TSLA
テスラ
-- 355.840 NVDA
エヌビディア
-- 138.850 INTC
インテル
-- 23.600 NBIS
ネビウス グループ A
-- 44.490 PLTR
パランティア テクノロジーズ A
-- 119.160 
テスラ 2023年第4四半期の収益プレビュー：成長の課題、利益率の低下、高額なバリュエーション
市場が予想しているように $テスラ (TSLA.US)$の第4四半期の収益、自動車メーカーは、という特徴のある年を締めくくります 積極的な値下げ あれは 配送量を過去最高に押し上げました。 ただし、車両の手頃な価格を高めるためのこれらの対策には 利益率に大きな打撃を与えました、 平均販売価格は生産コストよりも急速に下落しています。
アナリストは、テスラの2023年第4四半期の収益は前年比で減少し、収益は増加すると予測しています。
コンセンサス推定値
● 1株あたり0.62ドルの利益、 42.11% 下がりました 昨年と比べて。
● 収益は5.95％増加し、257.6億ドルに達すると予想されています。
● テスラの平均目標価格は247.86ドルで、1月18日の終値から16.98％上昇する可能性があることを示しています。
成長
2023年、テスラの全世界の電気自動車出荷台数は約181万台に達し、前年比38％増加しましたが、 会社がより競争の激しい市場環境を乗り切るにつれて、成長はわずかに鈍化します。 対照的に、BYDの売上高は急増し、160万台近くのバッテリー駆動車を販売しました。これは2022年から70％以上と大幅に増加しています。
成長が鈍化したため、テスラは2023年第4四半期に電気自動車の販売台数がBYDに遅れをとりました
バークレイズのアナリスト、ダン・レビーは、2024年のテスラの最も重要なテーマは、 需要に制約のある環境では、ボリューム圧力に直面しています。 今年は、テスラの生産能力よりも需要に左右される可能性が高いのは、同社史上初めてのことで、投資家は長期的な数量予想を再検討する可能性があります。 同社は、テスラが2024年に197万台を納入すると予想しています。これはコンセンサスの219万台を下回り、出荷台数は前年比で「わずか」9％増加します。
テスラは現在 大幅な収益成長のための即時のきっかけがありません、 サイバートラックの大きな影響は2025年まで予想されず、低価格モデルの発売の明確なスケジュールもありません。
収益の伸びの比較が示されました 自動車産業が加速する中、テスラの金利は鈍化しています。 テスラはまだ同業他社を上回っていますが。
自動車マージン
第4四半期の収益の核となる説明は、引き続きテスラのものに集中しています マージンの縮小。 過去6四半期は、平均販売価格の下落と安定した自動車生産コストの影響を受けて、減少傾向が見られました。
テスラは、特に中国のBYDに対して競争力を維持するために価格を調整しましたが、同社の売上総利益率は低下し、2022年の 25.1% から2022年第3四半期には 17.9% に低下しました。
ディープウォーター・アセット・マネジメントのマネージング・パートナーであるテスラ・ブルのジーン・ミュンスター氏は、サイバートラックの急上昇により、12月四半期のコンセンサス・コア・オート・マージンの見積もりである17.1％にはリスクがあると述べています。減少したにもかかわらず、ミュンスターは、これは テスラの4四半期連続の利益率低下を終わらせるため、「方向的にポジティブ」です。 ミュンスターは、最高財務責任者（CFO）のバイバブ・タネジャが次のことを指導することを期待しています 2024年の間は安定したマージンです。 しかし、彼はコアオートマージンが17〜18％で、現在のコンセンサスである約18.5％を下回ると見ています。
他の自動車会社のマージンプロファイルが同じように低下していないことは注目に値します。
戦略的な動き
テスラの戦略的な値下げは、テスラのより広いビジョンと一致しています 車両のアクセシビリティと市場浸透率の向上について。このアプローチの目的もあります それを強化してください AI主導の自動車技術、 完全自動運転（FSD）開発用のTesla Dojoスーパーコンピューターを含みます。
ミュンスター氏は、テスラのCEO、イーロン・マスクが「世界で最高の現実世界のAIチーム」を持っているので、洗練されたFSDが現実になるだろうという見解に同意したと言いました。
「FSDに関しては、ChatGPTの瞬間が見られますが、 製品はすぐに科学製品から必須の主流機能へと移行します、」ミュンスターは言いました。しかし、彼はFSDが3年後に現実になるかどうか疑問に思いました。
テスラが大衆市場向けに車をより身近なものにすることを目指しているため、次のグラフの上昇傾向は強まっています。
大衆市場への参入は、テスラがスーパーチャージャーステーションを急速に拡大していることにもかかっています。スーパーチャージャーステーションは堅調な成長を示しており、過去5四半期で前年比で平均 32.5% を記録しています。
評価
テスラの評価額は、FSD、オプティマス、エネルギー発電・貯蔵などの分野でのポテンシャルを反映していますが、これらのセグメントは初期段階にあるか、収益への貢献度がわずかであるにもかかわらずです。評価範囲は、従来の自動車メーカーよりも「マグニフィセント7」に匹敵するかもしれません。
現在、テスラの株式は、2024年の予想収益の63倍で取引されていますが、株価収益率の低い株価収益率と比較すると $エヌビディア (NVDA.US)$、テスラの予想収益成長率は29.9％と鈍化し、今後2年間で売上高は年平均成長率22.5％の増加率で増加しますが。
テスラの1年先物株価収益率も、平均32.1の「マグニフィセント7」に対して、96.3％という高額なプレミアムになっています。このプレミアム価格は、テスラへの信頼を反映しています 長期的な成長、 現在の収益と売上の成長予測にもかかわらずです。
高額な評価に加えて、ジェフリーズのアナリスト、フィリップ・フーショワは次のように述べています テスラのさらなるコントロールを求めるマスクの要求 テスラのバリュエーション倍数はすでに自動車以外の事業からの大幅な上昇を考慮に入れているため、「短期的な格下げとさらなるボラティリティのリスクを高める」。
ソース：シーキングアルファ、グルフォーカス、フォーブス、テスラ、ベンジンガ
免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。
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マイクロストラテジー 第4四半期2024決算会議コール
SpyderCall : 2023年末は厳しいだろうとマスク氏自身が述べています。しかし、もしディップがあった場合はディップを買うつもりだとも述べています。現在のディップが終わっていないと思われます。
ZnWC : 記事は非常に情報量があるが、ネガティブな観点にフォーカスする傾向がある。収益予想の両面、ネガティブとポジティブの見方をすることは良い習慣である。収益のリリース前に検討すべきいくつかのポイント(または記事)を共有しました。ここに私の投稿へのリンクがあります:
Tesla第4四半期収益公開前に知っておくべき追加情報
https://www.moomoo.com/community/feed/111785273982982?global_content=%7B%22invite%22%3A%22101709443%22%2C%22promote_content%22%3A%22mm%3Afeed%3A111785273982982%22%7D&data_ticket=212ca245a589f1e400fb2e247953bc77&futusource=nnq_noticetab&content_type=feeddetail&channel_name=10
Revelation 6 : マスク氏を決して過小評価しないでください。決して。
ZnWC SpyderCall : テスラ以外にも、リビアン、ルーシッド、BYD、Nio、Xpeng、Li AutoなどのEV株がセルオフを経験しています。メディアはテスラの価格引き下げを非難していますが、データによれば最新の価格引き下げが発表される前から下降トレンドが始まったことから、中国の経済成長の弱さやEV需要の低下など、他の理由が原因である可能性があります。
一般的な電気自動車株の株価がさらに下落するでしょうか？多くのアナリストが「売り過ぎ」と評価しているEV株を「買い」と評価しています。Moomooアプリを使用してTAインジケーターを簡単に確認できます。ディップを買っても、今すぐ売っても、または中立にしても、短期的には誰も確信を持っていないと思います。
私たちはテスラの株価を他の7つの株と比較するのが便利ですが、テスラや他のEV株の価格がほとんど同じ方向に動くことを無視しています。Investopediaによると、P/E比やP/B比のような株式の評価を、同じ業種や同じ期間内で比較すべきだと学びました。テスラ株に関しては、そのような基本的な知識を選択的に忘れてしまいます。
NIOは、2020年3月以来、9日連続で下落しており、最長の負けストリークです。
https://www.moomoo.com/community/feed/111783585579014?global_content=%7B%22invite%22%3A%22101709443%22%2C%22promote_content%22%3A%22mm%3Afeed%3A111783585579014%22%7D&data_ticket=212ca245a589f1e400fb2e247953bc77&futusource=nnq_personal_host
SpyderCall ZnWC : 同じ業種の企業は、しばしば株価がお互いに同じように動くということがよくあります。それはほぼすべてのセクターや業種で起こります。
TSLAは、確かにその業界平均を大きく上回る取引をしています。TSLAがEV産業のリーダーであり、その評価が正当化されていると主張することもできます。同様に、非常に高い比率に基づいて株価が過大評価されていると主張することもできます。
私は投資家が将来の巨大な成長を価格に反映させたと仮定しています。もし次の決算報告書が既に価格に反映された将来の成長を反映しない場合、さらに多くの売り出しが見られるかもしれません。
MonkeyGee SpyderCall : 本当に素晴らしい説明です！![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
bullrider_21 SpyderCall : 今年の収益は弱くなることが予想されています。
ZnWC SpyderCall : 説明してくれてありがとう。最近読んだ記事によると、株価収益率と成長率の両方を使用して、成長率に対する価格、PEG比率、有名なヘッジファンドマネージャーピーターリンチのお気に入り指標で評価する方がより妥当とされています。高P/E企業は高い成長率を有する傾向があるため、PEG比率は高成長率の株と低成長率の株の評価を比較するのに適しています。
リンチ理論では、適正に評価された株はPEG比率1で取引される一方、PEG比率が1を超えると、株は過大評価され、PEG比率が1未満だと、株は過小評価されるとされています。最近のデータに基づいて、テスラは中程度のPEG比率2.3で取引されています。実際、この比率は、PEG比率が4.74のダウ・ジョーンズ工業平均株価の株よりも安く見えます。また、PEG比率をS&P500と比較すると、同株価指数のPEG比率は2と予測されており、テスラは比較的高くないといえます。マグニフィセントセブンストックのPEGチャートも参照してください。
トレンドに基づいて、テスラを含むEV株式は来週も弱気になると予想されますが、株式が過大評価されているというわけではありません。EV業界を比較すると、テスラの収益は期待を上回る可能性があり、私は現在の純損失であるEV企業よりも、いまだテスラのEV価格引き下げ戦略に従っている企業についてより心配しています。
https://www.google.com/amp/s/www.barrons.com/amp/articles/magnificent-seven-stocks-peg-ratio-c259b161
SpyderCall bullrider_21 : それは合意のようです。
SpyderCall ZnWC : 良いものです。PEG比率を以前追跡したことがありません
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