TSLA
テスラ
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エヌビディア
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リジッティ・コンピューティング・インク
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テスラの収益プレビュー：ロボタクシーとエネルギーストレージが株価パフォーマンスを推進するか？
$テスラ (TSLA.US)$7月23日市場終了後に期間が6月30日までの第2四半期の決算報告を発表する予定です。6月下旬以降、人工知能による評価期待とCEOイーロン・マスクの政治的地位から、予想よりも良い納車数をドライブすることによって、テスラの株価は上向き基調にあります。株価は4月の安値から80％回復しました。
コンセンサス予想
Bloombergによるコンセンサス予想によると、Teslaの第2四半期の数字は以下の通りです：
売上高純利益は前年同期比0.93%減の247億ドルで、四半期比では増加しました。
コアビジネス：電気自動車の利益向上売上高は$0.49で、前年同期比で37.46%減少しましたが、四半期比では上昇しました。四半期比の改善にもかかわらず、前年同期比のメトリックはまだ減少しています。
以下は、その背後にある要素の詳細です:
自動車
これには、電気自動車（EV）の販売、リース売上、規制クレジット売上が含まれます．
エネルギー生成およびストレージこの部門は、住宅用および商用用のリチウムイオンバッテリー貯蔵ソリューションおよびソーラーシステムを開発しています．
エネルギー発電と貯蔵サービスおよびその他
これには、保証外のアフターサービス、有料充電サービス、中古車販売が含まれます．2023年には、Teslaの約93％の収益がEV販売および関連サービスから得られることになっており、自動車部門の重要性が強調されています．これには、保証外アフターサービス、有料充電サービス、中古車販売などが含まれます。2023年には、テスラの売上高の93%以上がEV販売および関連サービスから得られると予想され、自動車ビジネスの核心的な重要性が強調されています。
Teslaの第2四半期生産は、前四半期比5.2％減少した410,813台で、前年同期比14.3％減少しました．しかし、納車台数は前四半期比14.7％増の443,956台となりましたが、前年同期比4.7％減少しています．これらの数字は市場予想の439,302台をわずかに超えましたが、株式評価が高いので、弱い数字であることが懸念されています．
全体的なEV販売が第2四半期に過去最高に達したにもかかわらず、Teslaは国内市場で競合他社にマーケットシェアを譲りました．
全体的なEV販売が第2四半期に史上最高を記録していたにもかかわらず、テスラは国内市場でライバルに市場シェアを失いました。
在庫と市場シェアの懸念
テスラは第2四半期に在庫を削減し、フリーキャッシュフローの成長を支援しました。納車数は、生産を33,000台超え、第1四半期の過剰生産を一部反転させることに成功しました。在庫日数の7日間の減少は、テスラの株価にプラスに影響を与えました。しかし、在庫レベルは歴史的に高く、第1四半期に次いで高くなっています。これは、将来の価格設定と利益率に圧力をかける可能性があります。
地域的な課題：ヨーロッパと中国
ヨーロッパドイツやフランスなどがEU非加盟国製のEV向け補助金を削減するため、需要は依然として弱く、テスラのヨーロッパの販売に影響を与えています。
中国積極的な価格引き下げや政府の補助金による販売増加にもかかわらず、激しい競争のため、テスラの中国市場シェアは低下することが予想されています。大幅な割引や無利子の融資を含む最近のキャンペーンは、売上高を増やすかわりにマージンの低下を招く可能性があります。
アメリカ合衆国価格の引き下げや金利の低下によって支援され、米国市場は回復の兆しを見せています。予想される連邦準備制度の金利引き下げにより、将来の需要が改善すると予想されています。
エネルギービジネス：明るい兆し
テスラのエネルギー発電および蓄電部門は、第2四半期に9.4 GWhのストレージ製品を展開し、前期比129%以上、前年同期比154%増加しました。自動車セグメントの16%に対してこのセグメントの粗利率が25%であることは、それがより高い収益性を持っていることを示しています。この成長が持続すれば、EV販売への依存度を低め、テスラの売上高および当期純利益を大幅に高めることができます。
RobotaxiとFull Self-Driving（FSD）：将来の展望
即時の財務的な課題にもかかわらず、テスラは長期的な成長と革新に焦点を当て続けています。興味のある主要な分野は、Robotaxiとして知られる自律タクシープラットフォームの開発です。CEOのイーロン・マスクは、この車両の予定されたデビューが8月8日に予定されていたのが、10月に延期されたことを確認しました。この遅延により、設計チームは改善のための追加の時間を確保できますが、Robotaxiからの重要な収益は2027年まで予想されていないため、テスラの短期的な収益や評価にはほぼ影響を与えないと予想されています。しかし、この取り組みに関する最新情報を聞くことができる投資家は興味津々です。なぜなら、これはテスラの将来の売上高ストリームにとって潜在的なゲームチェンジャーになる可能性があるからです。
投資家にとってもう1つの注目点は、Teslaの高度な運転支援システムのフルセルフドライブ（FSD）スイートです。Cantor Fitzgeraldのアナリスト、Andres Sheppardによると、FSDの採用率は注目すべき重要な指標です。FSDから継続的な収益が安定的に得られれば、Teslaのマージンとキャッシュフローを大幅に支えることができます。企業は自動車価格を引き下げているため、これは特に重要です。FSDは新しいモデルだけでなく、古いTesla車にも利用可能であり、より大きな収益源を開拓する可能性があります。
Sheppardは、TeslaがFSDの採用率に関して「やや中途半端」であったと述べています。しかし、投資家らは、決算説明会でより数量化されたデータを提供することを期待しています。FSDは、Teslaのブルとベアの間で最も分かれる問題の1つであり、機関投資家からの多くの質問の中心です。
FSDの価格は、月額$99または一括で$8,000です。FSD 12からのデータの継続的な蓄積により、Teslaが購読ベースを増やすことができれば、自動車のマージンがさらに向上する可能性があります。投資家は、FSDの採用の明確な指標とそれがTeslaの財務に与える影響を探るでしょう。
評価
Teslaの現在の評価は、2024年の前向きのP / E比率が約100倍に達すると著しく高いです。現在の株価は$248で、配送見通しがより楽観的だった時の$108.1よりも大幅に高くなっています。この急騰は、主にイベントベースの要因とAI評価の期待によるものであり、基本的な業績の改善によるものではありません。高い評価に対して、Teslaの収益またはガイダンスが市場の期待に達しない場合、修正のリスクは大きくなります。混乱した決算シーズンにおいて、金融結果に対する反応がまちまちであることは、見通しを複雑にしています。Teslaの株式を保有している投資家は、自分たちのポジションのヘッジを検討することができます。コールオプションの売却は、プレミアム収入を得ながらいくらかの利益を確定する戦略となる可能性があります。
過去の実績と市場の期待
Market Chameleonのデータによると、Teslaの株価は過去12四半期で決算発表日に下落傾向があるとされています。これらの日における株価の平均価格変動幅は±8.4％で、最大の1日の下落率は-12.1％、最大の上昇率は+12.1％でした。現在、オプション市場は、決算発表後の1日の変動幅が±9.8％と示唆しており、トレーダーたちは著しいボラティリティが予想されると考えています。この示された変動幅は、過去4四半期間の決算発表後の±10.8％の平均価格変動幅よりも低く、現在のオプション市場は、Teslaの株価が決算報告に対して示す可能性のあるボラティリティを過小評価している可能性があります。
ソース：Bloomberg、nyダウ
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RedDevil7 : テスラが目標を延期したり、目標を逸したりすることは今ではよくあることです。
103249058 : どうしてすべて同比だったのですか？
103809741RahimiRamly : ありがとうございます。
Trung Luong : ストーリーに関するすべて。プレミアム価格に値するストーリーかどうかを尋ねる必要があります。それが YES の場合、次の質問は その他もそうなのかということです。なぜなら、そうでない場合、美しくなるのを待っている醜いスティックを持っているだけです。
105535782 : ok
73065280 : イーライとミューズを呼んでくれませんか
Market-Watcher : 新規売り
Malik ritduan : パドゥ
Jooooohn : 22ドルの価格目標を設定した人はビジネスにいるべきではありません。しかし、彼らが何をしているかはわかります。
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