スーパーマックスは、RHBから「買い」の格付けを受けています

RHbグループはスーパーマックスの包括的な分析を実施しました $SUPERMX (7106.MY)$ Buyの格付けを維持することを推奨しています

スーパーマックス社（SUCb MK）は、世界トップ4の手袋メーカーの1つとして認識されており、ラテックスおよびニトリル手袋の生産を専門としています。同社は消費サイクルセクター内で営業しており、具体的にはゴム製品業界に位置しています。同社はゴム製品業界で強固な存在感を築いており、原材料や副産物からの廃棄物のリサイクルに取り組むことで知られています。スーパーマックス社は、仕入先が購買要件と品質要件を遵守していることを確認するため、定期的な監査を通じて仕入先に高い基準を維持しています。

2023年から2027年までの財政年度において、スーパーマックス社の総売上高は2023年のRM82100万から2027年のRM136700万に増加する見込みです

2023年の損失から2027年の利益への転換が期待される再発生純利益

2023年の18.4%から2027年の30.9%に増加する見込みの粗利率、および2023年の-11.0%から2027年の14.6%に成長する見込みの営業EBITDA率

‐ 総売上回復： FY23のRM82100万からFY24のRM64600万への初期の減少の後、売上はFY25FでRM109000万に増加し、さらにFY26FでRM120000万に増加し、FY27FでRM136700万に達する大幅な回復が見られます。

‐ EBITDAおよび営業利益の改善： EBITDAはFY23で損失からFY27Fで利益に転換し、営業利益はFY23で損失からFY27Fで利益に転換します。

‐ 売上高成長と粗利率の拡大： 売上高はFY23で大幅な減少から始まり、FY27Fで13.9％に改善します。粗利率はFY23の18.4％からFY27Fの30.9％に増加し、営業EBITDA率はFY23の-11.0％からFY27Fの14.6％に改善します。

このレポートは、スーパーマックス株に買いの推奨を維持し、上昇余地を示しています。この推奨は、米国が中国の手袋メーカーに輸入関税を引き上げる可能性に基づいており、これによりスーパーマックスが有利に取引を発展させることができます。最近のUSDの弱体化にもかかわらず、投資家のセンチメントを阻害する可能性はありますが、同社が平均販売価格（ASP）を引き上げて通貨の影響を相殺する能力は重要視されています。

‐ 機会： 顧客がASPの増加に対してより受容的になり、手袋メーカーにとって有利な業界のダイナミクスが変わっています。マレーシアの手袋メーカーはUSDの弱体化を考慮して価格を引き上げる検討をしており、これによりASPが4QCY24までさらに改善する可能性があります。さらに、マレーシアからの手袋の輸出量が急増しており、グローバルな手袋需要の健全な回復を示しています。

− リスク：主要なリスク要因には、手袋のASPの低下、予想よりも遅いキャパシティ拡大、予想よりも低い稼働率、予想よりも高い原材料価格が含まれる。弱いusdは、短期間のマージン圧縮にもつながる可能性があります。

Supermax Corpは、手袋への需要の増加や中国の競合他社に対する米国の関税による潜在的な貿易転送を含む現在の業界のトレンドから利益を得るための好ポジションにあります。会社の財務パフォーマンスは、予測期間中に改善し、純損失から利益、売上高の増加に転じると見込まれています。通貨の変動からの短期間の課題にもかかわらず、Supermax Corpの長期的展望は好調であり、業界のダイナミクスと戦略的なポジションに支えられています。 「Buy」の評価は、成長と回復の可能性を示し、魅力的な投資機会となっています。