台湾セミコンダクター：好調な買い、第3四半期決算前のメモ

TSMCは来週の木曜日（10/17）に第3四半期の決算を発表する予定です。私が強気である理由を説明し、買いを検討することを提案するいくつかのアイデアがあります。

$台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$ は、年初来の市場指数を大幅に上回り、 85% S&P 500の 21% の上昇と比較したリターン。同社の2024年第2四半期の収益は予想を上回り、純利益は増加しました 36.3% と収益は 40.1%、5nmおよび3nm製品の需要の増加に牽引されています。この成長により、TSMCは半導体業界の最前線に立ち、AIと携帯電話セクターの恩恵を受けています。

TSMCは、2024年第3四半期に224億ドルから232億ドルの収益を見込んでいます。 31.8% 2023年第3四半期からの増加。アナリストは、前年比39％の成長を反映して、1株当たり利益は1.79ドルと予測しています。同社の一貫して収益予想を上回った実績は、財務実績がさらに予想外に上向きになる可能性があることを示唆しています。

TSMCには指揮があります 62% 世界の鋳造市場でシェアを獲得し、最先端の半導体ソリューションの頼りになるプロバイダーとしての地位を固めています。この優位性により、TSMCは大きな価格決定力を持ち、次のような大手テクノロジー企業と長期契約を結ぶことができます。 アップル、NVIDIA、AMD。 製造における同社のリーダーシップ 5nmと3nmです chipsは、ハイパフォーマンスコンピューティングへの需要の高まりを活用する独自の立場をとっています。最近の売上高によると 39% 9月の収益が増加し、NVIDIAのようなAI大手の主要サプライヤーとしてのTSMCの役割が強化されました。同社のAIチップ容量への戦略的投資は、継続的な収益と収益の伸びをもたらす可能性があります。

過去2週間で、TSMCの最大のオプション取引は、プレミアム価値317万ドル、行使価格が160ドル、有効期限が2025年1月17日のコールオプションでした。このような大規模でディープ・イン・ザ・マネーのコールオプションは、買い手がTSMCの見通しについて非常に楽観的であることを示しています。投資を検討しているなら、オールインするのではなく、非常に少ない資本でこのようなディープインザマネーのコールオプションを購入することを検討してください。いつもダイオーです。

最近の回復にもかかわらず、TSMCは 今でも魅力的に評価されています と フォワード株価収益率は28倍です 2024年については、同業他社よりも大幅に低いです インテル (~90x) と AMD（〜50倍）。この評価額は、TSMCの圧倒的なグローバル鋳造市場シェア62％と相まって、TSMCの強力な投資魅力を浮き彫りにしています。一方、フォワード 株価収益率は約11倍です と比較すると、少し高いです クアルコム (4.39x) と インテル (1.9x)。

TSMCの堅調な財務実績、魅力的なバリュエーション、戦略的な市場ポジションにより、TSMCは第3四半期の決算発表に先立って好調な買い材料となっています。AIの需要と支配的な市場シェアを活用する同社の能力は、投資家にとって継続的な成長と価値創造の可能性を示唆しています。そういうわけで、私は TSMCに強気です 同社は今後も市場の期待を上回り、大きな株主価値をもたらすと確信しています。