小型株と休日のセンチメント：感謝祭週は米国株式にとって強気期間である理由

In One Chart がディスカッションに参加しました · 2024/11/27 20:03

感謝祭につき木曜日に米国株式市場は休場し、強い11月の締めくくりに金曜日に取引が再開されます。短縮された取引時間はトレーダーの楽観主義を抑えるようには見えません。特に小型株株式における強気センチメントは強いままです。多くの著名な機関は、力強い消費者支出の期待が市場センチメントをさらに押し上げるだろうと予測しています。祝日シーズンが一般的な経済に対するサポートを提供することを考慮すると、市場センチメントは高まるでしょう。

モルガン・スタンレーの分析によると、感謝祭週のS&P500指数に対して注目すべき歴史的なパターンがあります。1960年以来、SPXはその他の週の中央値の約2.5倍のリターンを実現しています。感謝祭の前日は特に強い日であり、SPXは77%の確率で高く終了しています。

同様に、シェーファーズ投資リサーチによると、過去50年間でS&P500は感謝祭週に0.54%の利益を上げ、68%の確率でプラスのリターンを記録しています。歴史的に、米国株式、具体的にS&P500によって、感謝祭週に"堅固な"リターンをもたらし、大統領選挙年にはさらに強いパフォーマンスを示しているとバンク・オブ・アメリカのグローバルリサーチによります。

祝日シーズンの支出トレンド

アメリカの消費者支出は感謝祭のシーズンにおいて、特にオンラインショッピングで著しい成長を遂げてきました。全米小売連盟によると、感謝祭、ブラックフライデー、サイバーマンデーの間の総支出は5年間で191.2%増加し、2017年の144.9億ドルから2023年の277億ドルに急増しました。オンラインショッピングはこの成長の主要な要因として引き続き支配的な地位を維持しています。

2024年の祝日シーズンは2019年以来最も短く、感謝祭とクリスマスの間にわずか27日しかありませんが、早期のプロモーションとより大幅な割引が強い支出を促すことが予想されています。J.P. モルガンは、今年のホリデーシーズンにおける調整後の小売売上高の24.5%にまで達する米国のeコマース普及率を23.3%から119ベーシスポイント上昇させると予測しています。感謝祭とサイバー5週末に向けて、オンライン販売の成長率は前年比7.5%増の堅調な伸びを見込んでおり、eコマースセクターの持続的な強さを強調しています。

祝日シーズンの勝利者

J.P. モルガンは、Amazonが米国のeコマース市場でリーディングの45%シェアを維持すると予想しており、10月8日から9日のPrime Big Deal Daysイベントなどの早期プロモーションから強い勢いで祝日シーズンに参入し、おそらく約35億ドルの追加純売上高を生み出しました。

その他の主要な恩恵を受ける企業には、eコマースプラットフォームが含まれます。 $イーベイ (EBAY.US)$ など $ショッピファイ (SHOP.US)$、および割引小売業者などが含まれます。 $ウォルマート (WMT.US)$, $ターゲット (TGT.US)$、および $ダラー・ゼネラル (DG.US)$、これらは祝日の支出トレンドを活用するために適切な位置にあります。

出典: J.P. Morgan、バンク・オブ・アメリカ、NRF、Schaeffer's Investment Research