テスラのQ4生産は予測どおり。納品データが出た後、ウォール街は何と言っているのか？
テスラは第4四半期に予想を上回る車両を納車し、最後の3か月で484,507台の車両を納車し、アナリストの平均予想である483,173台を上回りました。2023年を総括すると、テスラは今年前年比38％の1,810,000台の車両納品台数と、生産量が前年比35％増の1,850,000台になったと述べました。
テスラは1年間に180万台の車両を納品するという目標を超えましたが、EVメーカーは上向きシナリオに遠く及びませんでした。首席経営責任者が会社が200万台の車を生産する可能性があると語った後に、価格を引き下げた一連の対策はその程度の生産をサポートするだけでは十分な需要を喚起できませんでした。
「テスラは率直に、今は中間低成長期にある」とドイツ銀行のアナリスト、エマニュエル・ロスナー氏は、投資家関係の責任者であるマーティン・ビエチャ氏との会議を引用してノートに書いています。
Daiwa Capital Marketsのアナリスト、Jairam Nathan氏は、今年のテスラの納品台数の見積もりを214万台から204万台に引き下げ、2023年から平均車両あたりの平均収益が4%減少するようモデル化していると述べました。
「テスラは率直に、現段階では中期的な低成長期にある」とDeutsche BankのアナリストEmmanuel Rosner氏は、Investor Relations Chief Martin Viecha氏との会議を引用したノートで述べました。
企業が見込むことのできる利益を取り入れた後のテスラ2024年のアナリスト予測
• UBSは、Q4の納車データを公表した後、テスラに対してNeutralの評価と250ドルの目標株価を維持しており、納車データは「予想をわずかに上回った」と考えています。シティアナリストのアイタイ・マイケリ氏は、テスラのQ4生産データについて、Neutralの評価と$255の価格目標を維持しています。
• CitiのアナリストItay Michaeli氏は、Q4の生産データを公表した後、テスラに対してNeutralの評価と255ドルの目標株価を維持しています。ゴールドマンサックスのアナリスト、マーク・デラニー氏は、テスラの事前のQ4配送レポートが「堅実だった」と投資家に研究ノートで説明しています。
• 同社は、Q4に特に中国での販売が強かったと考えており、Neutralの格付けまたは$235の価格目標に変更はありませんでした。一方で、バーンスタインによると、テスラにとって2024年は「厳しい」とのことです。同社は、Q4に中国への販売が特に強かったと考えていますが、Neutralの評価と235ドルの目標株価に変更はありませんでした。
• さらに、長年テスラの悪口を言ってきたRoth MKMのアナリスト、クレイグ・アーウィン氏は、EVメーカーの現在の株価の半分以上に相当する、85ドルの価格目標を再び発表しました。BernsteinのアナリストToni Sacconaghi氏は、テスラがQ4の納品台数を48.5万台と報告したことを受け、セルサイドコンセンサスの480,500に広く一致していると述べています。同社は、クレジットを除いた自動車の粗利益率は「重要な問題である」と考えており、市場予想の17.8%に対して15.7%をモデル化していますが、9月と10月の価格引き下げの影響、および四半期の「在庫」モデルの大幅な割引による可能性のある下降リスクを見ています。Bernsteinは、2024会計年度については、テスラが低いマージンを見る可能性が高く、出荷量で失望する可能性があると考えています。分析家は投資家に対し、テスラが2024年までに出荷量を20％増やすことができず、目標の50％よりもはるかに低いため、同社の成長ストーリーをますます疑問視するようになると述べています。 同社は、テスラの下降リスクを考慮して、150ドルの目標株価でUnderperformの評価を維持しています。
さらに、長年テスラに対してネガティブな見方をしているRoth MKMのアナリストCraig Irwin氏は、同社の株式が現在の水準の半分以下になると示唆する85ドルの価格目標を再確認しました。
最後の決算説明会で、Musk氏は出荷に関する2024年の見通しについて尋ねられた際、「50％の複合成長率を永遠に持続することは不可能であり、そうすると既知の宇宙の質量を超えてしまいます。しかし、私たちは地球上のどの自動車メーカーよりもはるかに急速に成長すると思います」と述べました。
テスラのCFO（最高財務責任者）バイバブ・タネジャは、テスラは「非常に効率的なコストでボリュームを増やすこと」に焦点を当てており、2024年の指南を次回の決算説明会で提供する予定であると述べました。テスラは、2024年1月24日に東部標準時午後5時30分に第4四半期の結果について議論する予定です。
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コメント
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102185397 : テスラは最初に達成すると言った200万台の目標に届かず、途中で180万台に変更しました。今月と合計では納入目標に達しましたが、実際には200,000台不足し、大幅な割引を提供しながらも利益率が悪化しました。今年もさらに下落する見込みです。
IamMoooo : ブラブラブラ！！！
Supermengg : 良いです
Silverbat : GMがウォール街の予想を上回れば、株価が新高値を記録する可能性があるため、価格の引き下げにもかかわらず、1.8Mの目標を達成したことは多くのアナリストにとって大きな驚きでした。
Silverbat : もしモデル2が2024年第3四半期に早期生産されれば、年間の配送数は2.7百万に跳ね上がる可能性があります！
bullrider_21 Silverbat : それは驚きではありませんでした。第4四半期の納品は、アナリストの予想の下限を満たしました。
Silverbat bullrider_21 : 価格の引き下げの影響に関する疑いから、160-170万台未満と予想されていました！
bullrider_21 Silverbat : 新高値に向かって集まる代わりに、テスラは2023年10月の安値を下回りクラッシュした。