テスラは、今年の中旬にピークを迎えた後、20％以上の下落を見ており、株価が回復する時期を待ち望む投資家がいます。テスラの基本的なファンダメンタルズを掘り下げ、ウォールストリートのアナリストからのコメントを聞いてみましょう。

テスラは、今年7月中旬のピークから20%以上下落しており、株価が回復するのはいつになるかを望む投資家がいます。テスラの基本的な点を調べ、ウォールストリートのアナリストたちの意見を聞いてみましょう。

$テスラ (TSLA.US)$ 今年は著しい変動がありました。株式は、年初から4月中旬までに40%以上暴落しました。第1四半期の決算発表に続いて、テスラは2カ月間の相場調整フェーズに入り、回復しました。そして、7月初旬には、予想を上回る第2四半期の車両販売が急激な上昇をもたらし、以前の損失を取り消しました。しかし、ナスダックの「グレート・ローテーション」の中で、テスラは7月中旬から22%下落しました。

テスラはこの年の16.4%下落し、上昇したS&P 500およびナスダック指数の13.9％と14.5％に比べて目立っている。テスラは、マグニフィセント7の唯一のメンバーであり、他の6社が平均40％の利益を出した中、年初以降のリターンがマイナスです。

テスラの自動車販売は2四半期連続で減少しており、市場需要の低迷と激化する競争を反映しています。テスラのQ1車両販売は、前年同期比で8.5％減少し、2020年第2四半期以来の初の減少を記録しました。それに対応して、テスラは価格を下げ、低金利融資を実施し、売り上げ減少を4.8%に縮小し、ウォールストリートが予想した15%の減少を上回りました。

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また、粗利率の低下は、市場で広く懸念されています。頻繁な値下げにより、テスラの粗利率はQ1 2022年の29.1％からQ2 2024年の18％に低下しました。

現行モデルの販売不振の中、テスラは安価な電気自動車を開発し、価格に敏感なバイヤーを引き付けることを目指しています。生産は2025年上半期に開始されます。

テスラは自動運転にも力を入れています。高い期待を持たれる自律走行タクシープロジェクトは、8月8日から10月10日まで延期されました。競合他社のウェイモ、Zoox、アポロ、Uber、Lyft、BYDなどが自動運転タクシー市場で進展を見せている中、テスラは大きな競争圧力に直面しています。

大統領候補の暗殺未遂事件を受けて、イーロン・マスクはドナルド・トランプを支持するスーパーポリティカルアクション委員会への貢献を発表しました。しかし、寄付金額は以前報告された4500万ドルよりはるかに少なくなりました。

かつて電気自動車の批判者であったトランプ氏は、マスクの支持を受けて姿勢を変えました。「電気自動車に賛成です。Elonが私を強く支持してくれたので、私は選択肢がありません。」とリューター通信に語ったと伝えられています。

マスクとトランプは、月曜日の夜にソーシャルメディアプラットフォームXで会話を交わし、トランプはテスラの「信じられないほどの」電気自動車を高く評価しました。テスラの株価は火曜日に5%以上上昇しました。

これらのやりとりは、トランプ氏が選挙に勝利した場合にテスラが恩恵を受ける可能性があることを示唆しています。

将来を見据えると、約43％のアナリストが株式を「買い」と評価し、32％が「ホールド」と評価し、25％が「売り」と評価しました。機関投資家からの最高と最低の価格目標は、火曜日の終値の約95％である約200ドル以上も異なっています。

モルガン・スタンレー は、テスラに強気で、株式評価を310ドルに設定し、Q2決算報告後に米国の自動車株のトップピックと位置付けました。アナリストたちは、自動車部門の「より管理された」期待と、企業価値の強力な新興ドライバーを強調している一方で、FSD（フルセルフドライブ）やロボタクシーの短期的な期待は過剰に楽観的かもしれないと警告している。

トライスト 同社は、ホールドの評価を維持しながら、テスラの価格目標を$162から$215に大幅に引き上げました。同社は、より低い車両ユニットセールスを予想していますが、エネルギー生産/貯蔵、そしてOptimus（テスラボット）の予測を増やしました。10月10日のRobotaxiデー前には、「明確なカタリスト」がないとしても、新しい製品設計、例えばロードスターやその他のより手頃な車両が将来のカタリストとして役立ち得ると述べています。

UBS アナリストのジョセフ・スパックは、テスラの現在の自動車ラインナップを「限定的」と評し、ユニットセールスは伸びるかもしれないが、それには引き続き促進策が必要かもしれないと提案しました。スパック氏は、AIのポテンシャルの多くが株価に既に反映されており、近日行われるRobotaxi Dayは、ニュースを売る要因となる可能性があると述べています。UBSは、目標株価197ドルでセール評価を維持しています。

ゴールドマン・サックスグループ ゴールドマン・サックス・グループは、中立の評価を維持し、テスラの価格目標を$248から$230に引き下げました。同社は、価格設定/インセンティブとコストの両方からの風前の灯火によるテスラの自動車ビジネスの弱い予想される純利益率を指摘しました。ゴールドマン・サックス・グループは、テスラを自律技術のリーダーと見なしていますが、条件付きで監視が不要になるまでに、2〜3年かかると予想しています。

バーンスタインは、$120の価格目標でアンダーパフォームの評価を維持しました。同社は、オートモーティブ収益の年間減少率が7％であることを指摘し、エネルギー貯蔵の好調さや高い規制クレジットによる総収益の2％の成長と対比させました。バーンスタインは、決算説明会での管理陣の用心深いトーンを指摘し、テスラが今年の自動車ユニット販売の成長について以前のガイダンスを再確認していないことを観察しました。また、バーンスタインは、単独のrobotaxi製品の必要性と、テスラの自律性におけるリーダーシップに疑問を呈しました。 出典：Bloomberg, Reuters, MarketWatch, Investing, Tech Crunch

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