「スター・ストラック・カナダ株ツアー：大型パイプラインのEnbridge」

$エンブリッジ(ENB.US)$ $Enbridge Inc(ENB.CA)$エンブリッジとは、カナダアルバータに本社を置くエネルギー輸送・配給企業です。北米最大級のエネルギーインフラ企業の一つとして、エンブリッジは主に、油やガスの輸送、貯蔵、配給に注力しています。同社は、カナダとアメリカの両方に展開しており、数千マイルにわたるパイプラインネットワークを運営しており、主要な生産エリア、貯蔵施設、市場を結んで、油、ガス、その他の液体エネルギー源を輸送しています。

2024年第1四半期、エンブリッジは再び市場の期待を上回る強い成績を示し、再生可能エネルギー、液体パイプライン、ガス配給セクターでの優れたパフォーマンスを強調しました。一連の戦略的買収により、エンブリッジは主要なエネルギーセクターでの影響力を強化し続け、将来の強い成長のための堅固な基盤を構築しています。

強いパフォーマンス：1Q24の調整後EBITDAは49.54億カナダドルで、市場予想の45.96億カナダドルを上回りました。優れたパフォーマンスは、再生可能エネルギー事業の大幅な成長によるもので、市場予想を129百万カナダドル上回りました。液体およびガス配給ビジネスも、それぞれ79百万カナダドル、68百万カナダドル予想を上回る好成績を残しました。さらに、同社のクリアリングおよびその他のビジネスは、売上高に1億2600万カナダドルを貢献し、全体的なパフォーマンスをさらに押し上げました。

効率的な拡大によるビジネス成長：：資本投資に関して、エンブリッジは特に天然ガスセクターでのエネルギーインフラのさらなる拡大を示しました。同社は、テネシー・リッジラインエクスパンションプロジェクトに1.1億カナダドルを投資し、テネシー・バレー・オーソリティーの天然ガス発電所をつなぐ天然ガスパイプラインプロジェクトです。500億カナダドル程度の価値があるメキシコ湾関連プロジェクトに加えて、同社はポートアーサーにおいて将来的な需要に対応するため、天然ガスパイプラインを開設するなど、アメリカの重要なエネルギー分野でのさらなる拡大戦略を明らかにしました。

コアビジネスの成長戦略：最新の株主総会で、エンブリッジのCEOは、コアビジネスにおけるスケールの利益を通じた有機成長の現在の戦略を強調しました。同社の現在の安定したキャッシュフローと新しい再生可能エネルギービジネスの継続的な拡大に基づいて、エンブリッジはDominion LDCの買収完了後、グローバルエネルギーセクターでより強い市場ポジションを持ち、2026年までに調整後EBITDA成長率7-9%を達成すると予想されています。

競争力と強い市場ポジションの維持：2024年5月上旬、カナダのトランスマウンテンパイプライン（TMXパイプライン）の拡張プロジェクトが正式に稼働します。これに加えて国際的なオイルサプライが全体的に減少する中、市場でエンブリッジのパフォーマンスについて懸念する投資家もいます。しかし、取締役会は自信を持って答えました：競争力の高い価格設定、Keystoneパイプラインのダウングレードによるフロー転送、同社のメインラインビジネスエリアの需要増加により、エンブリッジの市場競争力は引き続き強く安定しています。

III. Enbridgeの非常に魅力的な配当利回り：
2024年6月3日現在、エンブリッジのTTM配当利回りは7.18％で、同社の配当成長の29年連続を記録し、そのユーティリティ物件の自然な利点です。北アメリカで最大のエネルギーパイプライン会社の1つであるエンブリッジは、熟成したインフラストラクチャーと安定した顧客基盤を持ち、安定したキャッシュフローをもたらし、巨額の配当支払いを支援しています。

全体的に、jpモルガンチェースは、エンブリッジが過去に成長と株主還元の良いバランスを示してきたと考えています。より複雑な競争環境に直面している同社は、長期的な持続可能な発展と株主価値の最大化を確保するために、努力しています。配当と持続可能な収益を重視する投資家にとって、エンブリッジは良い投資ターゲットです。