9月の呪いの繰り返し？米国株式の下降リスクについてアナリストが警告

過去の8月の間に、米国の株式のパフォーマンスは不振となり、 $S&P500 (.SPX.US)$ 1.77%下落して、5ヶ月連続の上昇記録を終えました。 アメリカ株式市場にとって、9月は通常弱い月であり、それによって一部のアナリストはいわゆる「9月の呪い」が到来する可能性に警告しています。 彼らはまた、この期間中のリスクを緩和するための投資戦略をいくつか推奨しています。

The $S&P500 (.SPX.US)$ 今年は17.61%上昇し、指数内の企業は次の12ヶ月の見積もり利益に対して約19倍の取引をしています 次の12ヶ月の見積もり利益に対して約19倍 FactSetによると、この倍率は 開始時点の約16.8倍と10年平均の17.7倍を上回っています。さらに、jpモルガンチェースの戦略家は、米国株式は弱気に見えると警告しています。 株式評価が高い実質金利の上昇からエクイティ・バリュエーションが逸脱していることを考慮すると、米国株は特に高価です。これらの品種の米国株やs&p500 indexのオプション取引は先物取引と異なる要件を持っています。

人工知能やビッグテック株による初年度の急上昇に続き、米国株は現在、市場センチメントを再燃させる新しいテーマが不足しています。 現在、米国株式は新たなテーマを再興させるための市場感情が欠けています。同時に、投資家たちは、良いニュースや結果がすでに織り込まれていることに気づき、人工知能への信頼が低下しているようです。投資家のAIへの信頼は、良いニュースと結果がすでに織り込まれていることに気づき、低下しています。

最新のアメリカ個人投資家協会の調査によると、 弱気なセンチメント －次の6か月で市場が下落することを予期していることを示しています－ 34.5%に上昇しました。 8月30日までの週。これは、31%の歴史的平均以下の11週間の読み取りの後、2回目の連続週の増加を示しています。 さらに、Refinitiv Lipper Dataによると、機関投資家は利益を得るために、5週連続でアメリカに焦点を当てた株式の投信および上場投資信託から資金を引き出しています。これは、3月中旬の地域銀行危機以来の最長の流出です。

institutional investors are taking profits by withdrawing funds from U.S.-focused equity mutual and exchange-traded funds for five consecutive weeks. これは、地域銀行危機以来の最長の流出です。これらの品種の米国株やs&p500 indexのオプション取引は先物取引と異なる要件を持っています。

最近の経済データの発表を受けて、ますます多くの経済学者が景気のソフトランディングを予想し、連邦準備制度が今年中に金利を引き上げる緊急性が低下したと考えています。ただし、もしこれらの期待が矛盾する場合、 企業の利益に対する景気後退の負の影響や、株式などのリスク資産の評価に対する高い金利の影響など、無視できないリスクがあり、市場には重大な脅威が生じる可能性があります。

モーニングスターの株式アナリストチームによると、不利なマクロ経済条件や短期の不確実性にもかかわらず、 米国株式にはまだ十分な投資機会があり、特に消費関連株には多くの機会があります。 8月24日現在、モーニングスターの米国消費関連指数は年初から28.1％上昇し、モーニングスターの米国市場指数を11.7％上回っています。複数の基本的に強い消費関連株、 $ナイキ クラスB (NKE.US)$ , $ハーレーダビッドソン (HOG.US)$ , $ポラリス (PII.US)$ , $エッツィ (ETSY.US)$ , and others, are currently trading at very low valuations, indicating significant upside potential for these stocks.