株式購入でお金を失った後の投資戦略を理解するためにNVIDIAを例に取る|Moomooリサーチ

Moomoo Research がディスカッションに参加しました · 2024/08/08 21:50

最近、アメリカ株市場は不安定であり、Nasdaqインデックスは高値から13%下落しています。Nvidiaを含めた7つの主要テクノロジー株式の株価が大きく下落し、投資家の多くが、市場変動による株式に囚われて不利な状況に陥っています。もし、市場が今後上がったり下がらなかった場合、戦略的な取り扱い方法があるでしょうか？

株式購入でお金を失った後の投資戦略を理解するためにNVIDIAを例に取る|Moomooリサーチ

この時期、市場回復を待つ以外に、オプションは株式下落による損失を緩和または相殺する効果的なリスク管理ツールとして使用できます。

ただし、重要な前提条件があります。会社の基本的な財務状況が非常にしっかりしており、将来の売上高や利益の減少リスクがないことです。

以下は、いくつかの一般的なオプション戦略です:

1. 当分の間株価が急上昇する可能性がないと判断され、長期間保有する準備ができている場合は、コールをカバーし続けます。

たとえば、投資家がNvidia株（100株）を120ドルで購入したと仮定すると、2024年8月7日現在、現在の市場価格は98.9ドルに下落しています。8月23日の満期日で、行使価格が120ドルのコールオプション（1つのオプションに対して1株ではなく100株）を売却すると、76ドルのプレミアムが直ちに得られ、ポジションの損失を軽減することができます。

8月23日のオプション満期日までに、以下の状況があります（以下の方法は手数料を簡略化しており、実際の状況には取引手数料を含める必要があります）:

1）Nvidiaの株価が反発して120ドル以下になった場合、オプションは行使されず、投資家のオプション料収入は58ドルになります。たとえば、8月23日にNvidiaの株価が110ドルに反発した場合、投資家の基礎株式の損失は1,000ドルであり、最終的な損失は1,000ドル-76ドル=924ドルになります。

2）株価が120ドルを超えると、オプションが行使される可能性が高くなり、投資家は120ドルの行使価格で株式を売却する必要があります。つまり、投資家は株価の継続的な上昇の利益を失い、同時にオプション料の収入で一部の損失を補償する必要があります。たとえば、8月23日にNvidiaの株価が130ドルに反発した場合、投資家は120ドルで売却する必要があり、基礎株式の利益は0になり、資本を維持します。一方、プレミアム利益は67ドルになり、最終的な利益は67ドルになります。

3）株価が横ばいであり、投資家が類似したカバードコール取引を続ける場合、累積されたオプション料が一定の投資損失を補うことができます。たとえば、投資家が月に1回カバードコール取引を行い、各取引でのオプション料が67ドルである場合、12ヶ月後、Nvidiaの株価がストライク価格を突破せずに100ドル前後で推移している場合、オプション料の累積利益は804ドルになります。投資家の基礎株式の損失は2,000ドルであり、オプション料の利益を差し引いた後の損失は1,196ドルに減少します。

Covered Call戦略のリスクと欠点は、効果的な実施には、投資家がかなりの数の株式を保有する必要があることです。なぜなら、アメリカ株式市場では、標準的なコールオプション契約が株式100株を表しているからです。これは、投資家が通常、対応する株式を少なくとも100株保有する必要があることを意味します。Nvidiaの場合、100株のNvidiaは9,800ドルのポジションを保有することに相当します。十分でない場合は、他の戦略が必要です。すなわち、自分自身でテクニカル分析を実行して、いくつかの短期的な取引を行う必要があります。

2. 株価のボラティリティをトレンド取引に利用する

Nvidiaなどの非常に高い流動性とボラティリティを持つ株式の場合、短期的なトレンドを仮定すると、技術指標を使用して積極的なトレンド取引を行い、損失を減らすことができます。

要するに、トレンドライン取引法とは、株式や金融商品の価格の一般的な方向に従って買い物や売り物をすることです。

価格チャート上の高値と安値は、線でつながれます。上昇トレンドラインは、低値から低値へつながれ、買い手が主導権を握っており、価格がトレンドラインに引き戻された場合に買い場となる。

下降トレンドラインは、高値をつなぎ、売り手が強いことを示しており、価格がトレンドラインに反発した場合に売り場となります。

価格がトレンドラインを突破すると、トレンドが反転することを示す可能性があります:

上昇トレンドラインが破れると、売りシグナルとなります。

下降トレンドラインが破れると、買いシグナルとなります。

テクニカル分析は心理学により頼るため、短期トレンドは通常初回にトレンドラインに触れた時に最高の取引効果を有し、2回目には弱くなります。また、より多くの人々がトレンドラインに注意を払う必要があり、効果はより良くなります。市場の上下動を見ると、一定範囲内で最適な取引ノードを見つけることができ、効果的にトレンドの取引を完了することができます。例えば、下の図は10分足です。10分足が設定したM5（過去の0.5万ラインの終値の平均値）によって形成されたトレンドラインは強力な移動平均です。