ビジネスアップデートがリリースされた後、SeatriumとYZJ Shipbuildingの株価が上昇した理由
セムコープマリンとYZJ Shipbuildingは、造船業界の2大タイタンとして、最近ビジネスアップデートを発表し、株価が同時に上昇しました。
セムコープマリンは、重大な契約発表の後、昨日11.69％の急騰を記録し、ほぼ2年ぶりの最大の1日の利益を上げ、火曜日に1.74％の追加増を記録しました。一方、業績の良い第1四半期の事業レポートを発表したYangzijiang Shipbuilding（YZJ Shipbuilding）の株価は3.11％上昇し、火曜日に1.990ドルに上昇し、年初来45％以上の上昇に至りました。
投資家は、2社が開示した最新のビジネスアップデートを注視しています。 Seatriumは、110億シンガポールドルを超える注文を獲得し、Yangzijiang Shipbuildingは米国168億ドルの受注残高を達成し、年初からの増加率は45％を超えています。
新しく開示されたレポートのキーポイントの要約は以下の通りです。
Seatrium：
セムコープマリンとケッペルオフショア＆マリンの合併により誕生したSeatriumは、2つの海洋・海洋エンジニアリングの巨人が1つの舟として進んでいます。同社は、リグやフローター、海洋プラットフォーム、特殊船舶建造、修理・改修などを専門としています。
ビジネスアップデートの概要：
1. 既に2024年中には、同グループは110億シンガポールドル以上の注文を獲得しています。
2. 2023年までに31件のプロジェクトが納品され、純注文残高は258億シンガポールドルに達しました。
3. LNGバンカー船Brassavolaの納品に成功し、67件の修理およびアップグレードプロジェクトを完了しました。
4. 利益を株主と同等にするために、10000万シンガポールドルの自社株買いプログラムを確立しました。
5. 20株を1株に再編した総合株が2024年5月9日に有効になりました。
揚子江造船：
揚子江造船は、商業船舶（バルクキャリア、コンテナ船、LNGキャリア等）の製作に特化した、一流の中国船舶建造業者として際立ちます。革新的な能力と品質への取り組みが評価され、YZJは、中国、シンガポール、ヨーロッパを含む、重要なオペレーションを確立し、グローバルに存在感を示しています。
ビジネスアップデートの概要：
1. 今年初めまでに、受注残高が過去最高の168億米ドルを達成し、前年の合計である145億米ドルを上回りました。
2. 66隻のコンテナ船、47隻のバルクキャリア、22隻のLNG / LPG / LEG / VLEC船を含む、193隻が2028年までに納品予定のパイプラインを報告しました。
3. コンテナ船は92.8億米ドルで注文総額を占め、それに続くのは18.8億米ドルのバルクキャリア、20.9億米ドルのLNG/LPG/LEG/VLEC契約であり、多様なポートフォリオを強調しています。
4. エコフレンドリーな船舶が新規受注の54%を占め、持続可能性への取り組みを示しています。
造船業の可能性を増やす要因には次のようなものがあります。
1. グローバル造船能力の統合は、業界の競争力の向上を促進します。より大型で複雑な船舶の傾向やバルク注文の増加に伴い、優れた技術と生産能力を持つトップクラスの造船グループによって新しい船舶注文が集中しています。1,000 Gt以上の船舶を少なくとも1隻受注する世界の造船所は、2007年に768から2023年にはわずか192に減少しました。世界トップ10の造船企業によって確保された注文の市場シェアは、2008年に40％以上だったものが、2022年には70％を超えるまで急増しました。
2. 輸送効率の低下が造船需要を高める可能性があります。:歴史的なパターンから見ると、船舶の効率を妨げる地政学上の紛争や公衆衛生問題は、船主が輸送能力を維持または拡大するために船舶建造の需要増加につながる可能性があります。
3. 船の交換サイクルが見えてきています: 平均船舶寿命が20〜25年であるため、特に最後の建設ブーム（2000年から2011年）からの古い船舶の入れ替えに向けた新たなサイクルが浮上しています。特に油タンカーなどの経年劣化船団は、非効率性、高い保守費用、環境問題により、交換が必要な段階に達しています。
4. 船舶の環境政策が徐々に効果を発揮し、艦隊更新が促進されます。:海運業界が2050年までのCO2排出量削減ゼロを目指す国連の目標や、欧州連合の排出取引システムや燃料規制などのより厳格な環境政策に直面する中、新しい環境に優しい船舶の需要が増加する見込みです。船主は、既存の船舶の改修と新しい環境に対応した船舶への投資との間で判断が求められます。
5. グローバル経済の回復: IMFによる予測によると、2024年のグローバル成長率は3.2%であり、これは物資輸送への需要増加を引き起こす可能性があります。これにより、新規買首脳が拡大する船舶ニーズを満たそうとするため、造船業の発展が促進されるでしょう。
これら2社の見通しをアナリストはどう見ているのでしょうか。
UOb Kay Hianは、海洋石油・ガス・再生可能エネルギーセクターでの強い需要から利益を上げているセムコープマリンについて楽観的です。OCBCインベストメントリサーチも、セムコープマリンの積極的な企業活動が市場の信頼を高めたと述べています。同社は、20対1の株式統合、10000万シンガポールドルの自社株買いプログラム、および50000万シンガポールドル相当のフローティングレート債の早期償還など、最近のセムコープマリンの企業動向を市場に対して良いシグナルと位置付けています。
現在の造船業ブームの文脈で、これら2社の株価が今後も上昇し続けると思いますか？あなたの意見を共有してください。
Citiは、今後の受注獲得や1Hの結果を待ちながら、予想と見通しを維持しています。アナリストは、今後の結果が会社の契約収益認識とマージンを示す可能性が高いと述べています。Citiは、目標株価2.16シンガポールドルで株式に買いのレーティングを維持しています。株価は最後に1.75シンガポールドルで1.7%上昇しています。
現在の造船業界ブームの文脈で、これら2社の株価が引き続き上昇すると思いますか？あなたの意見を共有してください。
出典：SGX、Bloomberg、SG投資家
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