

人口の配当、国内需要の拡大、インフラ改善、産業移転の推進により、南東アジア経済は強力な経済モーメントを示し、地域のインターネット企業の収益性の堅調さが証明されています。

第3四半期の決算から、シーは通称「東南アジアのテンセント」と呼ばれ、年間30.8%増の43.28億ドルの売上高を報告し、四半期決算発表後に株価が20%以上急上昇しました。ライドヘイリングや配達大手のGrabは、年間売上高が17%増加し、アナリストの予想を上回ることで、米国のアフターマーケット取引で株価が15%近く上昇しました。

さらに、いくつかのインド企業も顕著な成長を見せ、Make My Tripの株価が今年初めてほぼ150%上昇し、買収を通じて着実に拡大しています。また、WiproやInfosysなどのインドのIT企業は、米国で上場された最初のインド企業としても好成績を収めています。

投資家はSea、Wipro、Grab、Infosys、Make My Tripなど、米国に上場している東南アジアおよびインドのIT企業に注目すべきです。

東南アジアの堅調な経済成績と強い国内重視が、高成長企業に有利です。過去5年間で、年間売上高成長率が20%以上の企業は200社以上あります。当期純利益によると、年平均利益成長率が20%以上の企業は300社以上です。これらの企業のうち約3分の2は比較的小規模で、時価総額が50000万ドル未満です。インドネシアとベトナムが最も多く、フィリピンが最も少ないです。ベトナムの高成長株は主に金融および産業部門に集中しており、インドネシアはより広範な分布を持っています。

外国直接投資の大部分は引き続き製造業などの従来の産業に流れている一方、東南アジアは人工知能インフラ関連のグローバルなホットスポットとなっています。地域の国々は特にidc関連や人工知能分野において大規模なテクノロジー投資を呼び込もうとしており、これらの技術のハブとなることを目指しています。Amazon、Google、マイクロソフト、エヌビディア、テンセントなどの企業は、地域での人工知能分野での展開を図っています。ジェンセン・ファンの東南アジア訪問は、この状況の一環であり、地域の人工知能およびidc関連分野でのエヌビディアの拡大を推進しています。

今週木曜日、ベトナムの投資担当大臣Nguyen Chi Dungはハノイでの署名式で、ベトナムの大手通信およびモバイルオペレーターであるViettel Groupのidc関連と提携して、エヌビディアがベトナムにAI研究開発センターを開設することを発表し、ベトナムにおける先端AI技術の発展を共同で推進します。ベトナムのチン首相もこのイベントに出席しました。ベトナム最大の通信およびモバイルオペレーターであるViettel Groupは、以前に2022年中盤にエヌビディアと戦略的パートナーシップを結んだ最初のベトナム企業となりました。ハノイ訪問の前、ジェンセン・ファンは火曜日にタイの首相Paetongtarn Shinawatraと会談し、タイとの人工知能インフラ関連での協力強化に合意しました。

出典：Bloomberg、citic securities