9月効果: 市場のボラティリティに対する潜在的な安全資産株

1928年以来、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ has averaged a 1.1% decline in September. This year, with an election looming and the prospect of a rate-cutting cycle, investor sentiment is more nervous.

Last week, we published "ウォールストリートは再び9月の呪いに備えています。新しい情報と対処法は何ですか," outlining three strategies for investors: 1）増加するボラティリティに賭ける、2）公共サービス事業と消費ステープル部門に投資する、3）現金を保有し、歴史的に強い第4四半期にクオリティーストックを購入するのを待つこと。

過去5年間、S&P 500は9月に平均4.2％の下落を記録しています。しかし、9つの銘柄は9月に一貫してS&P 500を上回り、それぞれ平均1％以上のリターンを提供しています。これらの銘柄は市場の乱高下に対する潜在的な安全な場所として機能するかもしれません。

フラッグシップストアは衣料品小売業者です $アバクロンビーアンドフィッチ クラスA (ANF.US)$、9月の平均リターンは6.7％です。この株は過去1年間で285％急騰し、年初来では51％上昇しています。

Abercrombieは8月末に堅調な業績を発表し、店舗同売上高は前年比18％増、1株利益も前年比127％増加しました。同社はまた、通期売上高予測と営業利益率を大幅に引き上げましたが、「ますます不確実な環境」という経営陣の警告と保守的な四半期の見通しを示しました。強力な業績にもかかわらず、同株は業績発表後17％下落し、現在133ドルで取引されており、5月の196ドルのピークから32％下落しています。

ウォールストリートはAbercrombieについて楽観的です。JPMorganは業績発表後、この株をアナリストの注目銘柄リストに追加し、過重評価の評価と194ドルの目標株価を維持しました。Citiはこの株を中立評価から買い評価に格上げし、190ドルの目標株価を維持しました。Citiは「Abercrombieのストーリーは終わっていない」とする10の理由を挙げ、最近の売り込みを「ユニークな資産」を所有する機会と位置付けています。銀行はAbercrombieの素晴らしい回復、強力な店舗同売上高、保守的な後半年間の見通しを引用しています。

リストの2番目に位置しています $ドクタ・レディーズ・ラボラトリーズ (RDY.US)$、9月の平均リターンは5.1%です。このジェネリック医薬品メーカーは、8月初めに史上最高の84.5ドルに達しました。

第3位は、物流および交通機関会社です。 $ライダー・システム (R.US)$ 、9月の平均リターンは4.0%です。ライダーは8月下旬に145.6ドルの史上最高値に達しました。この会社は19年連続で株を自社買い戻しし、高い配当利回りを提供しています。

特筆すべきは、9つのうち4つの株が 財務情報: $フィフス・サード・バンコープ (FITB.US)$, $リインシュアランス・グループ・オブ・アメリカ (RGA.US)$, $ピーエヌシー・フィナンシャル・サービシズ・グループ (PNC.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $Gamelancer Gaming Corp (WDR.CA)$これらの品種の米国株やs&p500 indexのオプション取引は先物取引と異なる要件を持っています。

金融株の強力なパフォーマンスには、いくつかの要因が影響している可能性があります。

1. 安定した配当：金融株は通常、安定した配当利回りを提供し、市場の波乱期に投資家に収入をもたらします。

2. 低いボラティリティビジネス運営や売上が安定しているため、金融株は景気減速時に防御的な特性を発揮し、サイクリカルセクターよりもボラティリティが低くなることがあります。

3. 適正な評価市場の下落時には、金融株が価値投資家に魅力的になることがあります。現在、金融セクターの評価は利益の16倍であり、米国の株式セクターの中で2番目に低いです。

金融株は今年堅調なパフォーマンスを示しており、S＆Pフィナンシャルセレクトセクター指数は年初から19％上昇しています。

ワールドストリートジャーナルによると、Pictet Asset Managementのロンドンオフィスのマルチアセットチームの共同責任者であるシャニエル・ラムジー氏は、連邦準備制度が利下げすることを予期し、最近数週間にわたり米国の金融株を積極的に買い増していると述べています。

「金利曲線の急峻化、消費者への低金利のサポートのさらなる恩恵、金利が低くなることで経済の活性化がより活発になるなど、金融株は恩恵を受けるセクターの1つだと考えています」と彼は述べています。

年初から、9つの株式が強いパフォーマンスを示しており、全ての株式が $ソシエダード・キミカ・イ・ミネラ・デ・チリ (SQM.US)$ 二桁の増益を投稿しています。

しかし、9月以降、これらの株式はマイナスリターンを記録しており、ただ1つの株式を除いて、 $ピーエヌシー・フィナンシャル・サービシズ・グループ (PNC.US)$ , $フーリハン・ローキー (HLI.US)$。S&P 500企業の収益は、FactSetによると、前年同期比で6.6％減少する見通しであり、2020年第2四半期以来の最大の四半期減少を示します。収益見通しを発表した企業のうち、79社がEPS予想を下回り、27社がプラスの予想を出しています。 $フィフス・サード・バンコープ (FITB.US)$ S&P 500を上回っています。疑問は残っており、この月の残りの日々でトレンドを変えることができるかどうかです。

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