Southeast Asian Markets Attract Global Capital Attention Amid Upcoming Fed Rate Cuts

連邦準備制度（Federal Reserve）が利下げの新たなサイクルに近づくにつれて、グローバルな資本が新たな成長の機会を求めて東南アジア市場に殺到しています。この投資の流入により、外国からの資金流入が大幅に増加し、ブルームバーグによると5週連続の増加を記録しています。同時に、MSCIアセアン指数は2022年4月以来の取引水準まで上昇しました。

2022年4月から現在まで、ASEAN諸国の株価指数に注目すべき上昇傾向が見られます。タイのSEt指数は7.16％、インドネシアの合計指数は6.96％、マニラの合成指数は4.92％上昇しました。一方、...に比べてわずかな0.58％の上昇です。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$さらに、今年の始めから現在まで、マレーシアの... $FTSE Bursa Malaysia KLCI Index (.KLSE.MY)$ indexは12%以上上昇しており、シンガポールindexは10%近く増加しています。 $FTSE Singapore Straits Time Index (.STI.SG)$ indexは約10％の増加を見ています。関連する国のetfのパフォーマンスは次のチャートに示されています。

地域経済は安定した成長と強靭性を示しています: 新興国、特に東南アジアの経済は、グローバル経済成長の新たなエンジンとなっています。最近のデータによると、東南アジアの経済は強靭であり、2024年第2四半期に信頼性のある経済成績を上げました。 地域のすべての経済はGDP成長を経験し、マレーシア、フィリピン、タイ、ベトナムは過去4四半期における最も急速な年間成長率を示しました。

政策の促進因子: 地域間貿易の統合、財政緩和を奨励する政府の政策、外国投資を引き寄せる戦略は、アセアン地域への持続的な外国資本の吸引力に重要な役割を果たしています。注目すべき例には、インドネシアの財政緩和イニシアチブ、およびストック所有を促進するタイとマレーシアの対策が含まれます。

若い人口と堅調な市場需給: 東南アジアは、経済成長と組み合わせて、巨大な人口を誇り、拡大する市場規模の堅固な基盤を築いています。

さらに、外国投資家の比較的軽いポジション順位と魅力的な評価も外国資本が東南アジアに好意的な要因です。 東南アジアが外国資本に好まれる理由のうち、外国投資家の比較的軽いポジション順位と魅力的な評価も重要な要因です。

投資家たちは、インドネシアのコモディティ企業からシンガポールの安定した不動産投資信託市場まで、マレーシアのテック企業からベトナムの輸出企業、タイの多くのリカバリー企業まで、数々のアルファ機会に目を覚まし始めています。

ゴールドマンサックスは、タイの格付けをアンダーウェイトからマーケットウェイトに引き上げました。国家管理の新ファンド "Vayupak Fund" の導入により、感情的および流動性のサポートが期待され、外国資本が市場に戻ってくるでしょう。

プリンシパル・アセット・マネジメントのポートフォリオマネージャー、チュン・ホン・リーは、「もし利下げが続くのであれば、世界的な景気後退が起こらない限り、この上昇相場は2025年末まで続く可能性があります。」とコメントしました。

野村証券は、最新のアジア市場戦略レポートで、アメリカ連邦準備制度理事会の利下げを受けて、東南アジアの株式保有を増やす絶好の機会であると指摘しました。 今が東南アジア株式の保有を増やす絶好の機会です。 その企業は、インドネシアとマレーシアの株式を格上げし、堅固なマクロ経済の基盤を引用しています。

ゴールドマンサックスは、タイの格付けをアンダーウェイトからマーケットウェイトに引き上げました。 国家管理の新ファンド "Vayupak Fund" の導入により、感情的および流動性のサポートが期待され、外国資本が市場に戻ってくるでしょう。

一方、HSBCは、 インドネシアの株式がアジアの投信のポートフォリオで大きなシェアを占めるようになっていると指摘しています。

東南アジアの株式市場には好ましい将来見通しがありますが、将来の軌道については継続的な不確実性があるという意見もあります。連邦準備制度の利下げサイクルの際には、アメリカは経済的な不況を経験することが多く、外部需要に大きく依存する東南アジアの経済にも大きな影響がある可能性があります。さらに、 ノンローカル通貨でETF投資や株式取引を行う外国投資家は、依然として為替リスクに注意を払う必要があります。

マッキンゼーは、 変動の激しいグローバルな状況を維持していると主張しています。 引き続き、様々な地政学的な紛争など、東南アジアの成長勢いに対するさまざまな持続的な課題による、混合したシグナルを発信し続けています。

ノムラは、マレーシアとインドネシアの株式市場に楽観的であり、潜在的なリスクに注意を払っています。 マレーシアでは、人工知能投資テーマの冷却がデータセンターやAI関連の株に影響を与える可能性があります。.

インドネシアでは、2024年に現地上場企業の負の利益成長が懸念されます。さらに、2025年の利益成長率はわずか7%の控えめな予想です。また、 インドネシア議会の地方選挙法の改正は広範な抗議を引き起こし、インドネシア株市場にとって最も重大な下げ要因となる、重大な政治リスクをもたらす可能性があります。 引き続き、様々な地政学的な紛争など、東南アジアの成長勢いに対するさまざまな持続的な課題による、混合したシグナルを発信し続けています。