安定した公益事業収入とデータセンターの拡大：YTL Powerは次の投資機会ですか？

YTL Powerの株価は今年53％急騰し、2023年を通じて2倍以上に上昇しました。投資家は会社の将来の発展について楽観的な見通しを維持しています。さらに、一部のアナリストは買い推奨も出しています。

12月31日に終了する四半期については、 $YTLPOWR(6742.MY)$ 24年第2四半期の純利益は4倍の8億4512万リンギットで、前年の1億982万リンギットから好調な業績を維持していると報告しました。1株当たり利益（EPS）は、23年度第2四半期の2.45銭から10.43銭に上昇しました。すべての主要セクターに牽引されて、四半期収益は47億リンギットから53.7億リンギットに 14.26% 急増しました。 Kenanga Researchによると、YTL Powerの24年度上半期のコア利益は17.4億リンギットで、通期予測と通期コンセンサス推定値のそれぞれ60％と61％に達しました。

TA Securitiesは、YTL Powerが現在進行中の500メガワットのデータセンタープロジェクトの開発について楽観的な見方を示しています。初期段階ですでにシンガポールの消費者向けインターネット企業であるSea Ltdがアンカーテナントとして確保されていることを指摘しています。 これは、2024年の最終四半期にはすぐに収益に貢献する可能性があります。

YTL Powerは、GPUベースのアクセラレーテッドコンピューティングを専門とするプロバイダーであるYTL AI Cloudの設立を発表しました。同社は、ジェネレーティブAI開発の促進を目的として、Nvidia Grace Blackwellを搭載したNvidiaのDGX Cloudで最も洗練されたスーパーコンピューターの1つを運用する計画を発表しました。 このスーパーコンピューティング機能は、地元のイノベーターを強化し、YTLの将来の収益性を高める可能性があると期待されています。

HLIB Researchは、データセンター部門がYTL Powerの拡大の中心的な原動力であることを強調していますが、情報不足のため、この事業は投資家から過小評価されていることがわかりました。調査会社は、YTLパワーの子会社であるYTLデータセンターホールディングス株式会社に63億リンギットの控えめな評価額を設定しています。これは、推定容量が150MWであることを前提として、親会社の320億リンギットの市場価値の約20％に相当します。

アナリストによると、隣国のシンガポールにあるYTL Powerの合弁事業は、小売利益率の上昇により、2024年も堅調な収益を維持する見込みです。一方、英国のウェセックスウォーター部門からの貢献は、インフレが緩和されるにつれて改善すると予想されます。

YTL PowerSerayaは、プラウセラヤ発電所の太陽光発電量を増やすために500万ドル以上を投資する予定です。 容量を現在の1MWpから2024年9月までに5MWp（メガワットピーク）に引き上げます。 この戦略的拡大により、シンガポールにおける同社の電力供給能力はさらに強化されます。さらに、 YTL PowerSerayaの短期的な収益見通しは、有利な低価格で確保された堅調なガス在庫によって支えられています。

YTL Powerのウェセックスウォーターサービス株式会社は、4月1日から水道料金を引き上げて収益性を回復する予定です。 CGS International Researchは、年間調整に合わせて顧客の水道料金が11％増加し、ウェセックスの四半期収益が少なくとも9,500万リンギット増加する可能性があると報告しています。同社は、これが2024年第3四半期までにウェセックスの収益改善と収益性の回復につながる可能性があると予測しています。 ウェセックスは、英国の生活費危機の際に顧客の負担を軽減するために、以前は関税の引き上げを制限していたと述べました。

もちろん、さまざまな見方があります。一部のアナリストは、特に新しい生産能力への投資が増えるにつれて、PowerSerayaの利益の勢いはピークに達した可能性があると主張しています。

さらに、 データセンター事業は、初期の立ち上げ段階や成長段階で障害に直面する可能性があり、持続的な投資は短期的な収益性に影響を与える可能性があります。 24年度第2四半期に、はい、YTL Power傘下のYTLコミュニケーションズのモバイルネットワークは、損失が8％減少したと報告しましたが、その数字はかなりの数字のままです。 YESで続いている赤字は注目に値し、注意が必要です。