テスラの財務報告が来ます：売り側のボラティリティオプション戦略を使用して投資機会をつかむ方法

今週は、私たちは議論を続けます。 $テスラ (TSLA.US)$.

テスラは今週の火曜日の市場閉鎖後にQ2の財務報告を発表するあなたの期待は何ですか？?

先週末、ジョー・バイデン氏が選挙から撤退したことで、市場は「トランプ取引」の新しいラウンドを予想しています。これは一時的にテスラの暗黙的なボラティリティ（IV）を高める可能性があります。トランプ取引.

これにより、一時的にテスラの暗黙的ボラティリティ（IV）が高止まりし、売り側のオプション戦略は依然として重要です売り側のオプション戦略はそのままで、テスラの暗黙的ボラティリティ（IV）を引き続き高めますこれにより、売り側のオプション戦略は依然として重要です.

ここをクリックして入力してください $トランプ氏 (LIST22962.US)$

先週、2つの売り側の戦略を紹介しました。現金担保プットとカバードコール. もっと学ぶにはここをクリック>>

今週は、2つのその他の売り側の戦略に焦点を当てます。あなたにおすすめ： オプション取引の方法とショート・ストラングル戦略は、下限点と上限点の間で原資産の株価が狭い範囲で取引される場合に利益を上げることができます。これらの戦略は、株式が横ばいして取引されるときに、コールオプション価格とプットオプション価格が両方とも下落する状況に適しています。ここをクリックしてテスラQ2 2024決算発表のハブに入る>>.

一般的に、株価が上昇すると、コール価格が上昇します。株価が下落すると、プット価格が上昇します。

頻繁にオプション取引をする人々は、次のことに気づくかもしれません。コールオプションを買うとき、株価が下がると、コールオプションの価格も下がります。しかし、株価が最終的に元のレベルに戻っても、コールオプションの価格が初めの購入価格に戻らない場合があります。これは、オプション価格に内在価値が含まれており、時間価値があるためです。時間価値は、オプションの満期まで保有することによる潜在的な利益の市場の期待をある程度表すことができます。

これは、オプション価格に内在価値が含まれ、時間価値があるためです。時間価値は、一定の範囲内で、オプションを満期まで保有することによる可能性のある利益に市場の期待を一定程度表すことができます。時間的価値時間が経つにつれ、重要な株価変動の範囲が狭まり、オプションの時間価値が下落することにつながります。

時間が経過するにつれてすると、重要な株価変動の範囲が狭まり、オプションの時間価値が下落することにつながります。オプションの時間価値の下落につながります。.

決算発表の頃には、この現象は特に目立ちます。決算発表が公表される前に、暗黙のボラティリティ（IV）は高くなります。なぜなら、株価が大きく動く可能性が高いため、オプションの時間価値が増加するからです。

ところが、決算発表が公表された後、市場が短期間に株価を動かす要因を予想していない場合、株価は横ばいとなり、IVが急激に低下してオプションの時間価値も低下します。

この時点で、オプションの内在価値が変わらなくても、コールオプションとプットオプションの価格は、時間価値の急激な低下により減少します。.

この状況では、コールオプションとプットオプションの保有者（ロングポジション）は損失を被るため、反対取引相手のコールオプションとプットオプションの売り手（ショートポジション）は利益を得ることができます。.

ショートセラーとして、オプションの価格が比較的高いときにコールオプションとプットオプションの両方を売って、ポートフォリオ価格が下がったときに買い戻すことで、差額を収益とすることができます。この戦略がそれにあたります。ショートストラドルおよびショートストラングル。ショートストラドルおよびショートストラングルはどのように機能しますか？.

ショートストラドル戦略。だから、このショートストラドル戦略を構築しました。.

したがって、あなたは、ショートストラドル戦略を構築することに決めました。ここでTSLAのオプションチェーンに入る>>

プットとコールの両方を売るという戦略。だから、このショートストラドル戦略を構築しました。同時に、1つのCallオプションと1つのPutオプションを売ること同じストライク価格で.

現在の株価に最も近いストライク価格を選びます。この場合、ストライク価格が$ 247.5のCallオプションとPutオプションをそれぞれ1つ売り出します。これら2つのオプションの合計プレミアムは、1株あたり$ 30.15で、合計プレミアム収入は3015ドルです。

最初に保有する場合のシナリオについて説明しましょう満期まで保有します.

。P&L曲線から、この戦略が儲かることは明らかです。株価が217.35ドルから277.65ドルの範囲内で変動する場合、この戦略は利益を生みます。株価がこの範囲を超えると、この戦略は損失を被ります。217.35ドルから277.65ドルの範囲内で株価が変動する最大利益は、満期に株価が正確に$ 247.50の場合に得られます。この場合、両方のオプションは無価値になり、3,015ドルのプレミアム収入全額を保持できます。.

実際的には、ショートストラドル戦略は一貫して低いボラティリティを持つ株式には適用されません。収集したプレミアムは、より大きな潜在的な損失に比べて比較的小さいためです。代わりに、この戦略は「IVクラッシュ」という状況により適しています。その場合、示唆されるボラティリティ（IV）が著しく低下し、オプションの時間価値が急速に減少します。コール・オプションとプット・オプションの両方を売ることができるため、時間の経過によって潜在的により多くの利益を得ることができます。収集されるプレミアムが比較的小さいため、一貫して低いボラティリティを持つ株式には適用されません。

代わりに、この戦略は「IVクラッシュ」という状況により適しています。その場合、示唆されるボラティリティ（IV）が著しく低下し、オプションの時間価値が急速に減少します。このプロセス中に、オプションの時間価値が急速に減少するため、コール・オプションとプット・オプションの両方を売ることができ、時間経過によってより多くの利益を得ることができます。

両方の戦略において、コールオプションとプットオプションを同時に売ります。２つの戦略の違いはストライクプライスの選択にあります。ショートストラドルは通常、平行のストライクプライスに設定されたオプションを同時に売却する戦略です。ショートストラドル平行して設定された２つのATMオプションを売却することを含みます。ATMの２つのオプションショートストラングルは、２つの異なるストライクプライスに設定されたオプションを同時に売却することを含みます。ショート・ストラングル戦略は、下限点と上限点の間で原資産の株価が狭い範囲で取引される場合に利益を上げることができます。２つのOTMオプションOTMの２つのオプションストック価格よりも高いストライクプライスでコールオプションを売り、ストック価格よりも低いストライクプライスでプットオプションを売ります。

基本的には、ショートストラドルはショートストラングルの1種です。ショートストラングルでは、ストライク価格が広いほど利益範囲が大きくなりますが、プレミアム収入は低くなります。逆に、ストライク価格が等しい場合、利益範囲は小さくなりますが、プレミアム収入は最高になります。つまり、ショートストラドル戦略を定義します。2つの戦略の根本的な違いはありません。実際には、リスクと潜在的な利益のトレードオフに基づいて、対応する組み合わせを構築できます。

上記のデータはイラスト目的にのみ使用され、仮想的で、実際の市場条件を反映していません。

以上で本日のシェアリングを終わります。.

TSLAの暗黙的なボラティリティが減少する場合に最適なシナリオは、ありません。質問文はピリオドで終わります。.

注意点：オプション取引にはリスクがあります，特に売り手にとっては。オプション取引にはリスクがあります，特に売り手にとっては。より保守的なアプローチとして、単一側面の売りオプション戦略を選択することができます。

その他アイデアがある場合は、オプション売り戦略について共有や議論があれば、コメント欄で自由に行ってください。