STI Hits 17-Year High, What's Next?

SGXが発表した11月の市場統計によると、Straits Times Index（STI）は前月比5.1%増の3739.29に上昇し、3日連続で17年ぶりの最高値を記録しました。

特筆すべきは、トランプ氏の当選後からアジアの株式市場が大きな変動を経験しており、香港のハンセン、韓国のKOSPI、フィリピン証券取引所などの指数が11月5日以来すべて下落している点です。一方、STIは17年ぶりのピークに達しました。

歴史的には、STIは2007年10月に3906.16の史上最高値を記録しています。アナリストは、11月のシンガポール株式市場が強調される理由は、トランプ政権の政策に不確実性がある中、投資家がSGX上場銘柄で安定性を求めていることだと述べています。

STIのパフォーマンスは、市場の高い配当利回りや防御特性、また高金利環境での銀行の強いパフォーマンスから利益を得ました。2024年9月現在、STIにおいて金融と不動産は重要な役割を果たしており、それぞれ53％と17％に達しています。

一方、通信や公共事業などのセクターは、重みは小さいものの、2022年以降の人工知能サイクルからも恩恵を受けています。2024年10月現在、STIは4.9％の配当利回りでリードし、アジア太平洋地域で最も高い数値です。

さらに、銀行やその他の金融機関の堅調なパフォーマンスが成長を牽引しており、特に最近の金利引き上げサイクルで目立っています。金融、特に銀行、は高金利環境で他の産業を上回る傾向があり、高い総資金利ざやを維持しています。

過去の記事では、STI急伸の背景要因が徹底的に分析されています。詳細はこちらをご覧ください：「STIが2007年水準の高値に達する：先行きは？""

一部のアナリストは、トランプ政策の不確実性の背景に対して、シンガポール株式市場の11月の堅調なパフォーマンスは、一部の投資家がより安定性を求めてSGXに上場している株式に焦点を移していることを示唆しています。以下は、20日間のランキングで並べ替えられたSTI関連の株式のリストです:

12月2日のマッコリーキャピタルのレポートによると、STIは2007年10月の世界金融危機中に設定された3906.16ポイントの歴史的な日中高を超え、来年4000ポイントに達する可能性があります。レポートには次のように記載されています:"シンガポール株式市場は、米国選挙中にその価値を示し、ボラティリティのヘッジとして機能しました。

"IGの市場戦略アナリスト、葉俊融氏は、地域の株式市場のパフォーマンスが混在している中、現地株式は堅調であり、市場参加者の利益率が低下し、魅力的な配当利回りを享受しており、銀行株が引き続き強いパフォーマンスを発揮していると指摘しています。彼は、STIが間もなく2007年10月に設定された約3900ポイントの歴史的高値を更新する可能性があると予想し、シンガポール株式市場のセンチメントに大きな変化が示唆されています。

モルガン・スタンレーのアナリストたちは、トランプの選挙勝利に続くレポートで、次のようにコメントしています:"新しい米国共和党政権による政策変更には遠隔効果があるかもしれません。新政策とその潜在的影響が不透明なままであるため、2025年までに投資家はシンガポールのような安全な避難所に資産配分を調整する可能性があります。"

FSMOneのリサーチアナリスト、潘哲川氏は、STIが歴史上の高値に近づいたことが一部の利益確定を引き起こす可能性がある一方、市場は2025年までに上向きトレンドを回復する可能性があります。彼は、シンガポールの強力な労働市場と半導体産業の持続的な成長の恩恵を受ける製造業によって、経済が引き続き健全であると考えています。また、銀行株の堅調なパフォーマンスと配当能力により、これらは魅力的なままです。

出典: SGX、Business Times、LIANHE ZAOBAO、MOOMOO