9月の呪いの繰り返し？アナリストは米国株の下振リスクについて警告しています

8月の最後の1か月間、米国株式のパフォーマンスは低迷しました。 $S&P 500 Index(.SPX.US)$ 1.77％で取引を終え、5か月連続の連勝を終えました。 過去の傾向から、9月は米国株式市場にとって通常弱い月であることが明らかになり、一部のアナリストはいわゆる「9月の呪い」が到来する可能性があると警告しています。 また、この時期のリスクを軽減するための投資戦略もいくつか推奨しています。

ザは $S&P 500 Index(.SPX.US)$ 今年は17.61％上昇し、指数内の企業は約 19回 今後12か月の推定収入。FactSetによると、この倍数は 年初の約16.8倍、10年間の平均である17.7倍よりも高い。さらに、JPモルガンのストラテジストは、米国株が出ると警告しました 株式のバリュエーションが実質利回りの上昇から逸脱したため、実質金利が上昇することを考えると、特に高価です。

AIとビッグテック株を中心とした年初の高騰に続いて、米国株式は 現在、市場のセンチメントを再燃させる新しいテーマがありません。 同時に、 AIに対する投資家の信頼は、良いニュースや結果がすでに織り込まれていることを認識しているため、低下しているようです。

米国個人投資家協会の最新の調査によると、 弱気なセンチメント —今後6か月間の市場の下落の予想を示しています— 34.5% に上昇しました 8月30日に終了する週用です。このマークは 測定値が過去の平均である31％を11週間下回った後、2週間連続で増加しています。

さらに、Refinitiv Lipper Dataはそれを明らかにしています 機関投資家は利益を上げています 米国に焦点を当てた株式投資信託と上場投資信託から5週間連続で資金を引き出すことによって。このマークは 3月中旬の地域銀行危機以来最長の流出額。

最近の経済データの発表を受けて、経済のソフトランディングを予想し、FRBが年間を通じて金利を引き上げる緊急性は低下したと考えるエコノミストが増えています。しかし、これらの期待が矛盾する場合、 景気後退が企業収益に与える悪影響や、株式などのリスク資産の評価に対する高金利の影響など、無視できないリスクは、市場に重大な脅威をもたらす可能性があります。

モーニングスターの株式アナリストチームによると、不利なマクロ経済状況と短期的な不確実性にもかかわらず、 米国株式、特に消費者循環株にはまだ十分な投資機会があります。 8月24日現在、モーニングスターの米国消費者景気循環指数は年初来28.1％上昇し、モーニングスターの米国市場指数を11.7％上回っています。いくつかの基本的に好調な消費者株には、 $ナイキ B(NKE.US)$ 、 $ハーレー ダビッドソン(HOG.US)$ 、 $ポラリス(PII.US)$ 、 $エッツィ(ETSY.US)$ などは、現在非常に低いバリュエーションで取引されており、これらの株には大きな上昇の可能性があることを示しています。

さらに、多くの機関投資家も 魅力的な利回りを活用するために米国債の購入を検討してください 金利が歴史的に高い水準で推移しているとき。