テスラのQ4 Production In-L-Line、配送データの後、ウォールストリートは何を言っているのか？
テスラは第4四半期に予想を上回る車両を納車し、最後の3か月で484,507台の車両を納車し、アナリストの平均予想である483,173台を上回りました。2023年を総括すると、テスラは今年前年比38％の1,810,000台の車両納品台数と、生産量が前年比35％増の1,850,000台になったと述べました。
しかしながら、テスラは2024年の開始時に新たな逆風に直面しています。米国財務省によると、多くのEVが新しいバッテリー調達ルールが月曜日に発効した後、最大7,500ドルの税額控除の資格を失いました。これには、テスラのCybertruck All-Wheel Drive、Model 3 Rear-Wheel Drive、Long Range用車両が含まれます。
「テスラは率直に、今は中間低成長期にある」とドイツ銀行のアナリスト、エマニュエル・ロスナー氏は、投資家関係の責任者であるマーティン・ビエチャ氏との会議を引用してノートに書いています。
Daiwa Capital Marketsのアナリスト、Jairam Nathan氏は、今年のテスラの納品台数の見積もりを214万台から204万台に引き下げ、2023年から平均車両あたりの平均収益が4%減少するようモデル化していると述べました。
テスラのQ4配送データについて、UBSはNeutralの評価と$250の価格目標を維持し、これはおそらく「予想をわずかに上回った」と説明されています。
企業が見込むことのできる利益を取り入れた後のテスラ2024年のアナリスト予測
• UBSは、Q4テスラ納品データの後、Neutralの評価と$250の価格目標を維持していますが、「予想をわずかに上回った」と述べています。企業の収益に向けて目を向けると、いくつかの価格設定の行動がボリュームを推進する上でマイナスとなっていますが、これはより高いボリューム吸収力とおそらくより低い入力コストで相殺されると、UBSのアナリストはリサーチノートで投資家に説明しています。UBSは、しかし、メインの焦点が2024年のユニットガイダンスになるとしており、同社は「企業が集めた合意見込みの2.17M台」に対し、同社は2.06M台を予想しています。シティアナリストのアイタイ・マイケリ氏は、テスラのQ4生産データについて、Neutralの評価と$255の価格目標を維持しています。
• テスラの1.8M 2023年のボリューム目標の達成はEV需要の負のセンチメントの中で好意的に受け止められる可能性があるが、ここからは、Q4自動車マージンに注目し、価格対コスト方程式を評価することになるだろう、とアナリストは投資家に説明しています。ゴールドマンサックスのアナリスト、マーク・デラニー氏は、テスラの事前のQ4配送レポートが「堅実だった」と投資家に研究ノートで説明しています。
• 同社は、Q4に特に中国での販売が強かったと考えており、Neutralの格付けまたは$235の価格目標に変更はありませんでした。一方で、バーンスタインによると、テスラにとって2024年は「厳しい」とのことです。バーンスタインのアナリストであるトニ・サッコナーハイは、テスラがQ4で485,000台を納品したと報告したとして、売り側の予想に広く沿っています。同社は、クレジットを除く自動車総利益率「が主要な問題である」と考えています。同社は、それが17.8％と見積もっていますが、9月と10月の値引きの影響以外にも、在庫モデルの大幅な値引きがあったことから、下方リスクがあると見ています。バーンスタインは、2024年度には、テスラの利益率が低下し、出荷量が期待を下回ると考えており、同社の成長ストーリーについての投資家の疑問がますます高まると予想しています。
• さらに、長年テスラの悪口を言ってきたRoth MKMのアナリスト、クレイグ・アーウィン氏は、EVメーカーの現在の株価の半分以上に相当する、85ドルの価格目標を再び発表しました。
テスラの前回の決算説明会で、2,024年の配送見通しについて問われた際、マスクは「明らかなことを述べるリスクを冒しましょう、50％の複利成長率を永遠に維持することはできません。そうすると、既知の宇宙の質量を超えてしまいます。しかし、私たちは非常に急速に成長し、地球上で最も速く成長する自動車会社よりも遥かに速く成長すると思います。」と述べました。
テスラのCFO（最高財務責任者）バイバブ・タネジャは、テスラは「非常に効率的なコストでボリュームを増やすこと」に焦点を当てており、2024年の指南を次回の決算説明会で提供する予定であると述べました。テスラは、2024年1月24日に東部標準時午後5時30分に第4四半期の結果について議論する予定です。
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コメント
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102185397 : テスラは最初に達成すると言った200万台の目標に届かず、途中で180万台に変更しました。今月と合計では納入目標に達しましたが、実際には200,000台不足し、大幅な割引を提供しながらも利益率が悪化しました。今年もさらに下落する見込みです。
IamMoooo : ブラブラブラ！！！
Supermengg : 良いです
Silverbat : GMがウォール街の予想を上回れば、株価が新高値を記録する可能性があるため、価格の引き下げにもかかわらず、1.8Mの目標を達成したことは多くのアナリストにとって大きな驚きでした。
Silverbat : もしモデル2が2024年第3四半期に早期生産されれば、年間の配送数は2.7百万に跳ね上がる可能性があります！
bullrider_21 Silverbat : それは驚きではありませんでした。第4四半期の納品は、アナリストの予想の下限を満たしました。
Silverbat bullrider_21 : 価格の引き下げの影響に関する疑いから、160-170万台未満と予想されていました！
bullrider_21 Silverbat : 新高値に向かって集まる代わりに、テスラは2023年10月の安値を下回りクラッシュした。