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RHBは、新しいDCFに基づいて、リバーストーンを中立から買いに格上げしました。DCFに基づく新しいTPが0.74から0.93に引き上げられ、27％の上昇と約3％の利回りを見込めるため、RHBは、グローバルな半導体販売の回復に乗じるための甘いスポットにあると考え、リバーストンの株式をNeutralからBuyに引き上げました。DCFに基づく新しいTPが0.74から0.93に引き上げられ、27％の上昇と約3％の利回りを見込めるため、RHBはグローバルな半導体販売の回復に乗じるための甘いスポットにあると考え、リバーストンの株式をNeutralからBuyに引き上げました。
健康手袋について、管理陣はジェネリック製品生産ラインをカスタマイズされた生産ラインに改装したことを受け、ハイスペシャルティ製品に重点を置くつもりです。彼らは、クリーンルームセグメントに対する独自の露出、業界平均を上回る利益率、そして一貫した配当支払いのためにこの会社を気に入っています。
グローバルな半導体販売の構造的回復に乗じて
半導体産業協会（SIA）によると、1月のグローバル半導体産業の売上高は470億ドルで、前年同月比15％増でした。2024年の見通しは回復すると予想され、2023年は9％の縮小が見込まれています（2024年の成長率は13％）。そのため、リバーストンは、ハードディスクドライブ、センサー、チップ製造などのさまざまな技術業界からの堅実な顧客需要により、クリーンルーム手袋ASPが1,000枚あたり90米ドルの水準を維持することを期待しています。
ヘルスケアセグメントでの需要が増しています。
在庫調整が終わりに近づくにつれて、2H24には需要と供給のバランスが取れると予想されます。特に、医療用手袋に対する顧客の注文が（4月と5月のため）増加しており、特殊医療用手袋（すなわち脱汚染用途）の需要の増加が主な原因です。さらに、同社は4Q23にヘルスケア手袋のASPをUSD26.5からUSD28.5に引き上げたことにより、ポジティブな影響が出ています。これからは、13の古くて効率の悪いラインを廃止した後に、専門製品に重点を置く予定です。
見通し。
リバーストンは、2024年末までに10億枚（主にクリーンルーム手袋向け）の生産能力を補充する予定です。今後は、グローバルな半導体販売の強力な回復と2H24までのヘルスケア手袋の需要の見通しが把握されるため、2024年に23％のコア利益成長を見込んでいます。ポジティブな点としては、リバーストンは、引き続き一貫した配当支払いを行いながら、二桁のコア利益率を報告している、マレーシアで唯一のグローブメーカーです。
収益の調整。
彼らは、より良い製品ミックス（つまり、カスタマイズされたヘルスケア手袋とクリーンルーム手袋）による売上高の改善を考慮し、FY24F-25Fの収益を14-24％引き上げています。彼らのDCFによるTPは、18倍のFY24F P / Eを意味しており、COVID-19前の5年間の歴史的平均の14.8倍から+0.7SDです。TPには、ESGのプレミアムを0％に設定し、リバーストンが持続可能なエネルギーに向けて転換する積極的な措置を講じたことに基づくESGを3.1から2.8に引き上げた後も反映されています（再生可能エネルギーの消費傾向の増加による）年々）消費量）。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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