バフェット氏3,360億ドルポートフォリオの40.3％がアップル、買うべきか？

ウォーレン・バフェット氏は通常、ファームを特定の銘柄に賭けることはない。 $バークシャー・ハサウェイ(BRK.A.US)$ のポートフォリオに含まれる約40銘柄のほとんどは、 同複合企業の株式投資総額の1％にも満たない。

ただし、 $アップル(AAPL.US)$ は注目に値する例外である。バフェット氏と彼のチームがポジションを削減した後でも、3月31日時点でバフェット氏の3,360億ドルのポートフォリオのうちなんと40.3%がiPhoneメーカーに投資されていた。

バフェット氏がなぜアップルをそれほど愛しているのかを理解するには、バフェット氏が昨年バークシャー・ハサウェイの株主に宛てた手紙を思い出してみるとよいだろう。この伝説的な投資家は、自分と長年のビジネスパートナーである故​​チャーリー・マンガーは株選びではなくビジネス選びだと語った。

バフェット氏はアップルの事業を高く評価している。 2023年のバークシャーの年次株主総会で同氏は、「アップルはたまたま我々が所有するどの企業よりも優れた企業である」と述べた。バークシャーがBNSF、Geico、See's Candiesといった素晴らしい企業を所有していることを考えると、これは多くのことを物語っている。

アップルのティム・クックCEOはバフェット氏から強い支持を受けている。同氏は昨年CNBCに対し、「ティム・クック氏は最も上品なCEOの一人であり、ビジネスを理解している」と語った。バフェット氏は、アップルの共同創設者スティーブ・ジョブズがiPhoneを「基本的に発明した」が、クック氏は「並外れた方法で同社を経営した」と指摘した。

確かに、バークシャーは第 1 四半期に Apple におけるポジションを少し縮小した。バフェット氏は土曜日の同社年次総会で、アップルが依然として最大の保有株を維持する「可能性が非常に高い」と述べた。

Appleの2024会計年度第2四半期、同社の売上高は前年同期比4％減少した。第二に、そのわずかな成長を考慮すると、株価の評価は割高。アップルの株価は現在、予想PER（株価収益率）の26倍以上で取引されている。

また、6月に開催される同社のワールドワイド・デベロッパーズ・カンファレンス（WWDC）も株価にとって良い触媒になるだろうと考えられる。 Apple は WWDC で複数の人工知能 (AI) 製品を発表すると広く期待されており、特に生成 AIに重点が置かれている。

これまでのところ、生成 AI に関する注目のほとんどはクラウドベースのアプリケーションにあった。ただし、エッジAI、つまりデバイスへの AI アプリの展開には大きなチャンスがある。 22億台を超えるデバイスのインストールベースを持つAppleは、エッジAI市場を支配する可能性がある。

バフェットはかつて「多様化は無知から身を守ることだ。自分が何をしているのかを知っていても、あまり意味がない。」と言った。しかし、現実には、ほとんどの投資家は無知だ。私たちは、たとえアップルのような偉大な銘柄であっても、個別の銘柄にファームを賭けるために知っておくべきことをすべて知っているわけではない。だからこそ慎重になるべきである。