空売り残高がXRtでSICkですが、誰か知っていますか…??

TheOracleOfBroMaha スレ主 : さて、それでは私自身の質問に答えます。私はChatGPTに尋ねることにしました、そしてこれが答えです、そしてそれは完全に理にかなっています。
S＆P 500やその他のインデックスバスケットを追跡するXRTのようなETF（上場投資信託）は、個々の株に比べて古典的なショートスクイーズを経験する可能性が低くなります。その理由は次のとおりです:

1。分散型バスケット：ETFは単一の株式ではなく、株式の集まりです。ETFがショートスクイーズを経験するには、原株の全部またはかなりの部分が、ショート金利による同じ上昇圧力に直面する必要があります。たとえば、xRTの場合、S＆P 500リテールインデックスを追跡しているので、その圧迫は持ち株の大部分に影響を与える必要がありますが、それはほとんどありそうにありません。
2。作成と償還メカニズム：ETFは無制限構造です。つまり、権限のある参加者（通常は大規模な金融機関）が必要に応じて新株を作成または償還できます。これにより、ETFは市場の需要に適応でき、価格を原証券の純資産価値（NAV）に近づけることができます。ショートスクイーズが発生した場合、需要を満たすために新株が作成される可能性があるため、供給スクイーズがETFの価格に大きな影響を与えることは難しくなります。
3。インデックスのトラッキング：xRTはS＆P 500を追跡しているので、その値動きはインデックスを反映するように設計されています。このようなETFが圧迫するには、S＆P 500全体が、その構成企業の多くまたはすべてのショートカバーによって引き起こされる、大幅な反発を経験する必要があります。これは、インデックスの多様化という性質上、ありそうもないことです。
4。ネイキッド・ショートセルとマーケット・メカニクス：ネイキッド・ショートセルは、ほとんどの規制対象市場では違法ですが、借りていない、または未公開の株式を売ることを指します。ETFでは、需要が高まった場合に新株を創出できるため、ネイキッドショートセルが圧迫につながる可能性が低くなります。一般的にショートスクイーズの原因となる株式の不足を防ぐために、流動性が増えるだけです。