カナダのREIT市場に参入し、プレミアム商品を選択する

グローバル資産配置の風景において、不動産投資信託（reit）は、資本市場と具体的な不動産物件をつなぐ橋として、多様化された投資ポートフォリオの重要な構成要素になっています。パンデミックの終息に伴い、グローバル経済が回復する中、REIT市場は安定したキャッシュフローや資本の価値向上の機会を求める投資家の焦点となり、独自の魅力を発揮しています。

多くの資本市場の中で、カナダの不動産投資信託市場は特に成熟しており、活気に満ち、国内外の投資家に投資チャンスと安定した収益の可能性を提供しています。カナダのREIT商品は商業オフィススペース、小売物件、物流業、住宅アパート、医療など、様々な分野をカバーし、異なるリスク選好を持つ投資家のニーズに応えています。商品と投資戦略についてご紹介いたします。

不動産投資信託（REIT）は、株式またはファンドの発行を通じて投資家の資金を集め、専門機関によって管理され、純利益の90％以上を投資家に配当することで設立される信託型ファンドです。実質的に、REITは不動産投資の制度化された取り決めです。REITは、収益源に基づいて以下の3種類に分類されます：

（1）エクイティREIT：これらは不動産の所有権を直接保有しており、収入は保有している物件の賃貸料から主に得られます。これらが90％以上を占める主要なREITタイプです。

（2）モーゲージREIT：これらは直接的に不動産の所有権を持たず、不動産ローンまたは抵当証券（MBS）に資金を投資し、収入源は主にローン利息です。

（3）ハイブリッドREIT：これらは不動産の所有権と不動産ローンの両方に投資します。

現在、一般的なREITは、ホテル、モール、オフィスビル、病院など、すべて商業不動産に分類される商業不動産やインフラに投資しています。

伝統的な不動産投資の欠点には、大きな投資額、流動性の欠如、解約の難しさ、高い取引税や手数料があります。しかし、伝統的な不動産投資の特徴を保ちながら、REITはこれらの欠点を解消します。

（1）定期的な義務的な高配当：現在、すべての国でREITは当期純利益の少なくとも90％を投資家に配当すること 年間、その年の投資家に当期純利益の少なくとも90％を配当し、投資家に継続的なキャッシュフローを確保すること通常は四半期または半期ごとに配当され、投資家に連続的なキャッシュフローを確保すること

（2）投資門構の低い：REIT指数ファンドは、少額で不動産の賃貸収入に参加することができます。

（3）取引コストが低い：インデックスREITを購入することは、ファンド株を購入することに等しく、高い税金と手数料がかからず、申し込み費用と営業費用だけです。

（4）専門的な管理：REIT管理チームは不動産プロフェッショナルであり、業種のトレンドに精通しています。

投資家は、購入前にREITの投資戦略（小売、オフィス、住宅、物流、ヘルスケア、データセンターなどの物件タイプ、地理的位置、投資目標など）について一般的な理解を持つ必要があり、自分の投資好みに合わせたポートフォリオを構築することができます。

投資家は、高い配当利回りと安定的な配当所得（税引き後収益の90％以上）を求めて、しばしばREIT商品を選択しています。リートを選択する際には、さまざまな製品の配当利回りを比較し、安定した配当状況を有する製品を選択する必要があります。

機関投資家は、REIT商品を管理するために専門的な納品チームを雇用し、好成績の投資家を引きつけるために管理料を請求する必要があります。REITの管理費用と営業費用は、投資家の純利益に直接影響し、低レートであるほど、純利益を増加させるのに役立ちます。

カナダのREITは2009年以来、15年連続で地元の株式市場指数を上回っており、今年のパフォーマンスが高く期待されています。パンデミック後、カナダの地元不動産業界は良好な発展トレンドを示しています。2023年までに、市場のREIT製品は平均年間収益率が約5.12％になります。

現在、カナダ市場のREIT指数の配当利回りは、香港や米国の株式市場よりもずっと高いため、投資家にはカナダ市場のREITs投資機会を掴んで、高品質な資産を発見することをお勧めします。

グラフ：主要な市場REIT収益率の比較

$Canadian Net REIT(NET.UN.CA)$：

5月13日現在、NETの時価総額は1億400万カナダドルで、配当利回りは6.9％であり、米国のリスクフリー利回り水準を大幅に上回っています。また、NETは上場以来、月に2回配当を支払い、1株当たりの総配当金額が0.56カナダドルに達し、安定的な複利利回りを提供しています。

メリット：異なる業種にリスクを分散させることができる多様な投資対象。

デメリット：比較的新しい上場、少ないファンド規模、低い知名度。

$Northwest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust(NWH.UN.CA)$NWHは特に医療セクターのテナントの医療関連不動産ポートフォリオに投資し、ファンドマネジメントチームはオセアニア、ヨーロッパ、米州で運営しています。

5月13日現在、NWHの時価総額は12.43億カナダドルで、配当利回りは12.78％で、リスクフリー利回りの2倍以上です。さらに、NWHは上場以来、169回配当を支払い、安定的なリターンを上げています。ただし、NWHが配当する月額は他の製品と比較して競争力が低く、1株当たりの配当金はわずか0.03カナダドルです。

メリット：非常に高い配当利回りで、かなりの収入を生み出す。

デメリット：医療業界での激しい競争、単一テナントに依存していること、製品価格が2023年以来下降傾向を示していること。

$Chartwell Retirement Residences(CSH.UN.CA)$3. 老後生活に関連するREIT製品

CSHは、カナダの老人ホームや長期介護施設に投資し、健康と老後生活施設を引退者に賃貸および販売することにより収入を上げています。5月13日現在、CSHの時価総額は30.55億カナダドルで、配当利回りは4.85％で、リスクフリー利回りをわずかに下回っています。CSHは上場以来、245回の配当を支払い、毎月中旬に配当を支払い、1株当たりの配当金額は0.05カナダドルです。

メリット：ファンドスケールが大きく、2023年以降25％以上上昇しており、有望な成長見通しがあります。

デメリット：配当利回りがリスクフリー利回りを下回っており、競争力が低い。

$Plaza Retail REIT(PLZ.UN.CA)$PLZは小売り不動産に注力し、ポートフォリオはオープンエアセンター、単独のファストフードレストラン、単独またはアンカー付きの食料品店、薬局、その他の小売物件が主に含まれます。

5月13日現在、PLZの総時価総額はCAD 3.88億ドルで、配当利回りは7.95％で、米国のリスクフリー金利よりも大幅に高いです。また、PLZは高頻度の配当支払いを行っており、上場以来174回の配当を支払い、平均1か月に1回の支払いを行っています。また、1株当たりの配当金額はCAD 0.02程度です。

メリット：高い配当利回りで、投資家に魅力的です。

デメリット：小売業界はeコマースからの競争に直面しており、物理的な店舗の賃料や稼働率に影響を与える可能性があります。

$Slate Grocery REIT(SGR.UN.CA)$SGRの投資産業は主にスーパーマーケットによって支えられる小売物件であり、Bloomingdale Plaza、Errol Plaza、Mere's Town Center、Oak Hill Village、Salerno Village Squareなどの資産を含みます。

5月13日現在、SGRの総時価総額はCAD 6.42億ドルで、配当利回りは10.77％で、米国のリスクフリー金利の2倍です。また、SGRは高頻度で配当を支払い、上場以来119回配当を支払い、毎月中旬に定期的な支払いを行っています。また、1株あたりの配当金額は約CAD 0.07で、PLZの支払いよりも高いです。

メリット：スーパーマーケットは通常、必需品の販売ポイントであり、経済サイクルに対していくらかの防御的な特性を提供する場合があります。

デメリット：不動産収入は単一のテナントに依存しており、より大きな業界リスクを抱える可能性があります。

$First Capital REIT(FCR.UN.CA)$FCRは小売物件および混合用途物件（住宅、オフィス、エンターテイメント施設など）に投資し、その管理チームはカナダの都市中心部の混合用途不動産の開発、所有、運営を行っています。

5月13日現在、FCRの総時価総額はCAD 32.35億ドルで、配当利回りは5.67％で、米国のリスクフリー金利よりも高いです。また、FCRは高頻度で配当を行っており、上場以来153回の配当を支払っており、毎月定期的な配当を行っており、1株当たりの配当金額はCAD 0.07程度です。SGRと同じです。

メリット：混合用途物件への投資は、追加の成長性と安定性を提供することができます。

デメリット：現在の市場環境では、小売物件に課題がある可能性があります。

$Flagship Communities REIT(MHC.U.CA)$MHCは、アメリカにある経済的な住宅地域の一部である複数世帯住宅を含む手頃な価格の住宅に投資しています。信託の管理チームは、複数世帯住宅を所有、管理、運営しており、アメリカに位置する経済的な住宅地域の一部です。

5月13日現在、MHCの総時価総額は3億7,500万カナダドルで、配当利回りは3.82％で、無リスク金利をわずかに下回っています。さらに、MHCは上場以来43回配当を支払っており、各月中旬に支払われ、各株の配当額はUSD 0.049（カナダドル0.067相当）で、同様のREITよりも高くなっています。

メリット：経済的な住宅オプションへの投資は、経済の低迷期に人気が高くなる可能性があります。

デメリット：特定のタイプの経済住宅への投資は、長期的な成長ポテンシャルを制限する可能性があります。

$Minto Apartment REIT(MI.UN.CA)$MIは主にアパートタイプの複数住宅不動産に投資しています。同社は、カナダを拠点とする多数のマルチレジデンシャル賃貸物件のポートフォリオを所有、開発、運営しており、31のマルチレジデンシャル賃貸物件、および4つの混合用途の住宅用アパートと商業ビルを含みます。

5月13日現在、MIの総時価総額はCAD 6.13億ドルで、配当利回りは3.23％で、他の高配当のREITより低く、同社の配当収入は他のREITよりも安定しており、これまであまり変化がない。また、MIは上場以来70回配当を支払っており、毎月中旬に配当を支払っており、1株当たりの配当金額はCAD 0.042で、MHCよりわずかに低いです。

メリット：アパートなどの安定した住宅物件への投資は、信頼できる賃料収入を提供することができます。

欠点：カナダの不動産市場はパンデミック後にやや揺れ動いており、物件の価値や家賃に影響を与える可能性があります。

$True North Commercial REIT(TNT.UN.CA)$：TNTは主にオフィス業界に関連する商業物件に投資し、アルバータ州、ブリティッシュコロンビア州、ニューブランズウィック州、ノバスコシア州、オンタリオ州などの複数の地域のオフィス物件を含みます。

5月13日現在、TNTの総市場価値は1億4000万カナダドルで、配当利回りは10.52％で、リスクフリーレートを大幅に上回っています。また、上場以来、TNTは130回の配当を支払い、毎月中旬に支払いがあり、株式当たりの配当金額は1株当たり0.142カナダドルに達し、カナダで最高の配当REIT製品の1つとなっています。

メリット：10％以上の配当利回りは収益投資家にとって非常に魅力的です。

欠点：2023年上半期に急激な価格下落があり、現在でも価格が低い状態が続いており、また、テレワークに向かうトレンドが事務スペースへの需要にネガティブな影響を及ぼす可能性があります。

$Nexus Industrial REIT(NXR.UN.CA)$NXRは倉庫や物流センターなどの産業不動産に主要な投資焦点を置き、事務所や小売店舗などの不動産を取得・管理して、単位保有者価値を高めているカナダのREITです。

5月13日現在、NXRの総市場価値は5億1200万カナダドルで、配当利回りは8.61％で、リスクフリーレートを大幅に上回っています。また、上場以来、NXRは126回配当を配当しています。2021年下半期からは月2回の配当があり、月額総配当額は0.16カナダドルで、TNTよりも配当利回りが魅力的になっています。

利点：国際的なEコマース産業の現在の良好な発展トレンドが、産業不動産の需要を促進しています。

デメリット：産業不動産市場の激しい競争は、賃貸成長の鈍化を引き起こす可能性があります。

リスク回避型投資家の場合は、REIT製品が特定の物理資産産業に投資するために偏っており、特定の企業リスクに直面する可能性があるため、より安定的で確実な投資商品として、関連etfをお勧めします。etfの利点は以下のとおりです。1.投資リスクの分散化：

ファンドマネージャーは、まずREITを複数種類、例えば、オフィスビル、ショッピングセンター、アパートなどを含む投資ポートフォリオを構築し、それを投資家代わりに購入することに相当します。これにより、単一のREITに投資するのに関連するリスクを効果的に分散させ、特定の地域や産業の問題による損失を減らすことができます。ファンドマネージャーは、オフィスビル、ショッピングセンター、アパートなどのさまざまなREITを含む投資ポートフォリオを最初に確立し、投資家の代わりに複数のタイプのREITを購入することに相当します。これにより、単一のREITへの投資に伴うリスクを効果的に分散させ、特定の地域や業種に問題がある場合の損失を減らすことができます。

ETFを株式市場で購入することにより、複数の種類のREITの投資収益を楽しむことができます。これにより、時間を節約し、高度な投資技術要件を必要としません。株式市場で関連etfを購入することで、高度な投資技術要件がなく、複数の種類のreitの投資収益を楽しむことができます。時間を節約する方法です。

投資家は、市場状況に合わせて、投資戦略の異なるREITの割合を素早く調整できるため、戦術的または戦略的な投資決定の実施が容易になります。次に、カナダ市場に関連するREITs ETFのいくつかを投資好みに合わせて選択することをお勧めします：

$ISHARES S&P/TSX CAPPED REIT IND ETF UNIT(XRE.CA)$このETFは、カナダのREIT19社を追跡し、単一の投資に対して25％のキャップがあります。ファンドは、小売業（36.6％）および住宅（23.2％）のREITセクターに主に投資し、不動産サービス会社を保有しません。

2021年5月13日時点で、XREの資産総額はCAD 11.2億ドルで、配当利回りは5.02％で、ほとんどのインデックスファンドをはるかに上回り、一部の高配当株と比較できるものです。また、月々の配当金を支払っています。ただし、このETFの管理費率は0.61％で、比較的高価です-10,000 CADの投資に対して、61 CADの管理費用がかかります。

メリット：多様性リスクを分散しながら、XREは5.02％の高配当利回りを提供し、高いリターンを求める投資家に非常に魅力的です。

デメリット：管理費用率が高く、長期的にはコストが増加し、最終投資利回りが低下する可能性があります。

$BMO EQUAL WEIGHT REITS INDEX ETF TRUST UNIT(ZRE.CA)$このETFは、Solactive Equal Weight Canada REIT Indexを追跡し、構成株の割り当てに均等重量法を使用します。つまり、インデックスに含まれるカナダのREITは、その市場価値の大きさに関係なく、すべて同じ重みが与えられます。これにより、大きなREITに頼りすぎずに投資ポートフォリオの多様性を高めることができます。

5月13日時点で、ZREの資産規模はCAD 5.31億ドルで、配当利回りは5.35％で、XREよりわずかに高いです。同時に、このカナダREIT ETFの運用費率は0.63％で、XREより高いです。投資したCAD 10,000につき、運用費用はCAD 63になります。

メリット：高配当利回りは、高いリターンを求める投資家に非常に魅力的です。

デメリット：高い管理費用率があり、長期的にはコストが増加し、投資利回りが低下する可能性があります。

まとめると、様々なREITおよびREIT関連のETF製品は、投資家に複数の不動産投資オプションを提供するだけでなく、高収益とセキュリティのバランスを取り、堅牢な投資ポートフォリオを構築するための理想的なツールです。投資家は、自己のリスク許容度、投資目標、市場予想に応じて、各製品の特徴を慎重に考慮し、対応する投資戦略を採用して、望ましい投資リターンを実現することが必要です。

同時に、我々は、投資家がこれらの製品を選択する際に、各製品のメリットとデメリットを包括的に考慮し、合理的に投資リスクを回避し、不必要な損失を防ぐことを忘れないでください。