$Riverstone (AP4.SG)$ CGS CIMBはグローブセクターにいます。中立4Q23は基本的な転機を示す...

CGS CIMBはグローブセクターにいます。中立4Q23は基本的な転機を示す。彼らはグローブ業界が早期回復の兆しを見せていると考えています。彼らはRSTONがより強い競合他社から脱落することができると考えています。クリーンルーム生産を優先し、高マージンのカスタマイズ製品と独自のクリーンルーム製品を重視し、繁忙な実行を行っています。彼らは加えて、コールと出来高のtpを持っています。.

彼らはRiverstone（RSTON）がより強力な競合他社から脱落することができると考えています。その敏捷な実行によるEPS成長率は、FY24Fで21％になると予想されています。RSTONのヘルスケアセグメントの製品ミックス最適化が継続し、カスタマイズグローブ製品の成長重視により、4Q23のセグメントASPとGPMは順次改善しました。4Q23時点で、セグメントASPはUS＄ 28.5 /箱（3Q23：US＄ 26.5）に上昇し、GPMは20％に向上しました（3Q23：16％）。RSTONは現在、このニッチ市場に競合他社が限られていると述べ、ダイピングラインが元々クリーンルームグローブの生産を想定してより柔軟な生産に対応するために設計されているため、この機会を捉えることができました。一方、一般的なグローブの価格競争が激化しているため、このセグメントの優先事項は出来高増加ではなく、製品ミックス最適化です。RSTONは、1つの工場（以前は停止中）を再構成してカスタマイズグローブの生産に対応し、新しい容量が3Q24F以降に導入されることを期待しています。0.88RSTONのための

テクノロジーセクターと一緒にクリーンルームの需要回復もRSTONのもう一つのカタリストです。 RSTONのクリーンルームセグメントは4Q23で6％qoqのボリュームと収益改善を見せ、電子製造業界の穏やかな回復に乗ればFY24Fでさらなるボリューム回復が期待されます。 RSTONは現在、顧客と価格ロックに対するわずかな価格引き下げの可能性について協議しています。ただし、販売価格はCOVID-19前のレベルよりも30％高いままであるため、セグメントGPMを約50％に保つことができると確信しています。

彼らはRiverstone（RSTON）がより強力な競合他社から脱落することができると考えています。その敏捷な実行によるEPS成長率は、FY24Fで21％になると予想されています。RSTONのヘルスケアセグメントの製品ミックス最適化が継続し、カスタマイズグローブ製品の成長重視により、4Q23のセグメントASPとGPMは順次改善しました。4Q23時点で、セグメントASPはUS＄ 28.5 /箱（3Q23：US＄ 26.5）に上昇し、GPMは20％に向上しました（3Q23：16％）。RSTONは現在、このニッチ市場に競合他社が限られていると述べ、ダイピングラインが元々クリーンルームグローブの生産を想定してより柔軟な生産に対応するために設計されているため、この機会を捉えることができました。一方、一般的なグローブの価格競争が激化しているため、このセグメントの優先事項は出来高増加ではなく、製品ミックス最適化です。RSTONは、1つの工場（以前は停止中）を再構成してカスタマイズグローブの生産に対応し、新しい容量が3Q24F以降に導入されることを期待しています。

クリーンルーム需要の回復（技術セクターと共に）は、RSTONのもう一つのカタリストです。RSTONのクリーンルームセグメントは、4Q23にqoqで出来高と売上高が6％改善し、電子製造セクターの控えめな回復に乗って、FY24Fにさらなる出来高回復を期待しています。RSTONは現在、価格ロックのためのわずかな価格引き下げについて顧客と協議中です。しかし、セグメントGPMがc.50％で維持できると確信しており、販売価格はまだCovid-19前のレベルのc.30％プレミアムです。